Coty kan CoverGirl verkopen of afsplitsen, andere massamerken te midden van inzinking: rapport

Coty Inc. is begonnen met een strategische herziening van zijn schoonheidsbedrijf voor de massamarkt, dat drogisterij-nietjes herbergt, waaronder CoverGirl, Sally Hansen, Max Factor en Rimmel, en zal overwegen om ze te verkopen of af te splitsen, meldde The Wall Street Journal dinsdag.

Het bedrijf evalueert de rol van deze merken op lange termijn binnen zijn portfolio, meldde de publicatie.

Als onderdeel van de herstructurering is Coty van plan om zijn prestige- en consumentengeuractiviteiten te combineren in één business unit, aldus WSJ.

Coty heeft Citi aangesteld als financieel adviseur om toezicht te houden op de beoordeling.

De gerapporteerde beslissing weerspiegelt een bredere herbeoordeling van de strategie, aangezien Coty worstelt met dalende verkopen en druk van investeerders.

De aankondiging komt op een turbulent moment voor het cosmeticaconcern.

De aandelen van Coty zijn sinds het begin van het jaar met bijna 40% gedaald en in augustus daalde het aandeel met bijna 23% naar een dieptepunt in vijf jaar nadat het bedrijf een winstwaarschuwing had afgegeven.

Het management zei te verwachten dat de like-for-like omzet in het eerste kwartaal tussen 6% en 8% zou dalen, een scherpe ommekeer ten opzichte van de groei van 4,5% een jaar eerder.

Omzetdaling zet oude schoonheidsmerken onder druk

In de meest recente kwartaalresultaten rapporteerde Coty een daling van 12% in zijn schoonheidsdivisie voor de massamarkt, wat de diepte van zijn uitdagingen in de categorie onderstreept.

Het bedrijf wees op gesloten schappen in winkels, verschuivend immigratiebeleid en de financiële druk op consumenten met een lager inkomen als tegenwind die de vraag heeft aangetast.

Tegelijkertijd verliezen oude merken zoals CoverGirl terrein aan nieuwe concurrenten.

Analisten zeggen e.l.f. Schoonheid is naar voren gekomen als de grootste begunstigde, waarbij het aandeel van schoonheid in de Amerikaanse markt voor massakleurcosmetica is gestegen van 3.8% in 2020 tot 9% in 2024.

Coty's CoverGirl is stabiel gebleven op ongeveer 10%, maar Jefferies-analist Ashley Helgans waarschuwde dat zijn positie waarschijnlijk verder zal eroderen naarmate het bedrijf de uitgaven voor promoties en innovatie verlaagt.

Coty richt zich op parfum- en prestigeportfolio

Als onderdeel van de herstructurering is Coty van plan om zijn prestige- en consumentengeuractiviteiten te combineren in één business unit.

Geur is de groeimotor van het bedrijf geworden en is nu goed voor 69% van de omzet via merken als Gucci, Calvin Klein, Hugo Boss, Vera Wang en David Beckham.

De groep dringt ook aan op lichtere, goedkopere geurnevels, een categorie die sterk resoneert met jongere shoppers.

Uit gegevens uit de sector blijkt dat geuren de afgelopen jaren beter hebben gepresteerd dan andere schoonheidsproducten, wat een weerspiegeling is van een verschuiving in de voorkeuren van de consument naar betaalbare verwennerijen.

In 2020 verkocht het bedrijf een meerderheidsbelang in zijn professionele schoonheids- en haarverzorgingslijnen, waaronder Wella, Clairol en OPI, aan private-equitygroep KKR voor $ 2.5 miljard, waarbij een groot deel van de opbrengst werd gebruikt om schulden te verminderen.

Onbehagen bij beleggers weegt op Coty-aandelen

Ondanks de ommezwaai blijven beleggers voorzichtig. In het meest recente kwartaal boekte Coty een aangepast verlies per aandeel van vijf cent, waarbij de schattingen van analisten van een kleine winst niet werden gemist, hoewel de omzet boven verwachting uitkwam.

Chief Financial Officer Laurent Mercier noemde verminderd gebruik, inruil van consumenten voor goedkopere producten en innovatiemoeheid als belangrijke redenen voor de zwakte.

Hij wees ook op veranderingen in het immigratiebeleid uit het Trump-tijdperk, die volgens Coty hebben bijgedragen aan een zwakkere vraag in bepaalde regio's.

De strategische herziening geeft aan dat Coty bereid is verdere actie te ondernemen om zijn bedrijf te stabiliseren, zelfs als dit betekent dat hij afscheid moet nemen van oude namen zoals CoverGirl, die ooit het schoonheidslandschap van de Amerikaanse massamarkt definieerden.