Salesforce-aandelen kelderen nadat zwakke omzetvooruitzichten zorgen baren over AI-uitbetalingen

De aandelen van Salesforce daalden donderdag met bijna 7% in de premarket-handel nadat de cloudsoftwareleverancier een lager dan verwachte omzetprognose voor het derde kwartaal had afgegeven, waardoor nieuwe zorgen ontstonden over wanneer zijn grote investeringen in kunstmatige intelligentie financieel rendement zullen beginnen op te leveren.

De daling van het aandeel kwam ondanks sterker dan verwachte winsten in het tweede kwartaal en een uitgebreid aandeleninkoopprogramma van $ 20 miljard, wat het onbehagen van beleggers over de vertragende groei onderstreept.

Salesforce voorspelde een omzet tussen $ 10,24 miljard en $ 10,29 miljard voor het derde kwartaal, waarbij het middelpunt achterbleef bij de verwachtingen van Wall Street van $ 10,29 miljard, volgens gegevens van LSEG.

De gedempte vooruitzichten suggereerden dat bedrijven voorzichtig blijven met IT-uitgaven te midden van bredere economische onzekerheid, zelfs nu bedrijven zich haasten om AI-tools in te zetten.

"Over het algemeen is er een gevoel van frustratie in de markt", zegt Melissa Otto, hoofd onderzoek bij S&P Global Visible Alpha.

CRM-aandelen dalen ondanks betere winst

Voor het kwartaal dat eindigde op 2 augustus boekte Salesforce een omzet van $ 10,24 miljard, een stijging van 10% ten opzichte van een jaar eerder en boven de prognoses van analisten van $ 10,14 miljard.

De verkoop van abonnementen en ondersteuning groeide met 11%. De nettowinst steeg tot $ 1,89 miljard, of $ 1,96 per aandeel, van $ 1,43 miljard, of $ 1,47 per aandeel, een jaar eerder.

De aangepaste winst per aandeel kwam uit op $ 2,91, hoger dan de schattingen van analisten van $ 2,78, volgens FactSet.

Salesforce bevestigde opnieuw de omzetverwachting voor het hele jaar van $ 41,1 miljard tot $ 41,3 miljard en voorspelde een aangepaste winst per aandeel tussen $ 11,33 en $ 11,37, in grote lijnen in lijn met de verwachtingen.

Adoptie van Agentforce roept vragen op

Het bedrijf heeft AI snel geïntegreerd in zijn cloudplatforms, onder leiding van zijn vlaggenschip Agentforce-assistent, gelanceerd in oktober 2024.

Salesforce zei dat er sinds de lancering meer dan 12.500 Agentforce-deals zijn ondertekend, waarvan er ongeveer 6.000 zijn omgezet in betaalde klanten.

Maar sommige analisten merkten op dat concurrentie van AI-native applicaties en op maat gemaakte systemen het prijszettingsvermogen van Salesforce zou kunnen beperken.

Tijdens een winstoproep benadrukte Chief Operating and Financial Officer Robin Washington dat het bedrijf "verdubbelt op innovatie" en vertrouwen blijft houden in zijn vermogen om AI in de loop van de tijd te gelde te maken.

"Het is nog vroeg in de adoptiecyclus, maar we hebben echt vertrouwen in onze strategie om AI te gelde te maken", zei ze.

Inkoop en overnames in beeld

Naast de resultaten verhoogde Salesforce zijn toestemming voor de inkoop van eigen aandelen met $ 20 miljard, wat het totaal op $ 50 miljard brengt.

Chief Executive Marc Benioff gaf aan dat het bedrijf overnames zou blijven nastreven om zijn productassortiment uit te breiden en de marges te versterken.

"Als we geweldige ondernemers zien of geweldige technologie of iets dat ons gewoon verbaast, gaan we het kopen," zei Benioff.

In mei nam Salesforce datamanagementplatform Informatica over voor ongeveer $ 8 miljard, wat een terugkeer markeert naar grootschalige deals na een periode van terughoudendheid.

Waardering en marktreactie

Zelfs na de uitverkoop handelt Salesforce tegen ongeveer 21 keer de verwachte winst over 12 maanden, onder de 31 keer van Microsoft en 31 keer van Oracle, volgens LSEG.

Sommige analisten zeiden dat de waarderingskorting ruimte laat voor opwaarts potentieel als de AI-gestuurde groei versnelt.

"De resultaten over het tweede kwartaal en positief commentaar van het bedrijf zijn op dit moment voldoende, aangezien CRM-aandelen worden verhandeld in de buurt van een historisch laag waarderingsniveau en een grote korting ten opzichte van softwareconcurrenten", schreven analisten van JP Morgan, terwijl ze hun koersdoel verlaagden van $ 380 naar $ 365.

Toch blijven beleggers, met aandelen die dit jaar tot nu toe met ongeveer 24% zijn gedaald, voorzichtig.

Zoals JP Morgan opmerkte: "De groei is nog niet verbogen en beleggers zien dus geen onmiddellijke noodzaak om hun denkproces te herzien."