Morgan Stanley verhoogt het koersdoel voor Microsoft, daarbij verwijzend naar AI en cloudmomentum

Morgan Stanley heeft zijn koersdoel voor Microsoft verhoogd, daarbij verwijzend naar de aanhoudende kracht in zijn cloudactiviteiten en zijn positionering in de hausse van kunstmatige intelligentie (AI).

De investeringsbank, die een "overwogen" rating voor het aandeel handhaaft, verhoogde haar doelstelling van $ 582 naar $ 625 per aandeel, wat een stijging van 18,9% ten opzichte van het huidige niveau impliceert.

Het bedrijf noemde Microsoft ook als een topkeuze in zijn laatste onderzoeksnota.

Keith Weiss, analist bij Morgan Stanley, zei vrijdag in een nota aan klanten dat "een aanhoudend momentum op de omzet [and] een betere waardering van de breedte van de groeifactoren... zou de aandelen in de richting van ons naar boven herziene koersdoel van $ 625 moeten drijven."

Azure gepositioneerd voor groei

Een groot deel van het optimisme komt voort uit het Azure-platform van Microsoft, dat aan populariteit wint in de uitgavencyclus van bedrijven.

In een onderzoek van Morgan Stanley noemde 49% van de Chief Information Officers (CIO's) Azure als de waarschijnlijke grootste IT-budgetwinnaar in de komende drie jaar.

De cloudservice rapporteerde een groei van 39% op jaarbasis in constante valuta, wat het momentum benadrukt nu bedrijven steeds meer workloads naar de cloud migreren.

Analisten van Morgan Stanley onderstreepten dat Azure goed gepositioneerd is om te profiteren van het toenemende aandeel AI-gerelateerde workloads binnen het cloudecosysteem.

"Nu AI-workloads een groter deel van de clouduitgaven zullen uitmaken en het percentage workloads in de cloud hoger zal worden, is Azure goed gepositioneerd om hiervan te profiteren", merkte Weiss op.

AI-integratie een belangrijke drijfveer

Microsoft's vroege integratie van de modelfamilie van OpenAI heeft het een voordeel gegeven bij het vastleggen van nieuwe commerciële toepassingen.

De samenwerking heeft al geleid tot wijdverbreide acceptatie, waarbij veel bedrijfssoftware- en internetleveranciers OpenAI's ChatGPT in hun aanbod hebben opgenomen.

Deze acceptatiecyclus wordt gezien als een belangrijke drijfveer voor de toekomstige groei van Azure, aangezien bedrijven generatieve AI-tools willen gebruiken om de productiviteit en innovatie te verhogen.

Volgens Morgan Stanley is Microsoft's combinatie van cloudinfrastructuur en AI-integratie uniek om een groter deel van de bedrijfsbudgetten binnen te halen.

Weiss schreef dat Microsoft "uniek gepositioneerd" is in vergelijking met collega's als Amazon Web Services (AWS).

In tegenstelling tot Amazon, dat actief is in sectoren zoals detailhandel, gezondheidszorg, logistiek en entertainment, concurreert Microsoft niet rechtstreeks met veel van zijn cloudklanten.

"Deze concurrentiedynamiek creëert een marktvoorkeur om gebruik te maken van een meer onafhankelijke cloudprovider", voegde hij eraan toe.

Marktontvangst en consensus van analisten

De bullish call van Morgan Stanley komt overeen met een bredere consensus op Wall Street.

Van de 64 analistenbureaus die Microsoft volgen, beoordelen er momenteel 60 het aandeel als een "koop" of "sterke koop", volgens gegevens van LSEG.

Microsoft-aandelen stegen vrijdag hoger in de pre-market-handel, met een stijging van 0,77%.

Het aandeel is sinds het begin van het jaar met ongeveer 20% gestegen, wat het vertrouwen van beleggers in zijn gediversifieerde groeistrategie weerspiegelt.

Terwijl Microsoft voor uitdagingen staat bij het opschalen om aan de eisen van de AI-boom te voldoen, gelooft Morgan Stanley dat de breedte van zijn groeimotoren, van Azure-cloud tot bedrijfsoplossingen, momentum zal behouden.

Het herziene koersdoel onderstreept het vertrouwen in het vermogen van het bedrijf om zowel de cloudvraag op korte termijn als de langetermijnkansen van AI-integratie te benutten.