Lisa Su zei ooit tegen Jim Cramer 'je hebt het helemaal mis over AMD-aandelen' - ze had gelijk

De laatste anekdote van voormalig hedgefondsmanager Jim Cramer op CNBC's "Squawk on the Street" vanmorgen bood een zeldzame blik op een cruciaal moment in het comebackverhaal van Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD).

De CEO van het bedrijf, Lisa Su, confronteerde Cramer toen AMD-aandelen slechts $ 5 kostten: "Je hebt het helemaal mis", zei ze tegen hem, eraan toevoegend dat Intel-aandelen vandaag misschien $ 50 zijn, maar "ze gaan naar $ 5 en wij gaan naar $ 50."

Snel vooruit naar 2025, en de AI-chipsspecialist is zelfs voorbij de $ 200 gestegen, terwijl INTC-aandelen worstelen om weer voet aan de grond te krijgen.

Su's gewaagde voorspelling was niet alleen bravoure - het was een blauwdruk voor ontwrichting.

Hoe AMD-aandelen de dominantie van Intel door de jaren heen hebben verslagen?

AMD's opkomst van underdog tot zwaargewicht in de industrie is een van de meest dramatische ommekeer in de halfgeleiderindustrie.

Jarenlang domineerde Intel de CPU-markt met superieure schaal-, marketing- en OEM-relaties.

Maar AMD voerde – onder leiding van Lisa Su – een meerjarige roadmap uit die gericht was op architecturale innovatie, fabless efficiëntie en agressieve prijzen.

De lancering van de Ryzen- en EPYC-processors, gebouwd op de geavanceerde nodes van TSMC, verraste INTC toen het worstelde met 10nm-vertragingen.

Geavanceerde Micro Devices Inc-chips begonnen beter te presteren dan die van Intel in zowel consumenten- als datacenterbenchmarks, waardoor het prestatieverhaal werd omgedraaid.

Ondertussen hielpen de slankere kostenstructuur in combinatie met snellere productcycli het marktaandeel en het vertrouwen van investeerders te winnen.

AMD-aandelen worden nu verhandeld tegen ongeveer 50x de prijs van begin 2016, terwijl Intel-aandelen de afgelopen tien jaar zijn gestagneerd.

Su's strategische duidelijkheid en uitvoering draaiden het script om, waardoor de chipmaker een Wall Street-lieveling en een technische bellwether werd.

De voorsprong van AMD neemt toe met nieuwe OpenAI-deal

Terwijl Intel-aandelen blijven worstelen met relevant blijven in de wapenwedloop op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI), markeert het vandaag aangekondigde OpenAI-partnerschap een nieuw strategisch keerpunt voor AMD-aandelen in de AI-hardwarerace.

Op maandag bevestigde OpenAI dat het samenwerkt met Advanced Micro Devices Inc om het chipaanbod te diversifiëren buiten Nvidia - een stap die de MI300X-versnellers van het bedrijf valideert voor LLM-werklasten.

Voor AMD-aandelen is dit een geloofwaardigheidswinst en een potentiële inkomstenkatalysator.

Voor Intel-aandelen is het echter een flagrante omissie. Ondanks jaren van AI-marketing slaagden de Gaudi-chips van de oude tech-titan er niet in om grip te krijgen op de beste AI-labs.

De OpenAI-deal versterkt dat AMD – niet Intel – naar voren komt als het levensvatbare alternatief voor NVDA op het gebied van high-performance computing. Zoals Jim Cramer het uitdrukte: "Lisa Su go the curves", verwijzend naar de architecturale sprong van het bedrijf.

Kortom, Intel, ooit de dominante kracht op het gebied van datacentersilicium, blijft het risico lopen buiten de AI-boom te worden geplaatst. Dat is de reden waarom Wall Street-analisten momenteel een "overwogen" rating hebben voor AMD-aandelen, terwijl hun INTC-rating alleen op "hold" staat.