Analyse van de aandelenkoers van Ocado: is deze gevallen engel een koop?

De koers van het Ocado aandeel zette zijn sterke neerwaartse trend voort en veranderde een van de grootste Britse bedrijven in een gevallen engel. Na een recordhoogte van 2.913 pence in 2020 te zijn gestegen, is het gedaald tot 306 pence. Deze duik heeft de afgelopen jaren miljarden aan waarde uitgewist.

Waarom de koers van het aandeel Ocado is gedaald

Ocado Group is een van de grootste technologiebedrijven in het Verenigd Koninkrijk. Het biedt verschillende oplossingen, waaronder retail-, logistiek- en technologieoplossingen.

Ocado Retail is een online supermarkt die ongeveer 80% van de Britse huishoudens bedient. Het opereert als een 50:50 joint venture met Marks & Spencer.

Het bedrijf exploiteert ook een logistiek bedrijf, dat fulfilment- en bezorgoplossingen uitvoert voor Ocado Retail en andere ketens zoals Morrisons.

De technologische oplossingen van Ocado, die meer dan 3.000 patenten heeft, bouwen geautomatiseerde magazijnen voor retailers. Enkele van de retailers in het ecosysteem zijn bedrijven zoals Kroger, Sobeys, Groupe Casino, Coles Group en Aeon.

De aandelenkoers van Ocado is gedaald ondanks een bescheiden omzetgroei in deze periode. De omzet steeg vorig jaar tot meer dan £ 3,16 miljard, veel hoger dan £ 2,8 miljard een jaar eerder. De omzet bedroeg £ 1,4 miljard.

Een van de redenen waarom de aandelenkoers van Ocado is gedaald, zijn de sterke verliezen. Het bedrijf leed een verlies vóór belastingen van £ 375 miljoen, een daling ten opzichte van £ 394 miljoen een jaar eerder. Het totale jaarlijkse verlies van Ocado steeg tot meer dan £ 1,74 miljard.

Uit de meest recente resultaten bleek dat de omzet in de eerste helft van dit jaar met 13% is gestegen tot £ 674 miljoen. De inkomsten uit technologische oplossingen stegen met 15% tot £ 277 miljoen, terwijl de logistiek met 12% steeg tot £ 397 miljoen.

De omzet van Ocado Retail bleef groeien in de eerste helft van het jaar, terwijl de omzet bleef groeien. De omzet steeg met 16% tot £ 1,6 miljard, terwijl de brutowinst met 15% steeg tot £ 509 miljoen.

De EBITDA van het retailsegment van Ocado steeg tot £ 33 miljoen. Het meest opvallende was dat de gemiddelde bestellingen per week met 14% stegen tot £ 491 miljoen, terwijl het gemiddelde ordermandje steeg tot £ 124.

Aan de positieve kant heeft het bedrijf een pad naar een positieve cashflow. Het zorgde voor een onderliggende kasuitstroom die verbeterde tot £ 108 miljoen in de eerste helft van het jaar, beter dan £ 201 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Het bedrijf bevestigde zijn vooruitzichten en hoopt nu volgend jaar cashflowpositief te worden.

Technische analyse van de aandelenkoers van Ocado

De wekelijkse grafiek laat zien dat de koers van het OCDO aandeel de afgelopen maanden in een sterke neerwaartse trend zit.

Ocado is onder het 100-weeks exponentieel voortschrijdend gemiddelde gebleven, een teken dat de neerwaartse trend nog steeds intact is. De recente pogingen om te herstellen mislukten bij dat voortschrijdend gemiddelde.

De Relative Strength Index (RSI) is gedaald en staat op het punt onder het neutrale punt van 50 te komen.

Aan de positieve kant heeft het aandeel een dalend wigdiagrampatroon gevormd op de wekelijkse grafiek. Dit patroon bestaat uit twee dalende en convergerende trendlijnen en zou op het punt kunnen staan de bovenkant opnieuw te testen. Een break-and-retest-patroon is een veelvoorkomend bullish voortzettingsteken.

Daarom zal de koers van het aandeel Ocado waarschijnlijk dalen tot 250 pence, een daling van 25% ten opzichte van het huidige niveau en later volgend jaar weer opveren.

Het alternatieve scenario is waar het aandeel boven het belangrijke weerstandsniveau van 395p stijgt, het hoogste niveau dit jaar en vervolgens zijn opwaartse trend voortzet.