Adani's gesanctioneerd vaarverbod zal invloed hebben op de Russische ruwe oliestroom naar India, zegt Vortexa

Het recente verbod van de Adani Group op gesanctioneerde schepen zal naar verwachting de stroom van Russische ruwe olie naar India tijdelijk verminderen, vooral in de haven van Mundra, aldus Vortexa.

In een belangrijke stap die gevolgen heeft voor de wereldwijde energiemarkten, kondigde India's grootste particuliere havenexploitant, Adani Group, een verbod aan op alle gesanctioneerde schepen in zijn 14 havens en terminals in het hele land, met ingang van 10 september.

Dit besluit komt op een moment dat India een belangrijke importeur blijft van Russische ruwe olie, die vaak wordt vervoerd op schepen die onderworpen zijn aan internationale sancties, wat vragen oproept over de gevolgen op korte en middellange termijn voor de importdynamiek van het land.

Van de verschillende havens en terminals van de Adani Group zijn er zes gewijd aan de behandeling van energieproducten zoals ruwe olieproducten (vloeistoffen) en LPG/LNG, volgens gegevens van Vortexa.

Uit een overzicht van de aanvoer van ruwe olie in India via het platform van Vortexa blijkt dat Mundra de enige haven binnen de groep is die internationale zendingen van ruwe olie verwerkt, aldus het scheepsvolgbureau in een analyse.

Van september 2024 tot augustus 2025 behandelde Mundra 376.000 vaten ruwe olie per dag (bpd), goed voor 8% van de totale invoer van ruwe olie in India, op basis van gegevens over twaalf maanden (TTM), volgens de analyse.

De ruwe olie die in Mundra wordt gelost, wordt vervolgens via een pijpleiding vervoerd naar twee raffinaderijen in het binnenland: Indian Oil Corp (IOC), de grootste raffinaderij in staatseigendom van India, en HPCL-Mittal Energy Ltd (HMEL), die een raffinaderij van 226.000 bpd in Bathinda exploiteert.

Russische ruwe olie in Mundra

Sinds begin 2023 is Rusland de belangrijkste bron geworden van ruwe olie die in Mundra aankomt, een trend die blijkt uit de vrachtstroomgegevens van Vortexa die de aankomsten van ruwe olie per land van herkomst analyseren, zei Ivan Mathews, hoofd van de APAC-analyse, in de analyse.

Deze verschuiving weerspiegelt de evoluerende importstrategie van India, beïnvloed door afgeprijsde Russische olie.

Van september 2024 tot augustus 2025 ontving Mundra gemiddeld 181.000 bpd Russische ruwe olie, wat neerkomt op 48% van de totale aanvoer van ruwe olie in de haven voor de afgelopen twaalf maanden.

Mundra importeerde naast Rusland ook ruwe olie uit Irak, Saoedi-Arabië, Koeweit, de VAE en Mexico.

Deze landen leveren doorgaans middelzware tot zware zure soorten, die geschikt zijn voor de complexe raffinage-infrastructuur van India.

Hun aandeel in de aankomsten is de afgelopen twee jaar echter gedaald in vergelijking met de Russische volumes.

De ontvangst van Russische ruwe olie door Mundra roept operationele vragen op, vooral gezien het verbod van de Adani Group op gesanctioneerde schepen.

Van september 2024 tot augustus 2025 arriveerde gemiddeld 42.000 bpd ruwe olie in Mundra op door het Westen gesanctioneerde tankers, wat neerkomt op 12% van de totale aanvoer van ruwe olie in de haven.

In deze periode hebben 36 Suezmax- en Aframax-tankers, die momenteel onder sancties vallen, Russische ruwe olie in Mundra gelost.

Op 15 september loste het gesanctioneerde Suezmax-schip SPARTAN ruwe olie uit de Oeral op de SPM HMEL-terminal in Mundra, na een meerdaagse wachttijd om aan te meren.

Het blijft onzeker of de Adani Group SPM HMEL exploiteert of dat een respijtperiode wordt verlengd voor gesanctioneerde schepen die Mundra aandoen.

Het is aannemelijk dat gesanctioneerde tankers met Russische ruwe olie al op weg waren naar Mundra vóór de aankondiging van de sancties, zei Mathews.

Bijgevolg, als deze schepen na een mogelijke respijtperiode aankomen, zijn omleidingen uit de haven waarschijnlijk in de komende weken, voegde Mathews eraan toe.

Dit scenario zou op korte termijn leiden tot een daling van het aantal Russische ruwe olie dat in Mundra aankomt.

Vooruitzicht

Mathews Ze zei:

Het verbod van de Adani Group op door het Westen gesanctioneerde schepen kan de vrachttarieven voor dergelijke schepen verlagen, waardoor het voor havens als Sikka en Vadinar aantrekkelijker wordt om met deze schepen afgeprijsde Russische ruwe olie te importeren, vooral omdat deze havens nog steeds havenaanlopen toestaan van door het Westen aangewezen tankers die niet door het OFAC zijn gesanctioneerd.

"We verwachten met name dat de Russische oliestromen naar Vadinar de komende maanden zullen stijgen", voegde Mathews eraan toe.

In augustus kreeg de raffinaderijterminal van Nayara Energy te maken met een daling van de invoer van niet-Russische ruwe olie op maandbasis, omdat reguliere schepen ervoor kozen de faciliteit niet aan te doen.

De aanvoer van ruwe olie uit de Oeral nam toe toen schepen op de handelsroute tussen Rusland en India na korte verstoringen in juli de lozingen hervatten, zo bleek uit een analyse van Vortexa.

Nayara Energy lijkt in toenemende mate niet-Russische ruwe olie te vervangen door goedkopere Russische olie, vooral die welke wordt vervoerd door gesanctioneerde schepen. Deze trend wijst op een voortzetting van deze substitutiestrategie.

Mathews voegde toe:

Het effect op de inname van ruwe olie van Mundra op middellange termijn is nog onbekend.

Hoewel de onmiddellijke effecten van Adani's vaarverbod duidelijk zijn, zal de Indiase logistiek van ruwe olie de komende maanden waarschijnlijk worden aangepast om bredere verstoringen te verminderen.

IOC, met zijn uitgebreide pijpleidingsysteem dat talrijke kustterminals met elkaar verbindt, zou de invoer van Russische ruwe olie kunnen omleiden naar havens die niet door Adani worden beheerd en die nog steeds gesanctioneerde tankers accepteren, aldus Vortexa.