WGC zegt dat goud waarschijnlijk zijn waarde zal behouden met een verder opwaarts potentieel in zicht

Goudfutures op COMEX bereikten dinsdag laat een historische $ 4.000 per ounce, omdat de recordmaandelijkse instroom van ETF's de prijzen bleef opdrijven.

De World Gold Council verwacht dat de goudprijs zijn winst zal vasthouden en dat er de komende weken meer opwaarts potentieel zou kunnen zijn.

"Ons Gold Return Attribution Model (GRAM) suggereert dat politieke spanningen, sterke activiteit op de optiemarkt en valutazwakte vorige maand een sleutelrol speelden in de prestaties van goud", zei WGC woensdag in zijn marktcommentaar.

Goud-ETF's beleefden hun meest robuuste maand ooit, met een netto-instroom van $ 17,3 miljard (146 ton) in september.

Noord-Amerika voerde deze stijging aan met $ 10,6 miljard, gevolgd door Europa met $ 4,4 miljard.

Azië droeg ook aanzienlijk bij aan de rally en trok $ 2,1 miljard aan, terwijl andere regio's een bescheidener instroom rapporteerden.

Tegelijkertijd versterkten de netto longposities van COMEX de prijsstijging van goud en voegden ze $ 9 miljard toe (+33 ton).

Aandelen op scherp

Voor Amerikaanse aandelen is september doorgaans de zwakste maand van het jaar, terwijl oktober berucht is om zijn aanzienlijke correcties.

Deze periode maakt aandelenbeleggers over het algemeen ongerust.

"De waarschijnlijke bedreiging voor aandelen is acuut, gezien de hoge waarderingen, de winstprognoses van Goudlokje, de hoge marktconcentratie, de uitgebreide positionering en de technische rode vlaggen", aldus de raad.

Goud fungeert als een uitstekende diversificatie op lange termijn en een betrouwbare kortetermijnafdekking tegen dalingen van de aandelenwaarde.

Wat zit er nog goud in de tank?

Volgens WGC bestaat er een potentiële bezorgdheid dat goud, en bij uitbreiding goudbeleggers, mogelijk niet snel reageren op een plotselinge daling van de aandelenmarkten.

Dit is grotendeels te wijten aan het feit dat goud er momenteel uitziet als overbought.

Vanuit een tactisch perspectief kan goud in dit scenario moeite hebben om marginale investeringskopers aan te trekken, ondanks een lichte strategische positionering op de lange termijn, voegde de raad eraan toe.

Een ander punt van zorg is de mogelijkheid dat verschillende factoren wegen op de prestaties van goud.

Deze omvatten oververkochte omstandigheden in de dollar, overdreven marktangsten en andere elementen die tegen het metaal zouden kunnen werken.

De World Gold Council (WGC) zei dat het verschillende drijfveren heeft onderzocht tijdens eerdere dalingen op de aandelenmarkten en heeft vastgesteld dat de huidige omstandigheden goud niet ondersteunen.

Volgens de raad worden de prestaties van het metaal tijdens uitverkoop op de markt voornamelijk beïnvloed door bewegingen in de Amerikaanse dollar, terwijl de eerdere waardering slechts een secundaire rol speelt.

"Het traject van de rendementen is alleen van belang als we de volatiele waarnemingen van het midden van de jaren 1970 en het begin van de jaren 1980 meerekenen, terwijl het niveau van de spreads alleen van belang is als we de volatiele jaren 1970 uitsluiten.

Vooruitzichten voor de goudprijs

"Als we buiten deze factoren kijken, hebben centrale banken de afgelopen drie jaar de neiging getoond om dips te kopen", voegde WGC eraan toe.

Ondanks een korte intraday uitverkoop van goud op 30 september, herstelden de prijzen zich snel tegen het einde, wat wijst op aanhoudende interesse van beleggers.

Dit suggereert dat beleggers zelfs bij de huidige prijsniveaus klaar zijn om de markt te betreden, gedreven door tal van dwingende factoren om goud te overwegen.

Overheidssluitingen, aanhoudende handelsspanningen, aanhoudende werkgelegenheidsstrijd te midden van inflatiezorgen en dollarafdekkingspraktijken dragen allemaal bij aan de aanhoudende druk op een belangrijke aanjager van de goudprijs.

De analyse van WGC, hoewel indicatief, suggereert dat goud waarschijnlijk zijn waarde zal behouden en mogelijk verder zal stijgen als aandelen correcties ondergaan, gezien de "overvloed aan ondersteunende factoren elders".