De beursgang van Tata Capital heeft tot doel $ 1,7 miljard op te halen in de grootste notering van India in 2025

Tata Capital Ltd. bereidt India's grootste aandelenverkoop van 2025 voor, met een beursgang om tot 155 miljard roepies op te halen.

De deal is bedoeld om de tier-1-kapitaalbasis van het bedrijf uit te breiden en tegelijkertijd te voldoen aan de wettelijke vereisten.

De financiële dienstentak van Tata Sons zal maar liefst 475,8 miljoen aandelen aanbieden tegen een prijsklasse van 310 roepies tot 326 roepies per stuk.

Aan de bovenkant van het bereik zal de marktwaarde van Tata Capital ongeveer $ 16 miljard bedragen, waarmee het een van de meest waardevolle niet-bancaire financiële bedrijven van India is.

India's IPO-markt bereikt een nieuw hoogtepunt

De verkoop van het aandeel Tata Capital komt op een moment dat de Indiase aandelenmarkten hun drukste periode voor beursnoteringen in bijna drie decennia doormaken.

De deal volgt op de beursgang van Hyundai Motor India Ltd. ter waarde van $ 3,3 miljard vorig jaar, de grootste ooit in het land.

De activiteit van beleggers is sterk geweest ondanks uitdagingen in de niet-bancaire financiële sector, waar sommige kredietverstrekkers hun plannen hebben uitgesteld vanwege zorgen over de kwaliteit van de activa en de toenemende schuldenlast van huishoudens.

Het aanbod van Tata Capital zal naar verwachting de aandacht weer vestigen op de sector na een relatief ingetogen start van het jaar.

IPO-structuur en waarderingsdetails

Bij de beursgang zullen aandelen worden verkocht door Tata Sons Pvt. en de International Finance Corporation naast Tata Capital.

Ankerbeleggers kunnen zich vanaf vrijdag inschrijven, terwijl openbare inschrijvingen lopen van 6 oktober tot 8 oktober, met notering verwacht op 13 oktober.

Tata Capital boekte een winst van 36,6 miljard roepies voor het jaar eindigend in maart, een stijging van 16% ten opzichte van het voorgaande jaar, en de bruto leningenportefeuille bedroeg op 31 maart 2,27 biljoen roepies.

Ongedekte leningen vormden 21% van deze portefeuille, volgens het prospectus.

Regelgevende en operationele achtergrond

De Reserve Bank of India had grote financiële schaduwentiteiten, waaronder Tata Capital, opdracht gegeven om tegen eind september naar de beurs te gaan om de transparantie in het financiële systeem te vergroten.

Tata Capital zocht en kreeg echter een kort uitstel om de voorbereidingen voor de beursgang af te ronden.

Het bedrijf heeft bijna 1.500 vestigingen in heel India en biedt een mix van particuliere en zakelijke leningen.

De opbrengst van de beursgang zal worden gebruikt om zijn kapitaalbuffers te versterken, zodat hij aan toekomstige kredietbehoeften kan voldoen.

Lead managers en marktverwachtingen

De book-running lead managers van de IPO zijn onder meer Kotak Mahindra Capital Co., Axis Bank Ltd., HDFC Bank Ltd., ICICI Securities Ltd., IIFL Capital Services Ltd., SBI Capital Markets Ltd., evenals de lokale eenheden van BNP Paribas SA, Citigroup Inc., HSBC Holdings Plc en JPMorgan Chase and Co.

Marktdeelnemers zullen de prestaties nauwlettend in de gaten houden, aangezien het succes van deze deal van invloed kan zijn op aankomende aanbiedingen in de groeiende aandelenpijplijn van India.