Oracle wil obligatieverkoop van $ 15 miljard naarmate de kosten voor clouduitbreiding stijgen

Oracle Corp. wendt zich tot de Amerikaanse investment-grade obligatiemarkt om $ 15 miljard op te halen, de grootste schuldverkoop sinds januari.

De financiering is opgesplitst in maar liefst zeven delen, waaronder een zeldzame obligatie met een looptijd van 40 jaar, aldus een Bloomberg-rapport.

Het aanbod komt op een moment dat het softwarebedrijf te maken heeft met stijgende infrastructuurkosten in verband met zijn meerjarige cloudservicedeals met OpenAI en Meta Platforms Inc.

De opbrengst van de verkoop zal naar verwachting kapitaaluitgaven, investeringen, overnames en mogelijke schuldaflossing financieren.

De vraag naar de cloud stimuleert de financieringsimpuls

Volgens Bloomberg volgt het besluit om obligaties uit te geven op de toezeggingen van Oracle om cloud computing-infrastructuur te bieden aan enkele van de grootste technologiebedrijven.

De partnerschappen met OpenAI en Meta zullen naar verwachting de komende jaren honderden miljarden dollars aan uitgaven vergen, met name voor datacenters en stroomvoorziening.

Deze langetermijncontracten hebben het uitgavenprofiel van het bedrijf aanzienlijk verhoogd, waardoor er behoefte is aan nieuwe financiering.

Structuur van de schuldvraag

De verkoop van de obligaties wordt gelanceerd in meerdere tranches, met looptijden tot 40 jaar.

De eerste prijsbesprekingen voor het langstlopende deel suggereren een rendementsverschil van ongeveer 1,65 procentpunt boven vergelijkbare Amerikaanse staatsobligaties.

Een dergelijke uitgifte op lange termijn blijft ongebruikelijk in bedrijfsfinanciering, wat wijst op de intentie van Oracle om langetermijnkapitaal vast te leggen voor zijn uitbreiding.

De financiering komt nadat het bedrijf in januari voor het laatst de schuldmarkten had aangeboord.

Banken die de transactie leiden

Het aanbod wordt georganiseerd door Bank of America Corp., Citigroup Inc., Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc., HSBC Holdings Plc en JPMorgan Chase and Co.

Deze grote verzekeraars coördineren de verkoop met wereldwijde beleggers die op zoek zijn naar een stabiel rendement op investment-grade bedrijfsobligaties.

De deal is een van de grootste van de afgelopen weken en weerspiegelt de aanhoudende eetlust op de obligatiemarkt, ondanks de hoge rendementen.

Bestemming van de opbrengsten

Volgens het rapport is Oracle van plan de opbrengst te gebruiken om verschillende prioriteiten te dekken, waaronder investeringen in data-infrastructuur, overnames en terugbetaling van bestaande leningen.

De fondsen zullen ook flexibiliteit bieden voor toekomstige projecten naarmate het bedrijf zijn cloudvoetafdruk wereldwijd uitbreidt.

De schuldstrategie laat zien hoe Oracle zijn financiering afstemt op de eisen van de snelgroeiende kunstmatige-intelligentiesector, waar gegevensverwerkingskracht en opslagcapaciteit doorslaggevende factoren worden.

Brancheanalisten merken op dat nu de concurrentie op het gebied van clouddiensten toeneemt, het vermogen om langetermijnkapitaal veilig te stellen van cruciaal belang is voor het behoud van marktaandeel.

Oracle's focus op het balanceren van schuldaflossing met nieuwe investeringen suggereert een voorzichtige maar ambitieuze aanpak om het groeipad te ondersteunen.

Met deze obligatieverkoop positioneert het bedrijf zich om de stijgende operationele kosten te beheersen en tegelijkertijd enkele van de meest resource-intensieve contracten in de technologie-industrie te ondersteunen.

De zeldzame tranche van 40 jaar geeft ook aan dat Oracle bereid is zich te committeren aan ultralangetermijnleningen, een stap die het land plaatst in een selecte groep van wereldwijde bedrijven die bereid zijn om een financieringshorizon veilig te stellen die zich over meerdere decennia uitstrekt.