DAX-indexanalyse: waarom Duitse aandelen dit jaar stijgen

De DAX-index is de afgelopen dagen stabiel gebleven en schommelt in de buurt van zijn hoogste punt ooit van € 24.635. Het werd vandaag verhandeld tegen € 24.378, een stijging van meer dan 32% ten opzichte van het laagste niveau in april. Dit artikel belicht waarom de blue-chip Duitse index stijgt en de grootste stijgers dit jaar.

Redenen waarom de DAX-index stijgt

Er zijn drie belangrijke redenen waarom de Duitse DAX-index dit jaar in een sterke rally zit. Ten eerste wordt de rally ondersteund door de acties van de Europese Centrale Bank (ECB), die de rente verschillende keren heeft verlaagd en dit jaar op 2% heeft gebracht.

Het is gebruikelijk dat de aandelenmarkt het goed doet wanneer de centrale bank de rente verlaagt, omdat dit de aandelenmarkt interessanter maakt dan obligaties.

De index heeft ook positief gereageerd op de renteverlagingen van de Federal Reserve, die ze tijdens de laatste vergadering in september met 0,25% verlaagde. Analisten verwachten dat de bank later dit jaar de rente opnieuw zal verlagen.

De DAX-index is ook gestegen vanwege de algemene correlatie met de andere wereldwijde indices zoals de Hang Seng, Dow Jones en de SandP 500. Historisch gezien hebben deze wereldwijde indices een nauwe correlatie met elkaar.

Bovendien profiteerde de index van de hogere overheidsuitgaven in Duitsland, omdat ambtenaren probeerden de economie een boost te geven.

De winsten zijn echter beperkt door de tarieven van Donald Trump, die van toepassing zijn op alle goederen die Duitsland aan de Verenigde Staten verkoopt, met name zijn voertuigen. Trump heeft gewaarschuwd dat hij een tarief van 25% op vrachtwagens zal toevoegen, een stap die gevolgen zal hebben voor Daimler Trucks, een van de grootste spelers in de branche.

Porsche, de maker van luxe voertuigen, is een van de bedrijven die het meest zijn getroffen door de tarieven van Donald Trump, aangezien de VS de enige groeiende markt is. De meest recente resultaten toonden aan dat de Chinese activiteiten blijven verslechteren, terwijl Europa niet groeit. Porsche maakt al zijn voertuigen in Duitsland, wat betekent dat het meer aan tarieven moet betalen dan andere fabrikanten.

Grootste stijgers en achterblijvers in de Duitse DAX

De grootste stijger in de DAX-index dit jaar is Rheinmetall, het gigantische bedrijf in de defensie-industrie waarvan de aandelen dit jaar met 207% zijn gestegen te midden van hogere defensie-uitgaven.

De aandelenkoers van Siemens Energy is dit jaar met 112% gestegen en in de afgelopen 12 maanden met 211%, wat een spectaculaire comeback is voor een bedrijf dat een paar jaar geleden een reddingsoperatie van de overheid ontving. De prestaties zijn te danken aan de aanhoudende vraag naar stroom wereldwijd.

De koers van het aandeel Commerzbank is dit jaar met 100% gestegen, geholpen door de aanhoudende speculatie dat Unicredit een volledig bod op het bedrijf zal uitbrengen.

De andere grootste stijgers in de DAX-index dit jaar zijn Deutsche Bank, Heidelberg Materials, Bayer, E. Op, Fresenius en RWE. Aan de andere kant zijn de grootste achterblijvers in de index Symrise, Beiersdorf, Adidas, Zalando en Merck.

Technische analyse van DAX Index

DAX-grafiek | Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de DAX-index de afgelopen dagen is hersteld en van een dieptepunt van 23.347 in september naar een hoogtepunt van 24.400 vandaag is gegaan. Het zweeft nu in de buurt van het hoogste punt van het jaar tot nu toe van 24.635.

De index is boven de 50- en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven. Het heeft ook een stijgend driehoekspatroon gevormd, wat in de loop van de tijd vaak leidt tot een sterke bullish breakout.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario waar het de komende weken springt en het belangrijke weerstandsniveau van 25.000 bereikt. Een daling onder de steun op 24.000 maakt de bullish vooruitzichten ongeldig.