Het Braziliaanse Cosan plant schuldvermindering van $ 1,9 miljard door middel van kapitaalverhoging

Cosan, de grootste suiker- en ethanolproducent van Brazilië, wil in een openbare aanbieding maar liefst 10 miljard reais (1,9 miljard dollar) ophalen om de toenemende schuldenlast aan te pakken.

CFO Rodrigo Araujo benadrukte maandag echter dat geen van de fondsen zal worden gebruikt om Raizen te helpen, de joint venture van Cosan met Shell die worstelt met slechte suikerrietoogsten en dalende resultaten.

Araujo, sprekend over een oproep van investeerders, maakte duidelijk dat het geheel van het opgehaalde kapitaal zou gaan naar het afbouwen van de schuldenlast van Cosan.

Hoewel Raizen een topspeler is in de energiesector in de regio, waren de recente uitdagingen een deel van de reden achter de daling van de winstgevendheid die door Cosan werd geregistreerd, vooral op de suiker- en ethanolmarkten.

Belangrijke investeerders om de schuldherstructurering van Cosan te ondersteunen

BTG Pactual Holdings zal de voorgestelde kapitaalverhoging aanzienlijk ondersteunen met een investering van 4,5 miljard reais.

Bovendien zal het Perfin Infra Fund 2 miljard reais in dit streven investeren.

Rubens Ometto, de maker van Cosan, zal via zijn family office 750 miljoen reais bijdragen aan de inzameling.

Dit herstructureringsprogramma is bedoeld om de bedrijfsschuld van Cosan met 57% te verlagen, wat een belangrijke stap is in de richting van het stabiliseren van de financiën van het bedrijf in het licht van aanhoudende uitdagingen op kritieke gebieden.

De financiële injectie maakt deel uit van een groter streven om de activiteiten van Cosan te stroomlijnen, waaronder de planning van de leiderschapstransitie.

Ometto, of een door hem voorgedragen vervanger, zal naar verwachting ten minste de komende zes jaar als voorzitter fungeren en de continuïteit tijdens het hervormingsproces waarborgen.

Cosan-aandelen kelderen nu beleggers reageren op aankondiging kapitaalverhoging

Ondanks het strategische karakter van de kapitaaluitbreiding is het aandeel Cosan onder grote druk komen te staan.

De aandelen van Cosan daalden maandag met 20,53% en werden verhandeld tegen R$5,96 vanaf 10:25 uur.

Deze sterke daling volgt op de bekendmaking van het schuldafbouwplan en weerspiegelt de twijfels van de markt over het vermogen van Cosan om de huidige moeilijkheden te overwinnen.

Beleggers maken zich vooral zorgen over de slechte prestaties van Raizen, die worden belemmerd door lage suikerrietoogsten.

Dit heeft de financiële problemen van het bedrijf verergerd en de aanhoudende hoge rente in Brazilië heeft de winstmarges verder verlaagd.

Ondanks inspanningen om de balans te versterken, maakt het onvermogen van Cosan om zijn kernactiviteiten om te buigen beleggers bezorgd over de herstelvooruitzichten.

Opvolging van leiderschap en langetermijnstrategie te midden van financiële onrust

Naast het aanpakken van de schulden van het bedrijf, maakt de kapitaalverhoging de weg vrij voor leiderschapsveranderingen bij Cosan.

Volgens de officiële presentatie van het bedrijf zou oprichter Rubens Ometto of een door hem gekozen opvolger de komende zes jaar als voorzitter fungeren.

Leiderschapsstabiliteit op de lange termijn is bedoeld om de organisatie door een moeilijke fase te loodsen en te positioneren voor toekomstig succes.

Cosan boekte eind juni een nettoschuld van 17,5 miljard reais (3,3 miljard dollar), een cijfer dat sinds het eerste kwartaal constant was gebleven.

Hoewel de financiën van het bedrijf in beroering zijn, is de huidige herstructurering een belangrijke stap in de richting van het herstel van de financiële gezondheid en het vertrouwen van investeerders.