IBM aandelenkoersanalyse: verliest de Big Blue de AI-race?

De aandelenkoers van IBM leed donderdag een harde ommekeer nadat het bedrijf gemengde financiële resultaten had gepubliceerd. Het werd verhandeld op $ 268 in de premarket, een daling ten opzichte van de slotkoers van woensdag van $ 287. Deze prijs ligt ongeveer 11% onder het hoogste punt sinds het begin van het jaar, wat betekent dat het nu is overgegaan in een technische correctie.

Omzet IBM-software valt tegen

IBM, beter bekend als de Big Blue, publiceerde woensdag gemengde financiële resultaten die aantoonden dat zijn bedrijf het relatief goed deed.

De omzet bedroeg $ 16,3 miljard, een stijging van 9% ten opzichte van wat het in dezelfde periode vorig jaar verdiende.  Deze groei was te danken aan het segment infrastructuur, waarvan de omzet met 17% steeg. Het werd gevolgd door de segmenten software en consulting, waarvan de omzet met respectievelijk 10% en 3% groeide.

De software-inkomsten van IBM, waaronder de AI-initiatieven, werden voornamelijk gedreven door een toename van 24% in automatisering en een sprong van 14% in de hybride cloudactiviteiten. De enige achterblijver in dit segment was de verwerking van transacties, waarvan de inkomsten met 1% daalden.

LEES MEER: IBM aandelenkoers stijgt: is de Big Blue vandaag een goede koop?

IBM's adviesbureau verdiende $ 5,3 miljard aan inkomsten, terwijl de infrastructuur met 17% steeg tot $ 3,6 miljard.

Er zijn voor een groot deel tekenen dat het bedrijf achterblijft bij zijn collega's in de AI-industrie, aangezien het ook betrokken is bij de cloud computing-industrie. Het heeft sinds de oprichting slechts $ 9.5 miljard aan GenAI-inkomsten verdiend.

Idealiter zou je verwachten dat een bedrijf als IBM, dat al een belangrijke speler is in de cloud computing-industrie, een grote speler wordt in het AI-datacentersegment dat andere bedrijven zoals Microsoft, CoreWeave en Nebius miljarden dollars verdient. Toch is IBM door geen enkel groot bedrijf geselecteerd om deze diensten aan te bieden.

Het bedrijf heeft ook geen reguliere AI-modellen gemaakt, zoals zijn concurrenten zoals Microsoft en xAI onlangs hebben gedaan. Dit is opmerkelijk omdat het bedrijf miljarden dollars heeft uitgegeven aan het bouwen van Watson, een groot data- en AI-platform dat niet de verwachte resultaten opleverde.

Het Watsonx-platform van het bedrijf richt zich voornamelijk op zakelijke klanten en biedt hen een platform om modellen te trainen, af te stemmen en in te zetten. Het is onlangs een samenwerking aangegaan met Anthropic om Claude in IBM-producten te integreren.

LEES MEER: Vergeet pure plays, IBM-aandelen kunnen de nieuwe koning van kwantumcomputing zijn

IBM heeft de AI-race grotendeels verloren op dezelfde manier als het verschilt met de cloud, waar het een marktaandeel van 2% heeft, veel lager dan andere bedrijven zoals Amazon, Microsoft, Google, Alibaba, Oracle en Salesforce.

Positief is dat het bedrijf zijn marges vóór belastingen in de afgelopen negen opeenvolgende kwartalen heeft uitgebreid. Het bedrijf heeft ook een solide balans met meer dan $ 14.9 miljard in contanten en $ 63 miljard aan schulden. Het heeft dit jaar ongeveer $ 4,7 miljard teruggegeven aan aandeelhouders via dividenden.

Technische analyse van de IBM-aandelenkoers

IBM aandelenkoers grafiek | Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de IBM aandelenkoers de afgelopen weken in een sterke opwaartse trend verkeerde, van een dieptepunt van $ 233 in augustus naar de huidige $ 287.

Het heeft zich verplaatst tussen het stijgende kanaal dat zich in 2024 begon te vormen. Het aandeel is ook boven de 50 en 100 dagen exponentiële voortschrijdende gemiddelden gebleven.

Het dook na iets onder het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) nadat het zijn financiële resultaten had gepubliceerd.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario waarin het IBM aandeel een tijdje onder druk blijft staan en dan de opwaartse trend hervat.