Oracle aandelenkoers crasht zoals we voorspelden: duik van 16% nog steeds mogelijk

De aandelenkoers van Oracle is in een correctie verzonken na een crash van 10% ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar. ORCL tuimelde naar een dieptepunt van $ 234, de laagste swing sinds 15 juli. Dit artikel legt uit waarom het bedrijf van Larry Ellison met nog eens 16% kan dalen tot $ 196.

Oracle profiteert geruisloos van de AI-hype

Hyperscalers zoals Microsoft, Google en Meta Platforms halen alle krantenkoppen in de kunstmatige intelligentie (AI)-industrie. Oracle wordt nauwelijks genoemd, ook al doen zijn AI- en cloudactiviteiten het relatief goed.

Uit de meest recente resultaten bleek dat de omzet in het vierde kwartaal met 11% steeg tot $ 15,9 miljard. Deze groei werd gedreven door de cloudservices en licentieondersteuning, waarvan de omzet met 14% steeg tot $ 11,7 miljard.

De inkomsten van de andere divisies, zoals cloudlicenties en on-premise licenties, stegen met respectievelijk 9% en 8%.

Het belangrijkste is dat de resterende prestatieverplichtingen (RPO) van het bedrijf met 41% stegen tot $ 138 miljard. Dat is een teken dat de vraag stijgt, zoals Safra Catz opmerkte in haar winstverklaring. Ze drong erop aan dat hoewel 2025 een geweldig jaar was, 2026 nog beter zou zijn.

Lees meer: Oracle-aandelen op recordhoogte: tijd om winst te nemen of te laten lopen?

Een van de redenen voor dit optimisme is dat Oracle investeert in datacenters naarmate de AI-workloads toenemen. Het bedrijf sloot het laatste kwartaal af met 23 multicloud-datacenters en was actief bezig met de bouw van nog eens 47 die in de komende 12 maanden live zullen gaan. In een verklaring zei Larry Ellison:

"We verwachten dat de driecijferige omzetgroei van MultiCloud zich in FY26 zal voortzetten. De omzet van de datacenters van Oracle Cloud@Customer groeide met 104% op jaarbasis. We hebben 29 Oracle Cloud@Customer dedicated datacenters live en nog eens 30 worden gebouwd in FY26."

Waarderingszorgen blijven bestaan

De grootste uitdaging met Oracle is dat het door de recente aandelenstijging een sterk overgewaardeerd bedrijf is geworden. De waarderingsmultiples zijn inderdaad veel hoger dan die van andere sneller groeiende bedrijven.

Het bedrijf heeft bijvoorbeeld een forward K/W ratio van 51, veel hoger dan de sectormediaan van 29. De niet-GAAP K/W ratio van 36 is ook hoger dan die van andere bedrijven.

NVIDIA bijvoorbeeld, waarvan de omzet met meer dan 50% groeit, heeft een forward K/W ratio van 50. Evenzo zijn de waarderingsstatistieken van Oracle aanzienlijk hoger dan die van andere bedrijven, zoals Google, Microsoft en Amazon.

Als zodanig zal het bedrijf goed moeten presteren en de schattingen van analisten moeten verslaan om deze waardering te rechtvaardigen. De gemiddelde omzetraming voor het huidige kwartaal is $ 15 miljard, een stijging van 13% op jaarbasis. Er wordt ook verwacht dat het in de komende twee boekjaren $ 66 miljard en $ 79 miljard zal verdienen.

Oracle aandelenkoers analyse

ORCL aandelengrafiek door TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het ORCL aandeel de afgelopen dagen is gekelderd, zoals we hadden voorspeld. Het ging van een hoogtepunt van $ 260,80 op 30 juli naar de huidige $ 234.

De aanhoudende duik maakt deel uit van de mean reversion, een situatie waarin een actief daalt tot zijn historische gemiddelden. Tegelijkertijd hebben de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren een bearish divergentie gevormd terwijl ze blijven dalen.

Daarom blijven de meest waarschijnlijke dalen, aangezien verkopers zich richten op de weerstand op $ 196, de hoogste swing in december vorig jaar. Dit doel ligt ongeveer 16% onder het huidige niveau en zal een vervolgteken zijn, wat betekent dat het aandeel dan zal herstellen.