SOXX en SMH ETF's crashten te midden van AI-bubbelkriebels: zullen ze herstellen?

De iShares Semiconductor ETF (SOXX) en de VanEck Semiconductor ETF (SMH) kregen deze week te maken met een harde ommekeer toen topbedrijven in de index meer dan $500 miljard aan waarde verloren na belangrijke winsten.

SMH daalde naar $ 352, een daling ten opzichte van het hoogste punt ooit van $ 372, terwijl SOXX daalde naar $ 296 van een hoogtepunt van $ 313. Dit artikel onderzoekt waarom deze halfgeleider-ETF's dalen en of ze snel zullen herstellen.

SOXX en SMH ETF's daalden te midden van waarschuwingen voor een AI-bubbel

De belangrijkste reden waarom de SOXX- en SMH-ETF's zijn gecrasht, is dat er aanhoudende zorgen zijn over een AI-bubbel in de Verenigde Staten en andere landen.

Michael Burry, een topinvesteerder die bekend staat om het voorspellen van de huizencrisis in 2009, is tegen de stroom in gegaan en heeft kortsluiting gemaakt in hoogvliegende bedrijven zoals Palantir Technologies en Nvidia.

Hij noemde hun aanzienlijk hoge waarderingen en de voortdurende irrationele uitbundigheid. Hoewel Burry over het algemeen een gerespecteerde figuur is in de beleggingssector, hebben sommige van zijn recente telefoontjes niet goed uitgepakt.

De grootste zorg van de AI-bubbel is dat bedrijven miljarden dolllars investeren en dat het onduidelijk is hoe ze hun investeringen zullen terugverdienen.

Een van de grootste zorgen is OpenAI, de grootste speler in de branche. OpenAI heeft deals gesloten met de meeste bedrijven in de chipindustrie. Deze week tekende het een deal van $ 38 miljard met Amazon.

Het heeft een deal van $ 100 miljard gesloten met AMD en anderen door bedrijven als Microsoft, Broadcom en CoreWeave. In totaal wordt het sluiten van deals nu geschat op meer dan $ 1.4 biljoen.

In een verklaring deze week onthulde Sam Altman dat de omzet van het bedrijf dit jaar meer dan $ 13 miljard zal bedragen, waarmee het de grootste speler in de sector is.

Analisten maken zich zorgen over het genereren van inkomsten in de branche, met een Bain-rapport dat een inkomstentekort van $ 800 miljard tegen 2030 schat.

Inkomsten van Palantir, AMD en Qualcomm

De SOXX en SMH ETF's hebben zich deze week teruggetrokken na de laatste resultaten van Palantir en AMD. Palantir, een topspeler in de AI-industrie, publiceerde sterke resultaten en verhoogde zijn forward guidance.

Desalniettemin daalde het aandeel met 10% omdat de vooruitzichten lager waren dan wat analisten hadden verwacht. Toch toonden de resultaten aan dat het bedrijf nog steeds groeide en meer commerciële klanten aantrok.

AMD, een andere topspeler in de SOXX en SMH ETF's, daalde ook met meer dan 4% in de verlengde uren. Deze terugtrekking, die we hier voorspelden, kwam toen de omzet van het bedrijf met 36% steeg tot $ 9,2 miljard en het nettoresultaat met 61% steeg.

De volgende belangrijke katalysator voor deze halfgeleider-ETF's zijn de komende Qualcomm-inkomsten. Dit zal een nauwlettend in de gaten gehouden rapport zijn, aangezien het komt nadat het zijn AI-chip onthulde om te wedijveren met Nvidia.

Zullen deze halfgeleider-ETF's weer opveren?

De afgelopen maanden zijn er zorgen dat we in een AI-bubbel zitten. Ook zijn er zorgen over de waarderingen van deze fondsen. SOXX heeft een PE-ratio van 36,6, terwijl de SMH ETF een veelvoud van 40 heeft. Deze cijfers zijn veel hoger dan de 23 van de SandP 500.

Daarom is het normaal om te voorspellen dat er op een gegeven moment een correctie zal plaatsvinden wanneer deze bedrijven stoppen met groeien. Deze correctie zal waarschijnlijk plaatsvinden in 2026, wanneer grote klanten zoals Microsoft en Meta Platforms hun investeringen zullen vertragen.

Op korte termijn zullen deze uitgaven echter doorgaan, wat deze ETF's hoger zal duwen. Een belangrijke katalysator voor hun prestaties zal de aanstaande Nvidia-winst op 19 november zijn. Hints dat de activiteiten vertragen, zullen een negatief effect hebben op de ETF's.