Bill Holdings stijgt met 13% na berichten dat het bedrijf een verkoop onderzoekt

Het aandeel Bill Holdings Inc. steeg woensdag nadat het in San Jose gevestigde zakelijke betalingsplatform strategische opties onderzocht, waaronder een mogelijke verkoop, omdat het onder toenemende druk staat van de activistische investeerder Starboard Value LP, meldde Bloomberg, daarbij verwijzend naar mensen die bekend zijn met de zaak.

Het bedrijf heeft naar verluidt een financieel adviseur in de arm genomen om de interesse te peilen van zowel grotere spelers in de sector als private equity-firma's.

Hoewel er nog geen definitieve beslissing is genomen, geven de besprekingen aan dat Bill manieren beoordeelt om waarde voor aandeelhouders te ontsluiten na een scherpe daling van de aandelenkoers dit jaar.

De aandelen hebben in 2025 ongeveer 45% van hun waarde verloren, waardoor het bedrijf een marktkapitalisatie van ongeveer $ 4,7 miljard heeft.

Het aandeel klom echter met 15,3% tot $ 53,7, de beste dag sinds augustus.

Het bedrijf, dat betalings- en onkostenbeheerdiensten levert aan kleine en middelgrote bedrijven, worstelt met lagere klantuitgaven en toegenomen concurrentie in een consoliderende sector.

De invloed van Starboard en veranderingen in het bestuur

De strategische herziening van Bill komt kort nadat Starboard Value, de activistische investeerder onder leiding van Jeff Smith, eerder dit jaar een belang in het bedrijf bekendmaakte en in oktober een samenwerkingsovereenkomst aanging.

In het kader van de deal voegde Bill vier nieuwe onafhankelijke bestuurders toe aan de raad van bestuur, waaronder een geselecteerd door Starboard, en beloofde hij in de eerste helft van 2026 een investeerdersdag te houden.

De betrokkenheid van Starboard weerspiegelt het bredere onbehagen van beleggers over de prestaties en het groeitraject van Bill.

De aandelen van het bedrijf, dat eind 2019 naar de beurs ging met een sterk debuut en op de eerste handelsdag met 61% stegen, zijn sindsdien aanzienlijk teruggevallen van hun hoogtepunten.

Het aandeel bereikte op 8 november 2021 een recordhoogte van $ 348,50, maar is sindsdien dit jaar met meer dan 37% gedaald, zelfs na de opleving van woensdag.

De achteruitgang van het bedrijf weerspiegelde een bredere druk op snelgroeiende technologie- en fintech-namen die tijdens de pandemie enorm stegen, maar sindsdien worstelen met winstgevendheid en concurrentiedynamiek.

Betalingssector ziet toenemende consolidatie

Bill's verkenning van een verkoop komt te midden van toegenomen fusieactiviteit in de wereldwijde betalingsindustrie, aangezien grote spelers en private-equityfirma's kleinere concurrenten willen consolideren.

In een van de grootste recente deals in de sector stemde Global Payments Inc. in april in met de overname van Worldpay voor meer dan $ 24 miljard.

Waarnemers uit de sector zeggen dat Bill interesse zou kunnen wekken van zowel strategische kopers die hun betalingsvoetafdruk voor kleine bedrijven willen uitbreiden, als financiële sponsors die wedden op een ommekeer.

De voorwaarden, waardering en structuur van een mogelijke deal blijven echter onduidelijk en het bedrijf zou nog steeds kunnen besluiten onafhankelijk te blijven.

De betrokkenheid van Starboard bij Bill maakt deel uit van een bredere activistische push van het hedgefonds.

Het bedrijf maakte onlangs belangen bekend in bedrijven als Tripadvisor en Qorvo, waarvan de laatste plannen aankondigde om te fuseren met Skyworks Solutions, waardoor een radiochipbedrijf van $ 22 miljard ontstaat dat naar verwachting in 2027 zal sluiten.

Hoewel het onzeker blijft of Bill een verkoop zal nastreven of zelfstandig zal doorgaan, benadrukt de beoordeling de toenemende controle van slecht presterende fintech-bedrijven te midden van veranderende marktomstandigheden.

Nu activistische beleggers aandringen op operationele verbeteringen en branchegenoten consolideren, zal de volgende stap van Bill waarschijnlijk nauwlettend in de gaten worden gehouden door zowel aandeelhouders als concurrenten.