DA Davidson upgradet Nvidia op groeiende vraag naar AI-computing

Nvidia, algemeen beschouwd als het uithangbord voor kunstmatige intelligentie (AI), kreeg woensdag een opmerkelijke upgrade toen DA Davidson zijn rating voor het aandeel veranderde van neutraal naar kopen.

De analist van de beleggingsonderneming, Gil Luria, verhoogde ook zijn koersdoel voor de maker van grafische verwerkingseenheden (GPU's) van $ 195 naar $ 210 per aandeel, wat een groeiende overtuiging in de vooruitzichten van het bedrijf onderstreept.

De upgrade komt op het moment dat Nvidia aandelen tot nu toe al 32% zijn gestegen en na de oproep bescheiden hoger gingen in de premarket-handel.

In de vorige handelssessie steeg Nvidia met meer dan 3% nadat het de toegang tot de Chinese markt had teruggekregen en zijn aanhoudende dominantie op de AI-markt.

Luria noemde de toenemende vraag naar AI-computing als een centrale reden voor de meer optimistische houding, en merkte op dat de trend de groei van Nvidia tot ver in volgend jaar en daarna zou kunnen ondersteunen.

Analist ziet compute demand als centrale katalysator

In zijn notitie benadrukte Luria dat de "overweldigende groei van de vraag naar computing" de belangrijkste factor was die de investeringscase van Nvidia ondersteunde, die opwoog tegen verschillende risico's.

Hoewel er zorgen blijven bestaan over de concurrentiedruk, de volatiliteit van de vraag in China, mogelijke knelpunten en wat hij omschreef als "uitbundige verwachtingen", benadrukte Luria dat de stijgende computerbehoeften uiteindelijk "onze lijst met zorgen met betrekking tot NVDA vervangen".

Hij voegde eraan toe dat de steeds optimistischere kijk van zijn team op de adoptie van AI berust op de overtuiging dat AI arbeid zelf zal transformeren, in plaats van simpelweg de IT-technologiestack opnieuw vorm te geven.

Volgens dit perspectief zal de vraag naar compute waarschijnlijk blijven toenemen, zelfs voordat zakelijke klanten een rendement op hun investering uit AI-implementaties realiseren.

Deze structurele vraag, zo betoogde hij, positioneert Nvidia sterk, ongeacht welke segmenten de groei aandrijven.

De analist suggereerde verder dat beleggers waarschijnlijk bescheiden inkomsten of gemiste inkomsten zullen tolereren, gezien het grotere groeiverhaal.

"Hoewel we niet klaar zijn om de consensus aan de verkoopzijde te onderschrijven, vooral gezien de onzekerheid rond China, denken we dat beleggers door kleine missers heen zullen kijken, zoals ze de afgelopen kwartalen hebben gedaan", schreef hij.

Nvidia's positie in de AI-handel ten opzichte van collega's

Luria contrasteerde ook de vooruitzichten van Nvidia met Apple en merkte op dat de laatste lijkt achter te blijven in de AI-race.

Hoewel Apple in onzekere marktomstandigheden nog steeds als een defensieve positie kan dienen, voerde hij aan dat Nvidia een overtuigender offensief spel biedt, gezien zijn centrale rol bij het aandrijven van AI-computing. "Dat zal NVDA in het hart van de AI-handel blijven houden", zei hij.

De oproep van D.A. Davidson draagt bij aan het voortdurende debat onder beleggers over de duurzaamheid van Nvidia's buitengewone groeitraject.

Het bedrijf blijft de dominante leverancier van GPU's die de infrastructuur ondersteunen voor het trainen en implementeren van AI-modellen, waardoor het een cruciale speler is in een van de snelst groeiende segmenten van de technologiesector.

Ondanks de uitdagingen weerspiegelt het herziene standpunt van de beleggingsonderneming het vertrouwen dat de vraag naar rekenkracht ten minste de komende twee jaar de belangrijkste motor van Nvidia's groei zal blijven.