Kazachstaanse mijnbouwer Solidcore rijdt op goudstijging om de impact van sancties te compenseren

Solidcore Resources, een Kazachse goudzoeker, verwacht dat robuuste goudprijzen en strategische aandelenverkopen een productiedaling grotendeels zullen compenseren.

Deze daling wordt toegeschreven aan sanctiegerelateerde verstoringen die van invloed zijn op de concentraatzendingen naar Rusland, aldus de CEO van het bedrijf.

De goudprijs steeg dinsdag naar een recordhoogte van $ 3.728 per ounce, een rally van meer dan 40% dit jaar. Deze stijging wordt grotendeels toegeschreven aan de verwachting van een op handen zijnde Amerikaanse renteverlaging in september.

Solidcore, voorheen bekend als Polymetal International, stootte in 2024 zijn Russische activa af na Amerikaanse sancties. Desondanks behoudt het bedrijf een Amerikaanse vergunning om goudconcentraat naar Rusland te exporteren voor verwerking.

Hoewel de nettowinst van het bedrijf in 2024 bijna verdubbelde als gevolg van de hoge goudprijzen en de toegenomen verkoop, daalde de winst in de eerste helft van dit jaar met 58%, voornamelijk als gevolg van de impact van sancties op de levering van concentraten aan Rusland, volgens een Kitco-rapport.

Verbetering van de situatie en de vooruitzichten

"Maar de situatie is in juli en augustus al aanzienlijk verbeterd", zei CEO Vitaly Nesis tegen Reuters, eraan toevoegend dat het bedrijf van plan is zijn voorraad in het eerste kwartaal van 2026 te verminderen.

Hij verklaarde ook dat de goudprijsrally van dit jaar onhoudbaar is en anticipeert op een daling. Het zou Nesis niet verbazen als de prijs tegen het einde van het jaar zou dalen tot $ 3.200.

Solidcore, de op een na grootste goudmijnwerker van Kazachstan, heeft zijn eerder besproken overnames van koper en goudactiva in Centraal-Azië uitgesteld.

Het bedrijf noemde recordhoge goudprijzen als reden, en het is nu onwaarschijnlijk dat deze overnames dit jaar zullen plaatsvinden.

Nesis voegde toe:

Solidcore zal goudconcentraat naar Rusland blijven sturen voor verwerking in de drukoxidatiefabriek in Amoersk in het kader van een uitbestedingsovereenkomst.

Deze regeling blijft van kracht totdat Solidcore's eigen Ertis-fabriek in gebruik wordt genomen, wat gepland staat voor 2028.

Nesis kondigde aan dat het bedrijf verwacht $ 500 miljoen - $ 600 miljoen aan projectfinanciering voor de Ertis-fabriek binnen te halen bij internationale instellingen.

Een overeenkomst wordt verwacht in het eerste kwartaal van 2026, met mogelijke afronding in het tweede kwartaal.

Goud zet rally voort

De goudprijs bereikte dinsdag een recordhoogte toen de dollar verzwakte in afwachting van renteverlagingen door de Amerikaanse Federal Reserve later deze week.

Op het moment van schrijven bedroeg het COMEX-goudcontract $ 3.721,22 per ounce, bijna gelijk aan de vorige wijziging.

Een zwakkere dollar maakt grondstoffen geprijsd in de dollar goedkoper voor buitenlandse kopers, waardoor de vraag toeneemt.

Maandag drong de Amerikaanse president Donald Trump er publiekelijk bij Fed-voorzitter Jerome Powell op aan om een grotere verlaging van de referentierentetarieven door te voeren.

Volgens de CME FedWatch-tool verwachten handelaren vrijwel zeker een renteverlaging van 25 basispunten (bps) aan het einde van de tweedaagse vergadering op 17 september, met een kleine kans op een verlaging met 50 bps.

Lagere rentetarieven verminderen de aantrekkingskracht van het aanhouden van niet-renderend edelmetaal. Dit weegt op zijn beurt op de dollar, waardoor goud betaalbaarder wordt voor beleggers die andere valuta's gebruiken.

De dollar, die onlangs een nieuw tabblad opende, handelde in de buurt van een dieptepunt in 2,5 maand ten opzichte van de euro en dicht bij een dieptepunt in 10 maanden ten opzichte van de risicogevoelige Australische dollar.