Dow-futures kelderen 250 punten: 5 dingen om te weten vóór opening van Wall Street

De Amerikaanse aandelenfutures daalden dinsdag doordat beleggers werden geconfronteerd met een lastige mix van oplopende olieprijzen, een 5% Treasury-rendement en aanhoudende onzekerheid over de houdbaarheid van de AI-trend.

Dow-futures daalden ongeveer 250 punten, of 0,65%, terwijl S&P 500- en Nasdaq 100-futures respectievelijk circa 0,5% en 0,6% terugschoven.

De voorzichtige toon volgde op de verliezen van maandag, toen de S&P 500 0,48% verloor en de Nasdaq 0,56% daalde doordat halfgeleideraandelen het zwaarst werden getroffen door een door AI aangedreven uitverkoop.

Brent-olie klom boven $108 per vat, terwijl het rendement op de 10-jarige Treasury het hoogste niveau sinds 2007 bereikte.

5 dingen om te weten voordat Wall Street opent

1. De Fed begint aan een vergadering waarbij een verhoging grotendeels is ingeprijsd

De Federal Reserve begint dinsdag aan haar tweedaagse vergadering, waarbij de futuresmarkten ongeveer 92% kans toekennen aan een stijging van 25 basispunten op woensdag. Een dergelijke stap zou de eerste renteverhoging sinds juli 2023 zijn.

De grotere vraag is wat daarna volgt.

Economisten van Deutsche Bank en JPMorgan zien ruimte voor extra verhogingen vóór het einde van het jaar, waardoor de aanwijzingen van voorzitter Kevin Warsh over het toekomstige rentebeleid mogelijk belangrijker zijn dan de beslissing van woensdag zelf.

2. Het 10-jaarsrendement doorbreekt de 5%

Het benchmark 10-jaarsrendement steeg naar ongeveer 5,03%, het hoogste niveau sinds 2007, en zette een obligatie-uitverkoop voort die wordt aangedreven door inflatiezorgen en verwachtingen van verkrappend monetair beleid.

Voor aandelen verhoogt de beweging de discontovoet die op toekomstige winsten wordt toegepast en biedt het beleggers een aantrekkelijker risicovrij alternatief voor aandelen.

Marktstrateeg Patrick Munnelly vertelde MarketWatch dat de hoge inflatie de mogelijkheid van centrale banken beperkt om beleggers monetaire verlichting te bieden.

3. Olie boven $108 brengt extra inflatiedruk

Brent crude steeg meer dan 2% naar rond $108 per vat, terwijl WTI boven $103 uitkwam nu hernieuwde aanvallen op Saoedi-Arabische infrastructuur de zorgen over aanbod uit het Midden-Oosten versterkten.

De Saoedi-Arabische East-West-pijpleiding blijft buiten gebruik, waardoor een route die helpt het Straat van Hormuz te omzeilen in gevaar komt.

Stijgende energieprijzen doen er veel meer toe dan alleen voor olieaandelen, omdat ze het risico vormen dat de inflatiecijfers hoog blijven juist nu de Fed een nieuwe verkrapping overweegt.

4. AI-aandelen blijven onder de loep na de uitverkoop van maandag

Alphabet en Microsoft daalden meer dan 1% in de premarket-handel, terwijl Nvidia weinig veranderde nadat halfgeleideraandelen zware verliezen leden op maandag.

De uitverkoop volgde op oproepen van hoge technologiefiguren om de ontwikkeling van geavanceerde AI-systemen om veiligheidsredenen te vertragen.

Maar de investeringsimplicaties blijven onzeker.

Analisten van JPMorgan en Jefferies zeiden dat er nog steeds geen duidelijk bewijs is dat de uitgaven aan AI-infrastructuur zelf afnemen.

Dat onderscheid is cruciaal nadat de PHLX semiconductor index maandag 5,9% verloor.

5. Zwakte in Bitcoin treft cryptoaandelen, terwijl energieaandelen profiteren

Bitcoin daalde bijna 3% naar $76,800, en sleepte Coinbase en Strategy meer dan 4% omlaag in de premarket-handel.

Dave & Buster’s daalde ongeveer 14% nadat kwartaalcijfers aangaven dat de druk op de entertainmentketen voortduurt.

Energieaandelen gingen de andere kant op. Halliburton, Occidental Petroleum en Marathon Petroleum stegen voor de openingsbel, toen beleggers zich positioneerden voor sterkere winsthefboom door ruwe olieprijzen nabij meerjarige hoogtepunten.