Grondstoffen wikkelen in: goud bereikt opnieuw record, olie springt door spanningen in het Midden-Oosten

De goudprijs bereikte dinsdag opnieuw een recordhoogte: het metaal doorbrak voor het eerst de $ 3.700 per ounce.

De prijzen van ruwe olie stegen ook met meer dan 1,5% toen het conflict in het Midden-Oosten escaleerde nadat het Israëlische leger had aangekondigd dat het Hamas-leiderschap in Doha, de hoofdstad van Qatar, had aangevallen.

De zilverprijs was iets lager, terwijl het driemaands kopercontract op de London Metal Exchange grotendeels vlak bleef.

Goud breekt nieuw niveau

Dinsdag bereikte de goudprijs een ongekend hoogtepunt en overschreed ruimschoots de grens van $ 3.700.

Deze stijging werd voornamelijk veroorzaakt door toenemende speculatie over een Amerikaanse renteverlaging, die bijgevolg de dollar verzwakte en de obligatierente verlaagde, waardoor de vraag naar het edelmetaal toenam.

De goudprijs is sterk gestegen en is dit jaar met 39% gestegen, na een stijging van 27% in 2024.

Deze groei wordt toegeschreven aan verschillende factoren: een zwakkere dollar, een aanzienlijke goudaccumulatie door de centrale bank, een accommoderend monetair beleid en verhoogde wereldwijde onzekerheid.

"Speculatie over renteverlagingen in de VS is de belangrijkste drijfveer achter deze verhoging", zei Thu Lan Nguyen, hoofd FX- en grondstoffenonderzoek bij Commerzbank AG, in een rapport.

Goud werd aantrekkelijker voor houders van andere valuta's toen de dollarindex daalde tot het laagste punt in bijna zeven weken ten opzichte van andere belangrijke valuta's.

Tegelijkertijd bleef de rente op Amerikaanse 10-jaars Treasuries in de buurt van het laagste punt in vijf maanden.

Volgens de FedWatch-tool van CME Group verwachten handelaren volgende week een renteverlaging door de Federal Reserve.

Er is een kans van 88% op een verlaging met 25 basispunten en een kans van 12% op een grotere verlaging met 50 basispunten.

De banengroei in de VS is in augustus aanzienlijk afgenomen, zoals blijkt uit de gegevens van vrijdag.

De stijging van de consumentenprijzen als gevolg van de Amerikaanse tarieven was milder dan verwacht, waardoor velen verwachten dat deze geleidelijke stijging zal aanhouden.

Inflatiecijfers die een veel sterkere prijsstijging laten zien, kunnen echter een aanzienlijke marktcorrectie veroorzaken.

Nguyen Ze zei:

Ruwe olie breidt de winst uit

De olieprijzen stegen verder naarmate het conflict in het Midden-Oosten verhevigde, waardoor de vrees voor verstoringen van de aanvoer toenam.

Het Midden-Oosten zit op meer dan de helft van de oliereserves in de wereld, waardoor het kwetsbaar is voor geopolitieke spanningen.

Op het moment van schrijven stond de West Texas Intermediate ruwe olie op de New York Mercantile Exchange op $63,14 per vat, een stijging van 1,4%, terwijl Brent ruwe olie op de Intercontinental Exchange ook 1,4% steeg tot $66,99 per vat.

Beide contracten werden al hoger verhandeld.

Dit werd ondersteund door een kleiner dan verwachte stijging van de olieproductie van OPEC+, de verwachting dat China de olievoorraden zal aanhouden en zorgen over mogelijke nieuwe sancties tegen Rusland.

Ondertussen wordt verwacht dat Saudi Aramco, de staatsproducent van Saoedi-Arabië, volgende maand de prijzen voor de meeste van zijn ruwe oliesoorten voor Aziatische en andere kopers zal verlagen.

Dit omvat een mogelijke verlaging van $1/bbl voor zijn benchmark Arab Light ruwe olie voor zendingen in oktober naar zijn grootste markt, waardoor de prijsstijging van september ongedaan wordt gemaakt, volgens een recent Bloomberg-rapport.

Voor ladingen in september naar Azië verhoogde Saoedi-Arabië zijn officiële verkoopprijs voor Arab Light tot $3,20/bbl, een stijging ten opzichte van $2,20/bbl in augustus.

Onedele metalen

Volgens de laatste LME-gegevens steeg het aantal geannuleerde warrants voor aluminium maandag met 32.000 ton tot 42.850 ton, het hoogste niveau sinds 5 juni 2025.

Dit is de grootste intraday stijging die sinds 7 januari 2025 is gemeld.

Annuleringen zijn voornamelijk afkomstig van Maleisische magazijnen.

Niettemin maken de geannuleerde warrants nu ongeveer 9% uit van de totale LME-voorraden, een aanzienlijke daling ten opzichte van de 54% aan het begin van het jaar.

Deze daling is grotendeels toe te schrijven aan de zwakke fysieke vraag in de eerste twee kwartalen van het jaar, aldus analisten van ING Groep.

Ondertussen daalden de koperprijzen vrijdag tot onder de $ 10.000 per ton.

Deze daling werd toegeschreven aan zwakke Amerikaanse arbeidsmarktgegevens, die aanleiding gaven tot bezorgdheid over de economie en de vraag, waardoor de kortetermijnverwachtingen voor snelle renteverlagingen werden overwonnen.

De koperprijzen stonden vanmorgen echter in het groen door een nieuw rapport. De activiteiten in de Indonesische Grasberg-mijn, de op een na grootste kopermijn ter wereld, zijn opgeschort na een incident.

De omvang en duurzaamheid van de schade is nog onduidelijk.

Op het moment van schrijven bedroeg het LME-kopercontract $9.917 per ton, terwijl het driemaands aluminiumcontract $2.625 per ton bedroeg, een stijging van 0,4% ten opzichte van de vorige sluiting.