Voorspelling van de FTSE 100 Index nu de Britse Gilt-markt implodeert

De FTSE 100 Index zette de afgelopen dagen zijn neerwaartse trend voort en ging van het hoogste punt van het jaar tot nu toe van £ 9.358 naar een dieptepunt van £ 9.160. Deze crash kan aanhouden als de Britse obligatierente blijft stijgen naar het hoogste punt in tijden.

De rente op Britse obligaties stijgt enorm

De FTSE 100 Index trok zich terug toen de Britse obligatierente steeg. Het rendement van de 10-jaars staatsobligaties steeg naar 4,80%, het hoogste niveau sinds mei, tegen het laagste punt sinds het begin van het jaar van 4,381%.

Evenzo steeg de rente op langerlopende obligaties tot 5,688%, het hoogste niveau sinds 1998. Het rendement vertoont een constante opwaartse trend na een dieptepunt van 0,386% in 2019.

De aandelenmarkt heeft de neiging om ondermaats te presteren wanneer de rente op staatsobligaties zich in een sterke opwaartse trend bevindt. In theorie leidt dit vaak tot een rotatie van aandelen naar hoogrentende obligaties.

Britse obligaties stijgen vanwege de stijgende verwachting dat de Bank of England (BoE) de rente in de komende vergaderingen stabiel zal houden naarmate de inflatie stabiliseert. Uit de meest recente gegevens bleek dat de totale consumentenprijsindex (CPI) in juli steeg tot 3,6%, waarmee hij verder verwijderd raakte van de doelstelling van 2,0%.

De rendementen stijgen ook naarmate de marktprijs hoger wordt door de regering Keir Starmer, die te maken heeft met een gat van meerdere miljarden ponden.

Een van de mogelijke belastingverlagingen zou een meevallerbelasting op banken kunnen zijn, die volgens een lobby miljarden dollars zou opleveren en wat geld over zou houden voor de overheid.

De 30-jaars giltrente steeg ook toen de vraag naar langlopende obligaties wereldwijd bleef afnemen. Bijgevolg zakte het GBP/USD paar naar 1.3400, het laagste niveau sinds 7 augustus en 3% onder het hoogste punt dit jaar.

Topstijgers en achterblijvers in de Footsie

De meeste bedrijven met een renterisico behoorden tot de grootste achterblijvers in de FTSE 100 Index. Taylor Wimpey, een belangrijke speler in de woningbouwsector, daalde met 3% tot 93,15 pence, een daling met meer dan 42% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Marks and Spencer, een toonaangevende Britse retailer, daalde tot 332 pence, een daling van bijna 20% ten opzichte van het hoogste punt van het jaar tot nu toe. Andere grootste achterblijvers in de index waren bedrijven als Land Securities, United Utilities, Sainsbury, Barratt Redrow en Persimmon, die allemaal met meer dan 2,4% daalden.

Aan de andere kant steeg de aandelenkoers van Fresnillo met 0,75% toen de goud - en zilverprijzen hun opwaartse traject voortzetten. De aandelen van Unilever, Scottish Mortgage, GSK, BP en Antofagasta behoorden tot de grootste stijgers in de index.

FTSE 100 Index analyse

FTSE 100 grafiek | Bron: TradingView

Het dagelijkse tijdsbestek laat zien dat de FTSE 100 Index vandaag zijn sterke neerwaartse trend voortzette en naar het laagste punt in weken ging. Het zakte van een hoogtepunt van £ 9.355 naar £ 9.145.

De Relative Strength Index (RSI) is vandaag van het overboughtniveau van 72 naar 49 gegaan. Ook hebben de twee lijnen van de Percentage Price Oscillator een bearish crossover-patroon gevormd en wijzen ze naar beneden.

Deze oscillatoren moeten hun cruciale niveaus nog bereiken, wat betekent dat de index de komende weken nog meer nadelen te bieden heeft. Als dit gebeurt, is het volgende punt om naar te kijken £ 9,000. Een beweging boven het hoogste punt van het jaar tot nu toe op £ 9.354 zal de bearish vooruitzichten ongeldig maken.

Lees verder: FTSE 100 Index topwinnaars en verliezers van 2025 onthuld