Moet u Alphabet (GOOGL) aandelen kopen na een antitrustuitspraak? Analisten wegen mee

Het aandeel Alphabet (GOOGL) steeg woensdag in de vroege handel nadat een Amerikaanse rechter voorstellen had afgewezen dat het bedrijf zijn Chrome-browser zou afstoten als onderdeel van een antitrustzaak.

De Amerikaanse districtsrechter Amit Mehta oordeelde dinsdag in het voordeel van Alphabet en besliste tegen de zwaarste maatregelen die door het ministerie van Justitie werden gezocht.

Het ministerie van Justitie had voorgesteld dat Alphabet belangrijke activa, waaronder Chrome, zou verkopen, na de bevinding van vorig jaar dat Google een illegaal monopolie had op het zoeken op internet.

Mehta sloot het bedrijf echter alleen uit van exclusieve contracten die voorwaardelijke betalingen of licenties vereisen.

"Google is niet verplicht om Chrome af te stoten; noch zal de rechtbank een voorwaardelijke afstoting van het Android-besturingssysteem opnemen in het eindvonnis", aldus de beslissing.

De rechtbank voegde eraan toe dat eisers "te ver gingen in het zoeken naar gedwongen afstoting van deze belangrijke activa, die Google niet gebruikte om illegale beperkingen uit te voeren."

De aandelen van Alphabet stegen woensdag in de vroege handel met ongeveer 6%. Het aandeel is tot nu toe in 2025 met meer dan 11% gestegen.

Wall Street-analisten verhogen koersdoelen voor de aandelen van Alphabet

De uitspraak hielp het optimisme van Wall Street over de aandelen van Alphabet te versterken.

Verschillende grote bedrijven handhaafden positieve beoordelingen en verhoogden hun koersdoelen, daarbij verwijzend naar een verminderd regelgevingsrisico.

Barclays verhoogde zijn doel van $ 235 naar $ 250, wat een stijging van ongeveer 18% impliceert ten opzichte van de huidige niveaus.

De bank merkte op dat het, nu een Chrome-afstoting van tafel is, weinig financiële gevolgen ziet van beperkingen op het delen en syndiceren van gegevens.

Bank of America verhoogde haar doel van $ 217 naar $ 252, met het argument dat het vonnis het vermogen van Google behoudt om zijn positie op het gebied van zoekdistributie te behouden door middel van betalingen voor verkeersacquisitiekosten (TAC).

Analisten zeiden dat partners waarschijnlijk op één lijn zullen blijven met Google, gezien de superieure inkomsten van het bedrijf met zoekopdrachten.

JPMorgan verhoogde zijn koersdoel van $ 232 naar $ 260 en noemde de remedies "veel gunstiger voor Google dan verwacht".

De bank merkte op dat de rechter rekening hield met concurrentie bij het zoeken als gevolg van generatieve AI-ontwikkelingen

Deutsche Bank verhoogde ook haar doelstelling van $ 215 naar $ 260, omdat de uitkomst zichtbaarheid biedt voor de langetermijnfundamenten van Alphabet en tegelijkertijd het regelgevingsrisico vermindert.

Het bedrijf hanteert nu een hogere winstmultiple, daarbij verwijzend naar AI-rugwind, cloudversnelling en margeverbetering.

Morgan Stanley beschreef de remedies als "waarschijnlijk goedaardig", en benadrukte dat productinnovatie en operationele trends de prestaties zullen opdrijven in de richting van zijn bull-case van $ 260.

Wolfe Research zei dat de uitkomst een mid-single-digit percentage tegenwind zou kunnen vormen voor de winst per aandeel als Google in de loop van de tijd marktaandeel verliest, maar voegde eraan toe dat het op korte termijn geen materiële impact verwacht.

Goldman Sachs waarschuwde dat het jaren kan duren om de volledige impact van de remedies te beoordelen, maar zei dat het besluit een waarderingsoverhang wegneemt die verband houdt met onzekerheid over de regelgeving.

Het bedrijf benadrukte de positie van Alphabet als leider op het gebied van AI-gestuurde bedrijven.

Citi beschreef de uitspraak zoals verwacht en herhaalde zijn koopadvies, terwijl het opmerkte dat Alphabet nog in beroep kan gaan, waardoor de procedure mogelijk met meerdere jaren wordt verlengd.

Evercore ISI bestempelde de uitkomst als een "best case scenario" en herhaalde Alphabet als zijn beste keuze.