Amerikaanse banken terughoudend om 20 miljard dollar aan Argentinië te lenen zonder onderpand

Grote Amerikaanse banken, waaronder JPMorgan Chase, Bank of America en Goldman Sachs, weigeren naar verluidt Argentinië 20 miljard dollar te lenen zonder expliciete garanties of onderpand, aldus The Wall Street Journal.

De terughoudendheid benadrukt de moeilijkheden bij het afweren van pogingen om de financiën van de Zuid-Amerikaanse natie te stabiliseren nu de economie hapert en de betrekkingen met buitenlandse geldschieters verzuren.

Die voorzichtigheid bij banken heeft te maken met zekerheid over welk onderpand Argentinië voor het krediet zou bieden.

Volgens de Journal wachten bankiers op het Amerikaanse ministerie van Financiën om duidelijk te maken of de Argentijnse regering onderpand zou moeten verstrekken, of dat Washington de stap daadwerkelijk zou steunen.

Inspanningen van het ministerie van Financiën zijn bedoeld om het vertrouwen in Argentinië te vergroten

De Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent zei vorige week dat het ministerie van Financiën in gesprek was met banken en investeringsfondsen voor een programma van $ 20 miljard om de aankoop van Argentijnse staatsschuld te financieren.

De maatregel is bedoeld om het vertrouwen in de markt te herstellen en het land te helpen de internationale kapitaalmarkten aan te boren.

De leenfaciliteit moet echter nog worden geformaliseerd en in het rapport staat dat deze mogelijk niet tot stand komt als de onderpandkwestie onopgelost blijft.

Het gebrek aan informatie over de structuur van de deal heeft de ongerustheid voor financiële instellingen vergroot, die waarschijnlijk een aanzienlijk risico zullen dragen.

"De besprekingen over deze faciliteit zijn nog aan de gang en we kijken ernaar uit om meer informatie te delen zodra de gesprekken zijn afgerond", vertelde een woordvoerder van het Amerikaanse ministerie van Financiën aan Reuters.

Banken zijn voorzichtig te midden van onzekerheid

Hoewel het ministerie van Financiën het voortouw heeft genomen bij de onderhandelingen over het voorstel, zijn de betrokken banken opvallend voorzichtig geweest in hun openbare verklaringen.

Goldman Sachs weigerde commentaar te geven en JPMorgan Chase, Bank of America en Citigroup reageerden niet op verzoeken van Reuters om commentaar.

De gevoeligheid van de onderhandelingen en de mogelijke blootstelling die een dergelijke lening waarschijnlijk zal vertegenwoordigen, wordt ook in stilte overgebracht.

De terughoudendheid van schuldeisers in de VS weerspiegelt op zijn beurt een grotere scepsis over Argentijnse beloften, stellen analisten.

Chronische schuldencrises, valuta-instabiliteit en spanningen met multilaterale instellingen zoals het Internationaal Monetair Fonds (IMF) hebben het land al tientallen jaren geteisterd.

Argentinië sluit afzonderlijke stabilisatieovereenkomst

In afwachting van verdere details over de lening aan de particuliere sector, publiceerde de centrale bank van Argentinië maandag dat zij een wisselkoersstabilisatieovereenkomst ter waarde van 20 miljard dollar had gesloten met het Amerikaanse ministerie van Financiën.

De verklaring zei dat de deal de totale Amerikaanse steun voor Argentinië op $ 40 miljard brengt en "de grootste Amerikaanse interventie is die gericht is op het ondersteunen van de peso en het kalmeren van lokale markten".

Het ministerie van Financiën is ook begonnen met het kopen van Argentijnse peso's op de open markt, een stap die gericht is op het ondersteunen en stabiliseren van de valuta.

Het parallelle stabilisatieakkoord impliceert een toenemende mate van deelname van Washington aan de economische heropleving van Argentinië, op een moment dat de details van de grotere financieringsfaciliteit zich nog steeds ontvouwen.

Mogelijke frictie met het IMF

Het initiatief zou ook spanningen kunnen veroorzaken met het IMF, dat al lang een belangrijke partner van Argentinië is bij zijn recente economische programma's, aldus het Journal-rapport.

Ambtenaren van fondsen zouden zich zorgen maken dat de regering-Trump Buenos Aires zal dwingen om claims te betalen die in de Verenigde Staten worden gesteund vóór de grotere leningen van de multilaterale instelling aan Argentinië.

Dit zou de relatie tussen het Fonds en de langetermijnvooruitzichten van Argentinië verder kunnen vertroebelen. Het roept ook de vraag op hoe directe financiering van Washington de traditionele structuur van internationale financiële samenwerking zal beïnvloeden.

Vooruitzichten blijven onzeker

De vooruitzichten voor de leenfaciliteit van $ 20 miljard staan nog op het spel. Banken willen misschien niet doorgaan met de deal zonder expliciet onderpand of steun van de schatkist.

Of het initiatief van de grond komt of zich aansluit bij een eindeloze reeks ambitieuze reddingspogingen die niet zijn geland, zal afhangen van de uitkomst van de besprekingen deze week tussen Amerikaanse functionarissen en financiële instellingen en de Argentijnse regering.

De mogelijkheid is het grootst voor Washington en Buenos Aires, aangezien de onderhandelingen tussen de twee worden voortgezet. De mogelijkheid van nieuwe, door de VS gesteunde financiering vormt een potentiële reddingslijn voor Argentinië.

Voor Amerikaanse banken is dit een vertrouwenstest in een van de meest volatiele economieën van Latijns-Amerika.