KLA-aandeel in het groen, na de upgrade van Barclays, en noemde het de winnaar onder de halfgeleiderspelen

Barclays heeft KLA Corporation (NASDAQ: KLAC) uitgeroepen tot de beste keuze onder de fabrikanten van halfgeleiderapparatuur, met het argument dat het bedrijf zich ontpopt als een duidelijke leider op het gebied van waferfabricageapparatuur (WFE).

De bank verhoogde het aandeel van gelijk gewicht naar overwogen en verhoogde haar koersdoel scherp van $ 750 naar $ 1.200, wat wijst op een extra opwaarts potentieel van 8% ten opzichte van de huidige niveaus.

KLA-aandelen zijn in 2025 al met 76% gestegen sinds het begin van het jaar en presteerden daarmee beter dan veel concurrenten in de sector halfgeleiderkapitaalapparatuur.

Barclays-analist Tom O'Malley schreef dit momentum toe aan versnelde investeringen in infrastructuur voor kunstmatige intelligentie (AI) en de relatief lagere blootstelling van UCLA aan geopolitieke risico's in China.

KLA-aandelen wonnen 1,2% in de premarket-handel na de upgrade.

AI-uitgaven verbeteren de vooruitzichten voor halfgeleiderapparatuur

In zijn onderzoeksnota benadrukte O'Malley dat KLA aanzienlijk profiteert van verhoogde investeringen in AI-computing, wat heeft geleid tot een sterkere vraag naar tools voor waferinspectie en procescontrole.

Deze tools spelen een cruciale rol bij het waarborgen van de chipkwaliteit en -opbrengst naarmate halfgeleiderontwerpen complexer worden.

"Op dit moment denken we dat de ogen zich zullen blijven richten op het groeitraject van deze namen op de lange termijn", schreef O'Malley.

"We upgraden KLAC naar overwogen omdat we het beschouwen als het beste seculiere verhaal in de groep in combinatie met het laagste risicoprofiel voor China."

De upgrade volgt op de bredere update van Barclays van zijn wafer fabrication equipment (WFE)-model, dat de schattingen nu verlengt tot en met het kalenderjaar 2027.

De herziening bevat inzichten van de SEMICON West-industrieconferentie, waar leidinggevenden en analisten optimistische opvattingen deelden over AI-gerelateerde investeringen in halfgeleiders.

Hoewel Barclays erkende dat de sector van de halfgeleiderkapitaalgoederen "over het algemeen duur" blijft, benadrukte het de sterke fundamenten en unieke positionering van UCLA binnen de markt.

Blootstelling aan China wordt als beheersbaar beschouwd

China blijft een belangrijke onzekerheid voor de industrie, aangezien de exportbeperkingen van de VS en lokale capaciteitsverschuivingen de wereldwijde toeleveringsketens van halfgeleiders blijven vormgeven.

Barclays is echter van mening dat KLA beter geïsoleerd is van deze risico's in vergelijking met concurrenten vanwege zijn gediversifieerde bedrijfsmodel en lagere verkoopblootstelling aan de Chinese markt.

"China is nog steeds een risico voor WFE, maar KLAC lijkt relatief beter geïsoleerd vanuit het oogpunt van een verkoopmix en bedrijfsmodel", merkte O'Malley op.

Het bedrijf voorspelt dat de Chinese uitgaven voor halfgeleiderapparatuur in 2026 met 20% zullen dalen, maar verwacht dat beleggers zich meer zullen richten op groei op lange termijn in plaats van op verstoringen op korte termijn.

O'Malley wees ook op veelbelovende groeimogelijkheden buiten China, en schatte een stijging van de inkomsten van UCLA met 10% in 2026, aangezien de wereldwijde vraag naar geavanceerde chipproductieapparatuur blijft groeien.

De consensus van analisten blijft gemengd

De bredere analistenconsensus blijft verdeeld over het aandeel.

Volgens LSEG-gegevens beoordelen 17 van de 28 analisten die UCLA volgen het als een hold, terwijl 11 een koop- of sterke koopbeoordeling toekennen.

Ondanks het gemengde sentiment onderstreept het laatste rapport van Barclays een groeiend vertrouwen in het vermogen van UCLA om groei te ondersteunen te midden van tegenwind in de sector.

Het bedrijf ziet de robuuste positionering van UCLA in de AI-gestuurde chipproductiecyclus en de beperkte blootstelling aan China als belangrijke onderscheidende factoren in een steeds competitievere markt.