Canadese banken zien de voorzieningen voor kredietverliezen verminderen nu de handelsvrees afneemt

De grootste banken van Canada zullen naar verwachting in het derde kwartaal lagere voorzieningen voor kredietverliezen rapporteren, aangezien de klap van de Amerikaanse tarieven op hun kredietportefeuille naar verwachting minder ernstig zal zijn dan gevreesd.

Volgens gegevens van LSEG voorspellen analisten dat de zes grootste kredietverstrekkers van het land ongeveer C$5,22 miljard opzij zullen zetten, vergeleken met C$6,37 miljard in het voorgaande kwartaal.

De daling volgt op verschillende kwartalen van stijgende voorzieningen, omdat banken zich hadden voorbereid op mogelijke wanbetalingen op hypotheken, creditcards en commerciële leningen in verband met het aanhoudende Noord-Amerikaanse handelsgeschil.

Handelsdruk neemt af

De zorgen over tarieven die aanzienlijke schade toebrengen aan de Canadese economie zijn de afgelopen maanden tot op zekere hoogte verdwenen.

Gegevens van het US Census Bureau gaven aan dat de totale waarde van 92% van de Canadese export in juni tariefvrij de Amerikaanse markten bereikte, gestimuleerd door vrijstellingen met betrekking tot de Noord-Amerikaanse vrijhandelsovereenkomst.

Premier Mark Carney trok ook bepaalde Canadese vergeldingstarieven tegen de VS terug, een gebaar in de richting van een minder strijdlustige handelssfeer.

Vooruitzichten voor het resultatenseizoen

Canadese banken zullen dinsdag beginnen met het rapporteren van de resultaten over het derde kwartaal, waarbij Bank of Montreal en Bank of Nova Scotia als eerste de resultaten zullen bekendmaken.

Hoewel de voorzieningen voor kredietverliezen voor de periode naar verwachting zullen versoepelen in vergelijking met het voorgaande kwartaal, waarschuwen analisten dat de totale groei van de leningen waarschijnlijk gematigd zal blijven door de zwakke vraag naar krediet.

De nettorentebaten - de spread tussen wat banken verdienen aan leningen en wat ze betalen aan deposito's - zullen naar verwachting tussen 9,3% en 57% stijgen, wat een belangrijke bron van winstgevendheid is.

Tegelijkertijd wordt verwacht dat op vergoedingen gebaseerde activiteiten zoals kapitaalmarkten en vermogensbeheer extra ondersteuning zullen bieden, als gevolg van de aanhoudende activiteit en vraag van klanten.

Hun prestaties in het derde kwartaal kunnen de toon zetten voor de rest van het jaar, omdat ze defensieve maatregelen in evenwicht brengen met gerichte groei-inspanningen.

Kapitaalsterkte en inzet

Canadese banken zijn naar wereldwijde maatstaven zeer goed gekapitaliseerd, en deze financiële kracht heeft enige flexibiliteit mogelijk gemaakt in de manier waarop ze overtollige middelen inzetten.

Omdat de binnenlandse markt beperkte groeimogelijkheden biedt, hebben banken in het derde kwartaal C$ 4 miljard aan aandeleninkoop gereactiveerd.

Analisten hopen op richtlijnen over hoe managementteams van plan zijn kapitaal in te zetten om doelen op middellange termijn te bereiken.

Dat kan betekenen dat er meer terugkopen moeten gebeuren, meer investeringen in de VS of investeringen in vermogensbeheerbedrijven, waar de vraag gezond blijft.

Beperkte groei in eigen land stimuleert expansie in de VS

De Canadese markt blijft oververzadigd, waardoor het voor banken moeilijk is om een aanzienlijke binnenlandse expansie te realiseren.

Als gevolg hiervan kijken ze steeds meer ten zuiden van de grens naar kansen.

Investeringen in Amerikaanse bedrijven en vermogensbeheerplatforms zijn van cruciaal belang geweest voor hun plannen en zorgden voor diversificatie weg van de langzamer groeiende kredietsector in Canada.

Hoewel de groei van de kredietverlening in Canada op korte termijn naar verwachting bescheiden zal blijven, geeft de daling van de voorzieningen aan dat banken voorzichtig hoopvol zijn over de normalisering van de kredietvoorwaarden.

De handelsspanningen zijn afgenomen en de grootste kredietverstrekkers van het land hebben nu robuuste kapitaalposities om hen te helpen een uitdagend klimaat te beheersen.