Canadese defensie-, mijnbouw- en bouwaandelen winnen nu Ottawa de uitgaven verhoogt

Canadese defensie-, bouw- en metaalmijnbouwaandelen staan op het punt een van de grootste winnaars te zijn, aangezien Ottawa de militaire uitgaven opvoert en de uitrol van gigantische infrastructuurprojecten versnelt.

Volgens Reuters zeggen beleggers dat de dubbele beleidswijzigingen de economie kunnen stimuleren en nu de ontwikkeling op lange termijn kunnen stimuleren op gebieden die verband houden met bescherming en industriële vooruitgang.

Dit jaar hebben de aandelen van sommige defensie- en bouwgerelateerde bedrijven de bredere Toronto Stock Exchange al overtroffen.

Bombardier Inc. - de fabrikant van lucht- en ruimtevaart en defensie - is meer dan verdubbeld door het hernieuwde vertrouwen dat overheidsinvesteringen de vraag naar militaire en luchtvaartapparatuur van Canadese makelij hoog zullen houden.

Ottawa versnelt militaire investeringen

Premier Mark Carney heeft gezworen de defensie-uitgaven te verhogen en de NAVO-doelstelling van 2% van het BBP dit fiscale jaar te halen, vijf jaar eerder dan gepland.

Donderdag kondigde hij de oprichting aan van een Defence Investment Agency, een nieuwe organisatie die gericht is op het versnellen van Canada's chronisch trage defensie-aankoopproces.

Carney nomineerde Doug Guzman, een directeur van de Royal Bank of Canada, om het bureau te leiden.

"Het lijkt erop dat Canada de NAVO-uitgaven volledig zal ondersteunen, wat veel van de betrokken bedrijven ten goede zal komen", zegt Greg Taylor, chief investment officer bij PenderFund Capital Management Ltd.

Canada investeert momenteel ongeveer 1,4% van zijn BBP in het leger, maar het plan van Carney roept op tot aanzienlijke verhogingen van de uitgaven voor personeel, onderzeeërs, vliegtuigen, schepen, gepantserde voertuigen, artillerie en geavanceerde radar- en dronetechnologieën.

Een "koop Canadees" inkoopbeleid probeert ervoor te zorgen dat de federale uitgaven ten goede komen aan binnenlandse leveranciers.

"In het licht van deze ellebogen-up houding die ons land en vele anderen tegenwoordig lijken aan te nemen, zullen we voor zover mogelijk proberen een deel van die dollars thuis te houden", zegt Brian Madden, chief investment officer bij First Avenue Investment Counsel Inc.

Winnaars in de defensietoeleveringsketen

First Avenue is eigenaar van Bombardier-aandelen en Madden identificeerde Kraken Robotics Inc., een fabrikant van onderzeese sensoren, batterijen en robotsystemen, als een ander potentieel voordeel van hogere defensie-uitgaven.

Canada heeft ook ingestemd met de bredere toezegging van de NAVO om tegen 2035 5% van het bbp te investeren, met inbegrip van financiering voor zowel militaire kerncapaciteiten als veiligheidsinfrastructuur.

"De materialensector zien wij hier als de belangrijkste begunstigde", aldus Victor Kuntzevitsky, portefeuillebeheerder bij Stonehaven, Wellington-Altus Private Counsel.

"Een groot deel van Canada's toewijding aan de NAVO ligt in de mijnbouwsector, met name metalen die nodig zijn voor het militaire en industriële complex. Dus alles wat kan helpen bij het verlenen van vergunningen, waardoor de materiaalbedrijven die metalen gemakkelijker, sneller en goedkoper uit de grond kunnen halen, zal helpen."

Snelle toegang tot grote infrastructuur

Daaronder bevinden zich miljardenprojecten op het gebied van aardgas, metaalwinning en een grote containerhaven zelf, die Carney heeft aangevraagd voor versnelde goedkeuringen.

Deze initiatieven maken deel uit van een groter streven om de basis van de Canadese economie te verbreden en af te stappen van de afhankelijkheid van de VS.

Bouw- en engineeringbedrijven, zoals AtkinsRéalis Group Inc., WSP Global Inc. en Stantec Inc., zouden baat hebben bij een vereenvoudigd beoordelingsproces, net als Toromont Industries Ltd., leverancier van zwaar materieel en uraniumproducent Cameco Corp.

De bouw van een kleine modulaire kernreactor in Ontario is een van de initiatieven die kunnen worden versneld, wat aangeeft dat Ottawa zich op lange termijn inzet voor diversificatie van de energievoorziening.

Een voorzichtige maar optimistische markt

Hoewel het tientallen jaren zal duren voordat het merendeel van de potentiële projecten zich ontwikkelt, is het sentiment van beleggers over het overheidsbeleid gunstiger geworden.

Bredere marktomstandigheden en de prijzen van veel grondstoffen zullen ook een rol spelen bij het rendement, waardoor sommige beleggers een afwachtende houding aannemen.

Er is echter een echt gevoel van beweging in de nieuwe economische aanpak van Ottawa. "We zien tastbaar optimisme rond het Canadese overheidsbeleid, dat gericht is op het stimuleren van economische groei", zei Kuntzevitsky.

"Je ziet echt dat de Canadese regering het belang erkent van het kunnen exporteren van onze enorme grondstoffen naar de wereldmarkten."

Het komende decennium zou getuige kunnen zijn van een hervorming van het Canadese industriële landschap, geworteld in defensieproductie, mijnbouw en constructie, naarmate Canada de defensie-uitgaven en middelen uitbreidt om zijn infrastructuuragenda te versnellen.