Crypto-schatkistaandelen koelen af in augustus voorafgaand aan de Jackson Hole-bijeenkomst van de Fed

Bedrijven die cryptocurrencies opslaan als schatkistactiva kwamen eerder deze zomer naar voren als centrale spelers op de markt voor digitale activa.

Beleggers stroomden in deze namen tijdens de inzinking van bitcoin en gokten op rendement op de lange termijn.

Maar de rally is in augustus sterk afgekoeld, waarbij de aandacht nu uitgaat naar het Jackson Hole-symposium van de Federal Reserve deze week als een potentiële katalysator voor hernieuwd momentum.

Afhankelijk van de berichtgeving van de centrale bank over de rente en de economische omstandigheden, zouden sommige van deze aandelen weer aan kracht kunnen winnen als de belangstelling voor risicovolle activa terugkeert.

Winnaars met spraakmakende geldschieters

Ethzilla, een voormalig biotechbedrijf dat zich nu richt op de accumulatie van ether, leidt de groep met een maandelijkse winst van ongeveer 114% na de aankondiging van zijn strategie op 29 juli.

BitMine Immersion Technologies, dat ook op ether is gericht, heeft deze maand de op één na grootste stijging laten zien, gevolgd door Solana-holding DeFi Development Corp.

De steun van bekende investeerders heeft verschillende bedrijven geholpen om beter stand te houden tijdens de vertraging.

BitMine Immersion won aan geloofwaardigheid toen Tom Lee van Fundstrat Global Advisors in juni voorzitter werd, kort voordat miljardair Peter Thiel een belang van 9% bekendmaakte. Thiel voegde later een belang van 7,5% toe aan Ethzilla.

Volgens Michael Bucella, mede-oprichter en managing partner bij Neoclassic Capital, breiden grote geldschieters hun reputatie uit naar deze voertuigen, waardoor investeerders het vertrouwen krijgen dat bedrijven als legitieme bedrijven zullen opereren.

Dit creëert momentum, marktdiepte en hogere handelsactiviteit, waardoor bedrijven aanzienlijke bedragen kunnen ophalen via at-the-market (ATM)-programma's om meer digitale activa te verwerven.

Steve Kurz, Global Head of Asset Management bij Galaxy Digital, benadrukte het belang van de kwaliteit van het management.

"Degenen die meer kapitaal aantrekken met de juiste partners, met het juiste bedrijfsmodel, met de juiste managementteams, hebben een veel betere kans om wat ontsnappingssnelheid te bereiken", zei hij, waarbij hij opmerkte dat bedrijven zouden kunnen evolueren naar bredere ecosysteemspelers die verder gaan dan hun oorspronkelijke treasury-strategie.

Op ether gerichte strategieën presteren beter

Bedrijven die zich richten op ether in plaats van bitcoin hebben over het algemeen een sterker rendement opgeleverd.

Deze outperformance is gekoppeld aan verschillende rugwinden: de succesvolle beursgang van stablecoin-uitgever Circle, de goedkeuring van de GENIUS Act die een regelgevend kader biedt voor stablecoins, en de stijgende institutionele interesse in stablecoins, waarvan de meeste op Ethereum draaien.

Bit Digital, dat in juni overstapte van bitcoin-mining om zich te concentreren op het accumulatie en staken van ether-treasury, heeft slechts bescheiden succes geboekt.

De aandelen zijn sinds de aankondiging met 11% gestegen, maar zijn deze maand met 6,5% gedaald.

Daarentegen heeft het op Solana gerichte DeFi Development spectaculaire winsten geboekt, met een stijging van ongeveer 2.600% sinds de aankondiging van zijn strategie op 7 april, een rendement dat bijna net zo sterk is als dat van Strategy - het bedrijf dat in 2020 pionierde met de oorspronkelijke bitcoin-treasurystrategie.

DeFi Development is in augustus nog steeds met 8% gestegen, ondanks de bredere afkoeling.

Gemengde fortuinen voor vroege pioniers

Strategy, de bekendste adopter van bitcoin-schatkist, is deze maand met ongeveer 16% gedaald, ondanks het succes op lange termijn sinds de spil in 2020.

Andere laatkomers hebben gemengde resultaten gezien. CEA Industries, een Canadees vape-bedrijf dat in juli plannen aankondigde om Binance Coin te accumuleren, steeg onmiddellijk na de aankondiging op 28 juli met 550%, maar is sindsdien in augustus met 28% gedaald.