India's ED bevriest $350 miljoen aan activa van Anil Ambani's Reliance Group in bankonderzoek

Het Indiase bureau voor financiële criminaliteit heeft voorlopig Rs 30.84 miljard ($ 350.87 miljoen) aan activa bevroren die verband houden met Ani Ambani's Reliance Group.

Het Directoraat Handhaving (ED) startte de actie als onderdeel van een uitgebreid witwasonderzoek naar leningen die tussen 2017 en 2019 door YES Bank Ltd zijn uitgegeven voor een bedrag van meer dan $ 568.86 miljoen.

Ambtenaren beweren, volgens een rapport van Reuters, dat de geleende middelen via een netwerk van lege entiteiten zijn verplaatst, vermomd als investeringen en uiteindelijk zijn misbruikt.

De ontwikkeling vertegenwoordigt een van de belangrijkste onderzoeken naar financieel wangedrag van bedrijven in India in de afgelopen jaren.

ED blokkeert eigendommen in de grote steden van India

Volgens door Reuters geciteerde overheidsbronnen heeft de ED alle transacties met meerdere residentiële en commerciële activa in Mumbai, Delhi en Chennai verboden.

Onder hen is de gezinswoning van Anil Ambani in Mumbai, samen met percelen grond en eigendommen die verbonden zijn met dochterondernemingen van de Reliance Group.

Onderzoekers zijn van mening dat Reliance Home Finance Ltd en Reliance Commercial Finance Ltd geld dat is opgehaald bij YES Bank hebben omgeleid naar lege vennootschappen door het kapitaal via beleggingsfondsen en andere investeringsvehikels te leiden.

Deze overdrachten, zo beweert de ED, werden uitgevoerd in strijd met de bestaande financiële regelgeving en zonder legitieme zakelijke rechtvaardiging.

Rs 30 miljard zou naar verluidt via lege vennootschappen zijn gerouteerd

Autoriteiten suggereren, volgens Reuters, dat ongeveer Rs 30 miljard ($ 350 miljoen) werd gekanaliseerd via lege entiteiten als onderdeel van wat zij omschrijven als een gestructureerde omleiding van leningopbrengsten.

De bevindingen van de ED wijzen op kredietnemers met zwakke financiële referenties, ontbrekende leningdocumentatie en bewijs van verduistering van fondsen.

Onderzoekers hebben ook vermoedelijke betalingen aan YES Bank-functionarissen aangehaald voorafgaand aan de goedkeuring van leningen, wat wijst op mogelijke samenspanning tussen de geldschieter en de lenende entiteiten.

Reliance Group heeft nog geen openbare verklaring vrijgegeven over de beschuldigingen. De forensische audit van het bureau zal naar verwachting de volledige omvang van de omleiding van fondsen over verschillende groepsstructuren bepalen.

Breder onderzoek naar Reliance Communications en aanverwante bedrijven

De reikwijdte van het onderzoek reikt verder dan de financiële dochterondernemingen. Reliance Communications Ltd en geassocieerde entiteiten worden ook onderzocht op de vermoedelijke omleiding van meer dan Rs 136 miljard ($ 1.55 miljard).

Het vermeende mechanisme betrof evergreening van leningen, waarbij oudere schulden werden terugbetaald door middel van nieuwe leningen om wanbetalingen te verbergen en kredietlijnen in stand te houden.

Regelgevers hebben deze praktijk geïdentificeerd, merkt Reuters op, als een belangrijke bijdrage aan de accumulatie van onder druk staande activa binnen het financiële systeem van India.

Onderzoekers beoordelen of transacties met verbonden partijen werden gebruikt om terugbetalingsgegevens kunstmatig bij te houden en de schijn van solvabiliteit te behouden.

Als dergelijke bevindingen worden bewezen, kunnen ze de stelling van de ED versterken dat de groep interne geldoverdrachten gebruikte om liquiditeitstekorten te maskeren en tegelijkertijd door te gaan met het aantrekken van extern krediet.

Van het agentschap wordt verwacht dat het gedetailleerde rapporten indient op grond van de Prevention of Money Laundering Act (2002), die de basis vormen voor gerechtelijke procedures.

De blootstelling van YES Bank aan leningen met een hoog risico

YES Bank, ooit een toonaangevende particuliere kredietverstrekker in India, is herhaaldelijk bekritiseerd vanwege haar blootstelling aan financieel kwetsbare kredietnemers voorafgaand aan de door de staat gesteunde redding in 2020.

De kredietportefeuille van de bank omvatte in die periode grote leningen aan verschillende bedrijfsconglomeraten in de sectoren infrastructuur, telecom en woningfinanciering.

Veel van deze leningen werden vervolgens niet-rendrenderend, wat de Reserve Bank of India ertoe aanzette in te grijpen en een herkapitalisatie te coördineren.

De huidige zaak heropent het onderzoek naar de kredietcultuur die destijds heerste in de Indiase private banking-sector.

Deskundigen suggereren dat het onderzoek toekomstige regelgevingskaders voor de beoordeling en transparantie van bedrijfskrediet zou kunnen versterken, vooral wanneer conglomeraten opereren via een web van dochterondernemingen die het eindgebruik van fondsen verdoezelen.

Toenemend toezicht op het beheer van overheidsmiddelen

De focus van de ED blijft liggen op het vaststellen hoe publieke middelen, uitgeleend via gereguleerde financiële kanalen, mogelijk zijn omgeleid en opnieuw in het systeem zijn geïntroduceerd als ogenschijnlijk legitiem kapitaal.

Het bureau beoordeelt uitgebreide documentatie van kredietverstrekkers, tussenpersonen en kredietnemersrekeningen om de uiteindelijke ontvangers van het geld te bepalen.

Alle geïdentificeerde activa blijven onder voorlopig beslag en voor elke verkoop of overdracht is rechterlijke toestemming vereist.

De bevindingen zullen naar verwachting worden gebruikt als basis voor toekomstige beleidsbeslissingen met betrekking tot leenpraktijken van bedrijven en het toezicht op transacties met een hoge waarde.

Deze zaak is een voorbeeld van de geïntensiveerde inspanningen van India om verantwoording af te dwingen in zijn financiële ecosysteem.

Het signaleert ook een bredere inzet van de autoriteiten om structurele kwetsbaarheden aan te pakken die grootschalige fondsenomleiding mogelijk maken onder het mom van legitiem ondernemerschap.