Dit is waarom de SandP 500 Index en ETF's zoals VOO en SPY dalen

De SandP 500 Index en zijn ETF's zoals VOO en SPY zijn de afgelopen dagen aan het wankelen gekomen omdat de bezorgdheid over de kunstmatige intelligentie (AI)-industrie aanhoudt. Het daalde tot een dieptepunt van $ 6.733, een daling ten opzichte van het hoogste punt in het jaar tot nu toe van $ 6.920. Is dit het einde van de VOO en SPY ETF-rally?

AI, Federal Reserve en waarderingskriebels

De SPX-index en zijn beste ETF's, zoals VOO, SPY en IVV, zijn de afgelopen weken in een krap bereik gebleven. Hun pogingen om te herstellen zijn in deze periode allemaal mislukt.

De belangrijkste reden voor de aarzeling is de toenemende bezorgdheid dat we ons in een AI-bubbel bevinden die binnenkort zou kunnen knappen. Deze week nog waarschuwde Lisa Su, de CEO van AMD, dat de lopende AI-investeringen een gok waren die misschien niet loont.

Deze angsten verklaren waarom de meeste AI-aandelen dit jaar zijn gekelderd. De aandelenkoers van Oracle is met 37% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. De aandelen van NVIDIA zijn gedaald van $ 212 eerder deze maand naar de huidige $ 186. Het aandeel SoundHound is gedaald van $ 22 in oktober naar $ 12.

Toch zijn sommige analisten en experts van mening dat de AI-boom meer ruimte heeft om te draaien, daarbij verwijzend naar de enorme marktomvang. Jensen Huang, de baas van Nvidia, drong er bijvoorbeeld bij TSMC op aan om de chipproductie te versnellen omdat hij anticipeert op meer vraag.

De SandP 500 Index crasht ook vanwege de toenemende twijfels dat de Federal Reserve de rente tijdens de komende vergadering zal verlagen. Uit gegevens van Polymarket blijkt dat de kans op renteverlagingen vandaag is gedaald tot 53%, tegen 95% een paar weken geleden.

De verslechterende kans op een verlaging door de Fed heeft bijgedragen aan een stijging van de Amerikaanse obligatierente. Uit gegevens blijkt dat de tienjaarsperiode is gestegen naar 4,123% ten opzichte van het dieptepunt van deze maand van 3,9%. Het heeft ook een omgekeerd HandS-patroon gevormd, wat wijst op meer winst in de loop van de tijd.

De SandP 500 Index heeft zich ook teruggetrokken vanwege de aanhoudende waarderingen, vooral onder technologiebedrijven. Palantir heeft bijvoorbeeld een K/W-veelvoud van maar liefst evenveel, aangezien de marktkapitalisatie is gestegen tot meer dan $ 400 miljard. Tesla heeft een veelvoud van meer dan 300.

Aan de positieve kant is de gemiddelde SandP 500 Index K/W ratio 22, een bereik waar het de afgelopen jaren op is gebleven.

De winst van Nvidia is de volgende grote katalysator

De volgende belangrijke katalysator voor de SandP 500 Index en zijn ETF's zoals VOO en SPY zijn de komende Nvidia-inkomsten, die meer kleur zullen geven aan het zakelijke traject. De inkomsten van Nvidia zullen ook informatie geven over of we ons in een AI-bubbel bevinden of niet.

Wall Street-analisten zijn optimistisch dat het bedrijf sterke winsten zal publiceren. De gemiddelde schatting onder analisten is dat de omzet $ 55 miljard zal bedragen, een stijging van 56% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De winst per aandeel zal naar verwachting stijgen van de vorige 81 cent naar $ 1,25.

De andere topwinsten die volgende week van invloed zullen zijn op de SandP 500 Index zijn Walmart, TJX, Intuit en Home Depot.

Aan de positieve kant is het winstseizoen zo'n succes geweest, met een gemiddelde winstgroei van de SandP 500 Index van 13,1%. Dit maakt het het vierde achtereenvolgende kwartaal met een groei met dubbele cijfers.

Technische analyse van de SandP 500 Index

De dagelijkse tijdsbestekgrafiek laat zien dat de SPX-index zich de afgelopen dagen heeft teruggetrokken. Het daalde van een hoogtepunt van $ 6.920 eerder deze maand naar de huidige $ 6.737.

Het risico is echter dat de MACD en de Relative Strength Index een bearish divergentiepatroon hebben gevormd. Dit patroon leidt na verloop van tijd vaak tot meer nadelen.