Palantir verhoogt omzetprognose na beter kwartaal 3, maar aandelen dalen: dit is waarom

Palantir Technologies Inc. verhoogde zijn jaarlijkse omzetprognose na het rapporteren van een sterker dan verwacht derde kwartaal, maar de aandelen van het data-analysebedrijf daalden in de uitgebreide handel omdat beleggers zich afvroegen of de rijke waardering van het bedrijf gerechtvaardigd kan zijn.

Het bedrijf zei maandag laat dat de omzet met 63% steeg ten opzichte van een jaar eerder tot $ 1,18 miljard in de drie maanden eindigend in september, waarmee het de gemiddelde schatting van Wall Street van $ 1,09 miljard overtrof.

Palantir verwacht nu $ 4,4 miljard aan inkomsten te genereren voor het volledige fiscale jaar, een stijging ten opzichte van de eerdere verwachting van ongeveer $ 4,15 miljard.

Voor het lopende kwartaal voorspelde het in Denver gevestigde bedrijf een omzet van ongeveer $ 1,33 miljard, hoger dan de schattingen van analisten van $ 1,19 miljard, maar wat een lichte groeivertraging impliceert ten opzichte van het tempo van de voorgaande periode.

De hoge waardering van het PLTR-aandeel weegt ondanks sterke groei op het sentiment

Ondanks een andere solide prestatie, daalden de aandelen van Palantir met 4,3% in de handel na sluitingstijd, waardoor een aanvankelijke winst van 7% na de publicatie van de resultaten ongedaan werd gemaakt.

Analisten zeiden dat de reactie een weerspiegeling was van het groeiende onbehagen over hoe ver het aandeel is gestegen.

"De prognose impliceert een lichte vertraging van de omzetgroei tot ongeveer 61%, ten opzichte van de sprong van 63% in het derde kwartaal - een reden tot bezorgdheid gezien de hoge waardering van het aandeel", aldus Blake Anderson, associate portfolio manager bij Carson Group.

De aandelen van het bedrijf zijn dit jaar met meer dan 175% gestegen, waardoor het een van de hoogste waarderingen in de SandP 500 Index heeft.

Vanaf vrijdag handelde Palantir tegen ongeveer 85 keer de omzet en ongeveer 253 keer de verwachte winst, volgens gegevens van FactSet.

"Zoals we tot nu toe dit winstseizoen hebben gezien, worden winstcijfers niet noodzakelijkerwijs beloond vanwege de uitgebreide positionering en de hoge verwachtingen die al in de prijs zijn ingebakken", zei Jake Behan, hoofd kapitaalmarkten bij Direxion, in een toelichting.

"Bij deze waardering bewegen zelfs grote getallen de naald niet. De lat ligt torenhoog en niet gemakkelijk te leggen, zelfs niet voor Palantir."

Analisten verdeeld over duurzaamheid groei

Sommige marktwatchers beweren dat de rally van het aandeel is losgeraakt van de fundamentals.

"Dit is een bedrijf met een runrate van $ 4 miljard dat met 63% groeit", zei DA Davidson-analist Gil Luria op Bloomberg Television.

Mandeep Singh van Bloomberg Intelligence merkte op dat beleggers ook op zoek waren naar meer duidelijkheid over de verwachtingen voor 2026.

"Palantir gaf een voorspelling voor het huidige kwartaal, maar ik denk dat iedereen een idee wilde hebben van volgend jaar", zei hij.

Slechts ongeveer een kwart van de analisten die het bedrijf volgen, beoordeelt het aandeel als een koop, volgens FactSet.

In een nota aan klanten schreef RBC Capital Markets vorige week dat het "niet kan rationaliseren waarom Palantir de duurste naam in onze softwaredekking is."

Management verzet zich tegen critici

Palantir-topman Alex Karp sloeg een uitdagende toon aan tijdens een gesprek met investeerders en deed sceptici af als "wereldvreemde elites".

"We hadden gelijk, jij had ongelijk en we gaan heel, heel diep in op onze gelijkheid," zei Karp.

Het bedrijf heeft nu 21 kwartalen op rij de verkoopramingen van analisten overtroffen.

De groei van de Amerikaanse commerciële divisie bleef de overheidsactiviteiten overtreffen, hoewel Karp erkende dat Europa een belemmering blijft.

"De groei wordt afgeremd door een stagnerend Europa, dat nog steeds een belangrijk deel van ons bedrijf uitmaakt", zei hij.

Ondanks de marktkriebels op korte termijn, suggereren het sterke binnenlandse momentum van Palantir en de recordreeks winstcijfers dat maar weinig andere softwarebedrijven op het huidige niveau groeien - zelfs als de waardering van het aandeel weinig ruimte laat voor fouten.