AZZ aandelen dalen met 12% nadat de winst in Q2 niet aan de verwachtingen voldeed ondanks sterke winstgroei

De aandelen van AZZ Inc. daalden donderdag nadat het bedrijf lager dan verwachte resultaten over het fiscale tweede kwartaal rapporteerde, waarbij de verkoop onder druk stond door een zwakke vraag in verschillende van zijn belangrijkste eindmarkten.

Het aandeel daalde met 12,1% tot een intradag dieptepunt van $ 92,98, waardoor het aandeel een deel van de verliezen heeft herwonnen en op het moment van schrijven wordt verhandeld tegen $ 101,30.

Het bedrijf boekte een sterke stijging van de kwartaalwinst in vergelijking met het voorgaande jaar.

Tot en met het slot van woensdag stegen de AZZ-aandelen de afgelopen 12 maanden met 30%.

De in Fort Worth, Texas gevestigde leverancier van oplossingen voor thermisch verzinken en spoelcoaten zei eind woensdag dat de aangepaste winst $ 1,55 per aandeel bedroeg op een omzet van $ 417,3 miljoen voor het kwartaal dat eindigde op 31 augustus.

Analisten ondervraagd door FactSet hadden een aangepaste winst van $ 1,57 per aandeel voorspeld op een omzet van $ 426,6 miljoen, wat betekent dat beide cijfers de verwachtingen van Wall Street nipt misten.

Ondanks het tekort is de kwartaalwinst van AZZ meer dan verdubbeld tot $ 89,3 miljoen, een stijging ten opzichte van $ 35,4 miljoen een jaar eerder, wat het vermogen van het bedrijf onderstreept om de marges te verbeteren, zelfs in het licht van de zwakke vraag.

Zwakte in de eenheid precoat-metalen weegt op de omzet

Chief Executive Tom Ferguson zei dat het segment precoat-metalen van AZZ te maken had met tegenwind van een vertraging in verschillende eindmarkten, waaronder bouw, verwarming, ventilatie en airconditioning (HVAC) en apparaten.

De omzet in de divisie daalde tijdens het kwartaal met 4,3% tot $ 227,3 miljoen, omdat de orders uit deze industrieën daalden te midden van bredere economische onzekerheid.

Het bedrijf zei dat de zwakte in zijn activiteiten op het gebied van precoat-metals gedeeltelijk werd gecompenseerd door sterkere prestaties in metaalcoatings, die profiteerden van de toegenomen vraag in verband met infrastructuurgerelateerde uitgaven.

De verkoop van metaalcoatings van AZZ steeg met 11%, dankzij hogere volumes in de bouw-, industriële en elektrische transmissie- en distributiemarkten.

Vooruitzichten gehandhaafd ondanks tegenwind op korte termijn

Vooruitkijkend handhaafde AZZ zijn verwachtingen voor het hele jaar, wat vertrouwen geeft in zijn operationele prestaties.

Het bedrijf blijft een aangepaste winst per aandeel voorspellen tussen $ 5,75 en $ 6,25 en een jaaromzet tussen $ 1,63 miljard en $ 1,73 miljard.

De herbevestigde vooruitzichten suggereren dat het management verwacht dat de vraag zich in de tweede helft van het fiscale jaar zal stabiliseren, ondersteund door de uitgaven voor openbare en industriële infrastructuur.

De laatste resultaten van AZZ komen ook tegen de achtergrond van veranderende verwachtingen van analisten.

In de afgelopen drie maanden is de gemiddelde winstraming onder analisten met ongeveer 1,1% gedaald, als gevolg van een voorzichtiger sentiment.

In de afgelopen 30 dagen hebben drie analisten hun winstramingen naar beneden bijgesteld.

Analisten handhaven koopadviezen ondanks volatiliteit op korte termijn

Ondanks de gemiste winst blijft Wall Street over het algemeen positief over AZZ.

Het aandeel heeft een gemiddelde "koop"-rating, waarbij zeven analisten "sterke koop"- of "koop"-aanbevelingen toekennen en vier het als een "hold"-classificatie beoordelen.

Geen enkele analist beoordeelt het aandeel momenteel als "verkopen" of "sterk verkopen".

Het mediane koersdoel voor 12 maanden voor AZZ staat op $ 126,50, wat een stijging van ongeveer 16,3% vertegenwoordigt ten opzichte van de meest recente slotkoers van het bedrijf van $ 105,94 op woensdag.

Hoewel de aandelen scherp daalden na het kwartaalrapport, blijven de langetermijnprestaties van AZZ robuust, met een winst van 28,3% sinds het begin van het jaar en een trackrecord van consistente winstgevendheid.

Voorlopig lijken beleggers zich te concentreren op een zwakke vraag op korte termijn, ook al blijft het bedrijf profiteren van structurele trends in investeringen in infrastructuur en industriële productie.