De centrale bank van Brazilië wil Selic op 15% houden terwijl de markten wachten op gegevens en winsten

Aanstaande woensdag (5 november) is de aandacht van de markt gericht op de aankondiging van de Selic, de referentierente van Brazilië, die naar verwachting op 15% per jaar zal blijven.

Het Monetary Policy Committee (Copom) zal zijn besluit aan het eind van de dag bekendmaken, na een tweedaagse vergadering die dinsdag begon.

Analisten verwachten dat de Centrale Bank een voorzichtige toon zal aanslaan en haar belofte om de inflatie te verlagen opnieuw zal bevestigen.

De laatste gegevens, die, hoe zwak ook, wijzen op een economische afkoeling en een kleine daling van de inflatieverwachtingen, hebben het risico in de hoofden van de marktdeelnemers enigszins verminderd, maar zij zijn nog steeds grotendeels van mening dat dit niet het moment is om de renteverlagingscyclus te beginnen.

Het besluit komt op een kritiek moment voor de Braziliaanse economie, die jongleert met de effecten van een strakker monetair beleid met beperkingen op groei en investeringen.

Verwacht wordt dat de financiële markten de taal van de aankondiging van Copom nauwlettend in de gaten zullen houden voor signalen over toekomstige monetaire beleidsrichtingen.

Binnenlandse gegevens over deviezenstromen en grondstoffen

Volgens het lokale mediakanaal InfoMoney zal om 14.30 uur (Braziliaanse tijd) het wekelijkse rapport over de beweging van dollars in en uit het land beschikbaar zijn op het wisselkoersschema.

Dit rapport biedt cruciale inzichten in het beleggerssentiment en de kapitaalbewegingen, die beide van invloed zijn op de prestaties van de Braziliaanse munt.

Die publicatie zal vergezeld gaan van de Commodities Index van oktober, die de prijsbewegingen meet voor belangrijke exportgrondstoffen, waaronder ijzererts, olie en sojabonen.

De prestaties van deze grondstoffen zijn van cruciaal belang voor de Braziliaanse handelsbalans en fiscale inkomsten en zijn daarom een belangrijke input voor zowel marktdeelnemers als beleidsmakers.

De transparantie die door deze factoren wordt geboden, samen met het rentepad, valutastroomgegevens en grondstoffen, zal echter extra duidelijkheid verschaffen over de kortetermijnfactoren die van invloed zijn op de externe rekeningen van Brazilië en de inflatievooruitzichten.

Amerikaanse indicatoren zetten de toon in het buitenland

Beleggers buiten Brazilië zijn voorbereid op een drukke economische agenda die een impact kan hebben op de wereldmarkten.

In de Verenigde Staten begint de dag om 10.15 uur met het ADP-werkgelegenheidsrapport, een enquête uit de particuliere sector die de banencreatie volgt en fungeert als een vroege indicator van het officiële loonrapport.

De publicatie van de loonlijst is stopgezet vanwege de huidige sluiting van de Amerikaanse overheid, wat het belang van ADP-cijfers bij het beoordelen van trends op de arbeidsmarkt benadrukt.

Kort daarna, om 11.45 uur, wordt de samengestelde PMI en de PMI voor de dienstensector (Purchasing Managers' Index) gepubliceerd, met een bijgewerkte lezing over de bedrijfsactiviteit en de economische groei.

Deze indicatoren zullen naar verwachting van invloed zijn op de verwachtingen voor de Amerikaanse groei en mogelijke aanpassingen van het monetaire beleid door de Federal Reserve.

Hoorzitting van het Hooggerechtshof over handelstarieven

In Washington zal de aandacht ook uitgaan naar het Hooggerechtshof van de Verenigde Staten, dat argumenten hoort over tarieven die zijn opgelegd door voormalig president Donald Trump.

De rechtbank moet zich uitspreken over de grondwettelijkheid van wederzijdse rechten die aan veel landen, waaronder Brazilië, worden opgelegd, waardoor het debat over het Amerikaanse handelsprotectionisme en de grotere impact ervan op de wereldwijde toeleveringsnetwerken opnieuw oplaait.

De beslissing van de hoorzitting kan verstrekkende gevolgen hebben voor de internationale handelsbetrekkingen, vooral nu de wereldwijde productie en logistiek worstelen met de nasleep van de pandemie en geopolitieke onrust.

Focus op bedrijfswinsten

Woensdag is ook gericht op winsten, zowel in binnen- als buitenland, als een belangrijke aanjager van het sentiment in deze markt.

Andere grote bedrijven die vandaag in Brazilië de resultaten over het derde kwartaal zullen publiceren, zijn Eletrobras (ELET3), Engie Brasil (EGIE3), Minerva (BEEF3), Guararapes (GUAR3) en Petz (PETZ3).

In deze rapporten wordt ook geanticipeerd op sectorale inzichten, van energie en agribusiness tot detailhandel en diensten.

Nu beleggers deze evenwichtsoefening van monetair beleid, economische gegevens en bedrijfswinsten aan het verwerken zijn, kan woensdag een cruciale top blijken te zijn voor markten over de hele wereld.