CoreWeave aandelen stijgen met 7% na de onthulling van een Nvidia-deal van $ 6,3 miljard

De aandelen van CoreWeave stegen maandag met meer dan 7% nadat het bedrijf details had onthuld van een eerder niet bekendgemaakt contract met Nvidia ter waarde van maximaal $ 6,3 miljard.

De deal, oorspronkelijk ondertekend in april 2023, verplicht Nvidia om tot april 2032 onverkochte datacentercapaciteit te kopen, waardoor CoreWeave een cruciale bescherming krijgt voor zijn kapitaalzware activiteiten.

De aankondiging markeert de eerste keer dat CoreWeave de omvang en reikwijdte van de regeling heeft bekendgemaakt en zegt dat het nu "niet langer immaterieel is in hoeveelheid of betekenis".

Het bedrijf ging eerder dit jaar naar de beurs voor $ 40 per aandeel en wordt nauwlettend in de gaten gehouden door investeerders over zijn uitgaven en groeitraject op lange termijn.

Contract biedt vangnet voor de lange termijn

De overeenkomst zorgt ervoor dat Nvidia zal dienen als laatste redmiddel voor de ongebruikte rekencapaciteit van CoreWeave, waardoor de zorgen over de afhankelijkheid van het bedrijf van een handvol grote klanten worden weggenomen.

Nvidia heeft al een belang van 6,6% in CoreWeave en de op AI gerichte datacenters van het bedrijf worden aangedreven door de chips van Nvidia, waaronder de Blackwell-lijn.

Analisten zeiden dat het contract de positie van CoreWeave in een zeer concurrerende cloudmarkt versterkt.

"De incrementele uitgaven van Nvidia worden gezien als een gezonde diversificatie weg van de grootste klanten van het bedrijf", merkten analisten van Barclays op, wijzend op Microsoft en OpenAI als de twee bedrijven die tot nu toe het orderboek hebben gedomineerd.

Nvidia-deal biedt vangnet tegen bestedingsdruk en schulden

CoreWeave heeft te maken gehad met aanhoudende zorgen van beleggers over de omvang van zijn kapitaaluitgaven, die alleen al dit jaar tussen de $ 20 miljard en $ 23 miljard worden voorspeld.

Het bedrijf heeft betoogd dat deze kosten "op succes gebaseerd" zijn, wat betekent dat de infrastructuur wordt gebouwd als reactie op een duidelijke vraag in plaats van speculatie.

Toch hebben de hoge uitgaven vooraf geleid tot grote hoeveelheden schulden op de balans van het bedrijf, waarbij critici waarschuwen dat onderbenutte datacenters kunnen wegen op de winstgevendheid.

De Nvidia-deal fungeert als een achtervang en helpt die risico's te beperken door inkomsten te garanderen uit anders ongebruikte capaciteit.

Nvidia of CoreWeave kan het contract beëindigen als een partij de voorwaarden schendt of faillissement aanvraagt, met een schriftelijke opzegtermijn van 30 dagen.

Klantrelaties uitbreiden

De Nvidia-overeenkomst komt naast andere belangrijke contracten die CoreWeave de afgelopen maanden heeft gesloten.

In maart kondigde het bedrijf een vijfjarige deal van $ 11.9 miljard aan met OpenAI om cloud computing-capaciteit te bieden, evenals een extra toezegging van maximaal $ 4 miljard tot april 2029.

In de resultaten van het tweede kwartaal rapporteerde CoreWeave een stijgende vraag naar AI-clouddiensten, hoewel de bedrijfskosten bijna verviervoudigden tot $ 1,19 miljard, wat de druk van snelle expansie onderstreept.

Door Nvidia tot 2032 als gegarandeerde koper van capaciteit te verzekeren, heeft CoreWeave nieuwe geruststelling geboden aan beleggers die sceptisch zijn over zijn schuldenzware groeimodel.

De deal verdiept de banden met Nvidia, een belangrijke geldschieter en leverancier, en onderstreept de rol van CoreWeave bij het aandrijven van de volgende generatie kunstmatige-intelligentie-infrastructuur.