Goud bereikt recordhoogte, maar zilver staat op het punt beter te presteren te midden van institutionele interesse

De goud- en zilverprijzen zijn op de eerste dag van september sterk gestegen, omdat de hoop op renteverlagingen het sentiment van beleggers op maandag aanwakkerde.

Het goudcontract van december op COMEX bereikte een recordhoogte van $ 3.556,87 per ounce. Het zilvercontract van december op COMEX bereikte een hoogste punt in meer dan 14 jaar van $ 41,638 per ounce.

Handelaren verwachten deze maand een renteverlaging door de Amerikaanse Federal Reserve (Fed), ondanks aanhoudende tekenen van inflatie.

"De vooruitzichten slepen de Amerikaanse dollar (USD) terug naar de maandelijkse swing high van augustus en fungeren als een rugwind voor het niet-renderende gele metaal", zei Haresh Menghani, redacteur bij FXStreet, in een rapport.

Economische data

In juli bleef de jaarlijkse prijsindex voor persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE), zoals gerapporteerd door het Amerikaanse Bureau of Economic Analysis op vrijdag, ongewijzigd op 2,6%.

Bovendien zag de kernprijsindex PCE, exclusief de volatiele voedsel- en energiesectoren, een bescheiden stijging tot 2,9% in de gerapporteerde maand, in lijn met de verwachtingen van analisten en een stijging ten opzichte van 2,8% in juni.

Volgens de CME FedWatch Tool voorspellen handelaren nu een kans van 87% dat de Amerikaanse Federal Reserve de leenkosten met 25 basispunten zal verlagen aan het einde van hun tweedaagse vergadering op 17 september.

De gegevens versterkten de verwachting dat de Fed tegen het einde van het jaar ten minste twee renteverlagingen zal doorvoeren.

Trump en de Fed

Menghani Ze zei:

Bezorgdheid over de onafhankelijkheid van de Fed is ontstaan nadat de Amerikaanse president Donald Trump Fed-gouverneur Lisa Cook had ontslagen, daarbij verwijzend naar vermeende hypotheekfraude. Cook heeft een rechtszaak aangespannen en weigerde ontslag te nemen uit haar functie.

Mocht Cook vertrekken, dan zou Trump een nieuwe benoeming krijgen in het zevenkoppige bestuur van de Fed, waardoor hij voor het eerst in decennia een meerderheid zou behalen.

De onzekerheid over de toekomst van de Amerikaanse centrale bank verhoogde ook de vraag naar edelmetaal als veilige haven.

Thin trading verwacht

Ondertussen zijn de Amerikaanse markten maandag gesloten vanwege de viering van Labor Day.

Vooruitlopend op de belangrijke Amerikaanse macro-publicaties deze week, te beginnen met de maand en culminerend in het nauwlettend in de gaten gehouden US Nonfarm Payrolls (NFP) rapport van vrijdag, kunnen handelaren agressieve gerichte weddenschappen vermijden.

Vorige week voerde Rusland aanzienlijke aanvallen uit op Oekraïense steden, waarbij 598 drones en lokvogels werden ingezet, naast 31 raketten.

Als reactie daarop beloofde de Oekraïense president Volodymyr Zelenskyy vergelding met aanvallen diep in Rusland.

Vanuit de lucht en op de grond vielen Israëlische troepen de buitenwijken van Gaza-stad aan. De Israëlische minister van Defensie, Israel Katz, kondigde de dood aan van Abu Ubaida, woordvoerder van de gewapende vleugel van Hamas.

"Dit houdt geopolitieke risico's in het spel, wat een andere factor blijkt te zijn die het safe-haven goud ten goede komt en bijdraagt aan het momentum", voegde Menghani eraan toe.

Zilver overtreft goud

Vorige week volgde een aanzienlijke verschuiving in de vraag naar goud nadat het schenkingsfonds van Harvard een substantiële positie had ingenomen in SPDR Gold Shares, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, volgens een rapport uit Kitco.com.

Naast andere belangrijke aankopen van edelmetalen in het tweede kwartaal, onthult de 13F-aanvraag van de Saoedische centrale bank aanzienlijke investeringen.

De bank investeerde volgens het rapport $ 30,5 miljoen in iShares Silver Trust en bijna $ 10 miljoen in de Global X Silver Miners ETF.

"Het lijdt geen twijfel dat dit bullish is voor zilver, maar er is een belangrijke context nodig", zei Neils Christensen, redacteur bij Kitco.com in het rapport.

Sommige analisten beweren dat de relatief kleine investering van Saoedi-Arabië in zilver, vooral in vergelijking met zijn belangen in de technologiesector, het investeringspotentieel van het metaal benadrukt, wat suggereert dat het meer biedt dan alleen industriële groeimogelijkheden.

Zilver blijft analisten aantrekken vanwege zijn waardepropositie in vergelijking met goud.

De goud/zilverratio is, ondanks een aanzienlijke daling ten opzichte van de piek in april van meer dan 104, nog steeds hoog op meer dan 86. Historisch gezien schommelde deze verhouding doorgaans tussen 50 en 60.

"Het grote nadeel voor zilver is het gebrek aan institutionele interesse," zei Christensen.

Particuliere beleggers hebben van oudsher de drijvende kracht achter de beleggingsapp van zilver, omdat ze vaak niet in staat zijn om de kosten van $ 3.500 van een gouden munt van één ounce te betalen.