Exclusief: Freedom Holding-analist noemt AMD-aandelen superieur aan Nvidia - ziet koersdoel van $ 600 als 'realistisch'

Senior analist Egor Tolmachev van Freedom Holding zegt dat Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) een betere investering zou kunnen zijn voor langetermijnbeleggers dan rivaal Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

In een exclusief interview met Invezz noemde Tolmachev de daling van AMD-aandelen na de winst "tijdelijk", voornamelijk gerelateerd aan "winstnemingen" na een rally van meer dan 200% sinds begin april.

Bovendien is het beleggerssentiment ten opzichte van kunstmatige intelligentie (AI) de afgelopen weken verzuurd, wat vanmorgen ook de halfgeleidergigant onder druk kan zetten.

"Wij zijn van mening dat deze correctie een goede gelegenheid biedt om de posities in AMD te vergroten", voegde hij eraan toe.

AMD-aandelen hebben veel meer ruimte om te groeien dan Nvidia

Volgens de analist van Freedom Holding heeft AMD waarschijnlijk aanzienlijk meer ruimte voor groei in vergelijking met NVDA, aangezien de laatste al bijna elk groot bedrijf en elke overheidsorganisatie ter wereld als klant aan boord heeft genomen.

Ter vergelijking: AMD's groeiverhaal op basis van kunstmatige intelligentie-oplossingen "is nog maar net begonnen".

Egor Tolmachev gelooft dat het bedrijf met hoofdkantoor in Santa Clara "verschillende zeer grote AI-aankondigingen" zou kunnen doen tijdens de analistendag op 11^november.

Amazon zou zelfs kunnen samenwerken met Advanced Micro Devices om zijn toeleveringsketen voor chips te diversifiëren, weg van Nvidia en Marvell - een overeenkomst die volgens hem zou kunnen worden bekendgemaakt tijdens het AWS re: Invent-evenement in december.

Deze ontwikkelingen – zo betoogde Tolmachev – zouden de aandelenkoers van AMD kunnen opdrijven op weg naar 2026.

Versnelde groei zou AMD-aandelen in 2026 hoger kunnen drijven

Het bovengenoemde verhaal zou kunnen helpen om de inkomsten van AMD veel sneller te laten groeien dan Nvidia, vertelde Tolmachev vandaag in een interview aan Invezz.

In de komende twee jaar ziet hij de aangepaste winst per aandeel van de aan de Nasdaq genoteerde gigant met 2,5x groeien, tegenover 1,8x alleen voor Nvidia. Advanced Micro Devices zelf verwacht dat de brutomarge (gecorrigeerd) in het vierde kwartaal een indrukwekkende 54,5% zal bedragen.

In het onlangs afgesloten kwartaal groeide het nettoresultaat van AMD met maar liefst 61% op jaarbasis tot 1,24 miljard dollar, en toen verkocht het in de periode van drie maanden opnieuw helemaal geen chips aan Peking.

AMD-aandelen zijn hier de moeite waard om te bezitten, omdat de beter dan verwachte richtlijnen van het management ook geen inkomsten omvatten uit zendingen voor de geavanceerde MI308-versnellers van het bedrijf naar China.

Hoe lang duurt het voordat AMD $ 600 per aandeel bereikt?

Egor Tolmachev ziet AMD-aandelen als een betere keuze dan Nvidia voor langetermijnbeleggers, ook vanwege de recente overeenkomst van het bedrijf met OpenAI.

De genoemde transactie verleende OpenAI warrants om tot 160 miljoen AMD-aandelen (ongeveer 10% van het eigen vermogen van het bedrijf) te kopen voor $ 0,01.

Deze warrants zijn gestructureerd om in fasen onvoorwaardelijk te worden, afhankelijk van het behalen van KPI's met betrekking tot de uitrol van AI-infrastructuur op basis van AMD Instinct MI450, evenals koersdoelen van AMD.

De laatste tranche is gekoppeld aan de aandelenkoers van AMD die $ 600 bereikt.

Deze structuur suggereert dat een prijs van $ 600 per aandeel in de komende 4-5 jaar als realistisch wordt beschouwd - concludeerde de analist van Freedom Holding.

Dit zou tegen het einde van dit decennium een stijging van de AMD-aandelenkoers met meer dan 140% betekenen.