GE-aandelen bereiken recordhoogtes na sterke Q3-winsten en verhoogde vooruitzichten voor het hele jaar

De aandelen van GE Aerospace klommen dinsdag naar recordhoogtes nadat de fabrikant van straalmotoren winst en omzet over het derde kwartaal rapporteerde die de verwachtingen van Wall Street ver overtroffen.

Het bedrijf verhoogde ook zijn verwachtingen voor het hele jaar voor het tweede achtereenvolgende kwartaal, gedreven door de stijgende vraag naar commerciële motoren en defensieproducten.

Het aandeel steeg met maar liefst 2,4% in de premarket-handel, waardoor het op schema ligt om boven de vorige recordsluiting van $ 305,63 op 23 september te openen.

De winsten verlengen wat al een opmerkelijk jaar is geweest voor het bedrijf, waarvan de aandelen in 2025 met bijna 80% zijn gestegen.

GE Aerospace, dat een onafhankelijk bedrijf werd na de afsplitsing van GE Vernova in 2024, heeft sinds de scheiding elk kwartaal de verwachtingen van analisten overtroffen.

Winst en omzet overtreffen verwachtingen

Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $ 1,66 voor het derde kwartaal op een omzet van $ 11,3 miljard, waarmee het de schattingen van Wall Street van $ 1,46 per aandeel en $ 10,4 miljard aan inkomsten overtrof, volgens FactSet.

Dat is een sterke jaar-op-jaar prestatie vergeleken met dezelfde periode in 2024, toen GE $ 1,15 per aandeel verdiende op een omzet van $ 8,9 miljard.

De inkomsten van de divisie commerciële motoren en diensten van GE Aerospace stegen met 27% tot $ 8,9 miljard, ondersteund door de aanhoudende wereldwijde vraag naar vliegreizen en de levering van nieuwe vliegtuigen.

Nieuwe motororders bedroegen meer dan $ 10,3 miljard, terwijl de operationele winstmarges verbeterden tot 27,4%, een stijging van 1,7 procentpunt ten opzichte van een jaar eerder.

De verkoop van defensie steeg ook sterk, met 26% op jaarbasis, terwijl het bedrijf zijn orderportefeuille bleef uitbreiden en nieuwe contracten met regeringen en militaire leveranciers binnenhaalde.

Prognose voor het hele jaar verhoogd te midden van aanhoudende groei

Aangemoedigd door robuuste prestaties in het derde kwartaal, verhoogde GE Aerospace zijn winstverwachting voor het hele jaar 2025 tot een bereik van $ 6 tot $ 6,20 per aandeel, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van $ 5,60 tot $ 5,80.

Het bedrijf verhoogde ook zijn prognose voor de vrije kasstroom van $ 6,7 miljard naar $ 7,1 miljard, wat wijst op een sterke operationele efficiëntie en een aanhoudend groeimomentum.

De verbeterde prognose markeert de beste jaarlijkse winstvooruitzichten van het bedrijf in acht jaar.

Analisten zeiden dat de positieve resultaten het succes van GE Aerospace onderstreepten bij het profiteren van een wereldwijde opleving in de luchtvaart en zijn groeiende rol in defensietechnologie.

Waarderingsdebat komt naar voren te midden van snelle winsten

Hoewel beleggers de sterke resultaten verwelkomden, wezen sommige analisten op de hoge waardering van het aandeel.

GE Aerospace wordt nu verhandeld tegen ongeveer 44 keer de geschatte winst voor 2026, aanzienlijk hoger dan concurrenten zoals RTX, die tegen ongeveer 24 keer worden verhandeld.

In een recent rapport schreef analist Rob Stallard van Vertical Research Partners dat verbeterde prestaties "het waarderingsraadsel" hebben gecreëerd.

"Er zijn goedkopere aero-alternatieven, vooral in Europa, maar ons gevoel is dat Amerikaanse investeerders zich niet al te veel zorgen maken over de waardering van GE zolang het een sterke winst- en cashflowgroei blijft genereren", voegde de analist eraan toe.

Stallard beoordeelt de aandelen als "Kopen" met een koersdoel van $ 340.

Optiemarkten impliceren dat aandelen na de winst met ongeveer 5% in beide richtingen kunnen bewegen - in lijn met de recente kwartaalvolatiliteit.

In de afgelopen vier kwartalen is het aandeel twee keer gestegen en twee keer gedaald na de resultaten, met een gemiddelde beweging van ongeveer 6%.

Ondanks de bezorgdheid over de waardering, suggereren het aanhoudende momentum en de verhoogde prognoses van GE Aerospace dat de transformatie van het bedrijf in een goed presterende pure play voor de lucht- en ruimtevaart weerklank vindt bij investeerders.

Naarmate het commerciële verkeer weer aantrekt en de vraag naar defensie toeneemt, lijkt het leiderschap van GE ervan overtuigd dat het groeitraject stevig op koers blijft.