Waarom Tesla-aandelen vrijdag hun scherpe daling voortzetten

Het aandeel Tesla daalde vrijdag en verlengde de sterke daling ten opzichte van de vorige sessie, ondanks dat het bedrijf recordleveringen rapporteerde.

Op het moment van schrijven daalde het Tesla-aandeel met meer dan 1% tot $ 430,97, na de daling van 5,1% op donderdag.

De SandP 500 en Dow Jones Industrial Average stegen respectievelijk 0,2% en 0,3%.

Tesla-leveringen bereiken recordniveaus

Tesla leverde in het derde kwartaal 497.099 voertuigen af en bouwde 447.450 eenheden.

Het cijfer ligt ruim boven het cijfer van 447.600 dat werd verwacht door analisten die door FactSet werden ondervraagd en het cijfer van 443.079 in de eigen gedistribueerde consensus van het bedrijf.

Het kwartaal werd gekenmerkt door aanhoudende zwakte in Europa, waar de verkoop is ingestort te midden van een groeiend verzet van consumenten tegen de politieke retoriek en het activisme van CEO Elon Musk, naast toenemende concurrentie van rivalen zoals Volkswagen en het Chinese BYD.

De Europese vertraging werd gedeeltelijk gecompenseerd door kracht in de VS, waar kopers snel actie ondernamen om te profiteren van een federaal belastingkrediet voor EV's voordat het afliep onder de laatste uitgavenwet van president Donald Trump.

De energiedivisie van het bedrijf boekte ook sterke cijfers, met 12,5 GWh aan opslagproducten, bijna een verdubbeling ten opzichte van een jaar geleden.

Canaccord-analist George Gianarikas beschreef de resultaten als een "banger", maar zette vraagtekens bij de vooruitzichten na het lopende jaar.

Hij voorspelde een daling van de verkoop in het vierde kwartaal na het aflopen van de Amerikaanse belastingkredieten voor EV's, en dat de groei in 2026 zou worden hervat.

Tot nu toe heeft Tesla ongeveer 1,2 miljoen voertuigen afgeleverd, een daling van ongeveer 6% ten opzichte van dezelfde periode in 2024.

Beleggers hadden al rekening gehouden met sterke leveringen, waarbij Tesla-aandelen in de maand voorafgaand aan het rapport met ongeveer 40% stegen.

Analisten richten zich nu op hoe vraagtrends zullen verschuiven zonder federale stimulansen.

Wells Fargo-analist Colin Langan waarschuwde dat de leveringen in het vierde kwartaal zouden kunnen verzwakken als Tesla kortingen en promoties afbouwt.

Hij verwacht extra margedruk en lagere kredietverkopen door regelgevende instanties, waardoor zijn winstraming voor 2025 29% onder de consensus van Wall Street ligt.

Goldman Sachs noemde ook het aflopen van belastingkredieten als een waarschijnlijke tegenwind, maar zei dat seizoensgebondenheid, lanceringen van nieuwe modellen en aankomende katalysatoren zoals de aandeelhoudersvergadering van 6 november steun zouden kunnen bieden.

Bestuursdebat over het loon van Musk

Het leveringsrapport werd ook aangevuld met een brief van de controleur van de stad New York, waarin aandeelhouders werden aangespoord om tegen het op prestaties gebaseerde beloningspakket van CEO Elon Musk te stemmen, dat mogelijk $ 1 biljoen waard is als aan alle prikkels wordt voldaan.

Het compensatieplan weerspiegelt het doel van Musk om de controle over 25% van de Tesla-aandelen te behouden.

Hoewel critici beweren dat het pakket buitensporig is, verwachten analisten dat het zal worden aangenomen.

Wedbush-analist Dan Ives zei dat er een "grotere kans is dat ik dit seizoen in de NFL speel" dan dat aandeelhouders de prijs afwijzen.

Gary Black, medeoprichter van Future Fund Active ETF, zei ook dat er "geen kans" is dat het plan mislukt.