Grondstoffen verpakken: goud bereikt recordhoogte te midden van hoop op renteverlagingen; ruwe koppen voor wekelijks verlies

De goudprijs bleef vrijdag stijgen toen zwakke economische cijfers uit de VS de hoop op renteverlagingen door de Federal Reserve deden toenemen.

Elders daalden de prijzen van ruwe olie en stevenden ze af op forse wekelijkse verliezen in de aanloop naar een cruciale vergadering van de Organisatie van Olie-exporterende Landen en bondgenoten op zondag.

De koperprijzen waren op het moment van schrijven grotendeels ongewijzigd, ook al richt de markt voor basismetalen zich op de handelsgegevens van China.

Goud bereikt recordhoogtes

De goudprijs bereikte vrijdag een ongekend hoogtepunt en bereikte een record van $ 3.655,50 per ounce.

Deze stijging werd veroorzaakt door teleurstellende Amerikaanse banencijfers, die de verwachtingen voor renteverlagingen door de Federal Reserve versterkten, een beweging die doorgaans gunstig is voor goud.

Goud heeft aanzienlijke winsten geboekt en is dit jaar met meer dan 36% gestegen, na een stijging van 27% in 2024.

Deze stijging wordt toegeschreven aan een zwakkere Amerikaanse dollar, toegenomen aankopen door centrale banken, een minder restrictief monetair beleid en algemene geopolitieke en economische instabiliteit.

De banengroei in de VS vertraagde in augustus aanzienlijk, waarbij het werkloosheidspercentage steeg tot 4,3%, wat wijst op een verzwakkende arbeidsmarkt. Bijgevolg gaan handelaren nu uit van een kans van 86% op een renteverlaging van 25 basispunten en een kans van 14% op een verlaging met 50 basispunten in september.

"De goudprijs is nu eindelijk uit zijn maandenlange handelsbereik naar boven gebroken", zei Barbara Lambrecht, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG, in een rapport.

De indrukwekkende rally van goud heeft andere edelmetalen voortgestuwd, waarbij zilver een hoogste punt in 14 jaar van $ 41,5 per ounce bereikte.

Platina heeft ook winst geboekt en is sinds afgelopen vrijdag met $ 100 gestegen, hoewel het onder het jaarlijkse hoogtepunt van bijna $ 1.500 per ounce blijft.

Olie breidt forse verliezen uit

De olieprijzen daalden vrijdag voor de derde achtereenvolgende sessie, op weg naar hun eerste wekelijkse daling in drie weken.

De prijzen van ruwe Brent-olie daalden met 2,6% en werden verhandeld tegen $ 65,20 per vat, terwijl de West Texas Intermediate ruwe olie werd verhandeld tegen $ 61,65 per vat, een daling van 2,9% op het moment van schrijven.

Deze neergang wordt veroorzaakt door stijgende verwachtingen van een groter aanbod en een onverwachte stijging van de Amerikaanse voorraden ruwe olie, wat de zorgen over de vraag verergert.

De OPEC+ zal tijdens de vergadering van zondag een mogelijke verhoging van de productie bespreken, waarbij acht leden verdere verhogingen overwegen.

Dit komt omdat de voorraden ruwe olie in de VS vorige week onverwacht met 2,4 miljoen vaten stegen, in tegenstelling tot de voorspellingen van analisten van een daling.

"Als de acht OPEC+-landen het eens zouden worden over een nieuwe productieverhoging, denken we dat dit een aanzienlijke neerwaartse druk op de olieprijzen zou uitoefenen", aldus Lambrecht.

Een verdere verhoging van de olieproductie door de OPEC+, die goed is voor ongeveer de helft van het wereldaanbod, zou de voortijdige omkering van een tweede fase van productieverminderingen betekenen.

Deze verlagingen bedragen ongeveer 1,65 miljoen vaten per dag, wat neerkomt op 1,6% van de wereldwijde vraag, en worden meer dan een jaar eerder dan gepland afgewikkeld.

Plat koper

De focus op de basismetaalmarkten zal waarschijnlijk ook liggen op de handelsgegevens van China.

Naast de algemene trends op de wereldwijde metaalmarkt, zal de focus acuut verschuiven naar de invoer van kopererts, vooral omdat deze betrekking heeft op de productie en industriële productie in China.

Er zijn al eerste prognoses van industrieanalisten en marktonderzoeksbureaus die wijzen op een mogelijke daling van de koperproductie in China, met name voor de maand september.

Deze verwachte vermindering van de binnenlandse productie zal onvermijdelijk de afhankelijkheid van China van geïmporteerd kopererts vergroten om te voldoen aan de uitgebreide industriële vraag, die cruciaal is voor sectoren variërend van elektronica en bouw tot auto's en hernieuwbare energie.

De implicaties van deze verhoogde importafhankelijkheid kunnen weerklinken in de hele wereldwijde toeleveringsketen, waardoor de internationale koperprijzen kunnen worden beïnvloed en een concurrerender landschap kan ontstaan voor het veiligstellen van grondstoffen.

Bovendien zou een aanhoudende daling van de Chinese koperproductie kunnen duiden op bredere verschuivingen in het industriebeleid of de toewijzing van middelen in het land, wat een nauwgezette observatie door marktdeelnemers rechtvaardigt.

Lambrecht zei:

Op het moment van schrijven bedroeg het kopercontract voor drie maanden op de London Metal Exchange $ 9.887,60 per ton.