Nasdaq-futures kelderen ruim 540 punten: 5 dingen voor de opening van Wall Street

De Amerikaanse aandelenfutures daalden maandag toen een wereldwijde uitverkoop van AI-aandelen samenkwam met een nieuwe sprong in de olieprijs voorafgaand aan de Federal Reserve-beslissing deze week.

De Nasdaq 100-futures daalden ongeveer 542 punten (1,8%), S&P 500-contracten verloren 0,7% en Dow-futures zakten 0,2%.

Nvidia daalde meer dan 2% voorbeurs, terwijl Intel en Marvell ongeveer 5% terugvielen nadat toonaangevende AI-bestuurders hadden opgeroepen het ontwikkelingstempo te vertragen.

Brent handelde rond $108 nadat Saoedi-Arabië een belangrijke pijpleiding had gesloten, terwijl het 10-jaars Treasuryrendement net onder de 5% schommelde, waardoor dure groeiaandelen voor Wall Street-investeerders onder druk blijven.

5 dingen om te weten vóór de opening van Wall Street

1. De AI-handelspositie heeft plots een 'veiligheidskorting' gekregen

De oproep van Anthropic-topman Dario Amodei om de ontwikkeling van frontier-modellen te vertragen, gesteund door Sam Altman en Elon Musk, zet beleggers ertoe aan zich af te vragen of de AI-capex-boom in hetzelfde tempo kan doorgaan.

Nvidia daalde meer dan 2% voorbeurs, terwijl Intel, Micron en Marvell ongeveer 4%–5% verloren.

Goldman Sachs TMT-salesstrateeg Sean Johnstone vertelde MarketWatch dat beleggers het veiligheidsdebat feitelijk inprijzen als een mogelijke vertraging van chipaankopen en datacenteruitgaven, hoewel geen groot bedrijf formeel bezuinigingen heeft aangekondigd.

2. Software wordt de andere kant van de AI-trend

De uitverkoop leidt tot een ongebruikelijke rotatie in plaats van een algemene terugval in technologie.

ServiceNow en Atlassian stegen ongeveer 3,5% voorbeurs, terwijl Workday en Adobe bijna 3% hoger stonden.

Analisten omschreven de opkomende trade als long op enterprise-software en short op AI-hardware: een vertraging in frontier-modelinvesteringen kan de vraag naar chips schaden, terwijl softwarebedrijven meer tijd krijgen om AI binnen bestaande workflows commercieel te benutten.

3. Brent rond $108 houdt inflatieschok levend

Olie voegt een tweede, niet-verwante bron van druk toe.

Brent handelde rond $108 en WTI rond $103 nadat Saoedi-Arabië de East-West-pijpleiding had afgesloten na een drone-aanval.

De route was belangrijk geworden als manier om de Straat van Hormuz te omzeilen. Golfstaten stelden ook gesprekken met Iran over tijdelijke scheepvaartregelingen uit.

Tickmill-strateeg Patrick Munnelly vertelde MarketWatch dat de combinatie van een waarderingsreset voor AI en een oliedrijvende inflatieschok een uitzonderlijk moeilijk beleggingsklimaat over activaklassen heen creëert.

4. Het 10-jaarsrendement staat nog maar één stap van 5%

Het Amerikaanse 10-jaars Treasuryrendement daalde licht naar ongeveer 4,97%, maar blijft dicht bij het psychologisch belangrijke niveau van 5%.

Analisten merkten op dat de stijging van de rentes vorige week heeft bijgedragen aan de daling van de S&P 500 en de Nasdaq, terwijl het 30-jaarsrendement boven de 5,3% is gestegen.

Hogere risicovrije rentes maken hoog gewaardeerde technologiewaarden moeilijker te rechtvaardigen en verhogen de leenkosten in de hele economie.

5. Een pauze van de Fed kan nu de grotere verrassing zijn

Markten rekenen ongeveer 87% kans op een renteverhoging van 25 basispunten op woensdag.

Dat creëert een ongebruikelijke asymmetrie. Een verhoging wordt grotendeels verwacht, terwijl een pauze obligatiebeleggers onrustig kan maken door vragen op te roepen over de vastberadenheid van de Fed in de strijd tegen inflatie.

Economisten van Goldman Sachs denken dat beleidsmakers terughoudend zullen zijn om een markt te teleurstellen die al zo agressief verkrapping heeft ingeprijsd.