Figuur Technologiestijging 24% na sterk Q3

Figure Technology Solutions boekte een opvallend derde kwartaal, waardoor zijn aandelen vrijdag met 24% stegen tot $ 42,76 nadat het bedrijf resultaten leverde die ver boven de verwachtingen van Wall Street lagen.

De nieuwe openbare fintech, die in september zijn beursgang voltooide, rapporteerde scherpe jaar-op-jaar winsten op het gebied van inkomsten, inkomsten en het verstrekken van leningen, voornamelijk gedreven door de versnelde acceptatie van zijn op blockchain gebaseerde leeninfrastructuur.

Omzet en winst overtreffen de verwachtingen ruimschoots

Het bedrijf rapporteerde een kwartaalwinst van $ 89,8 miljoen, of 34 cent per aandeel, meer dan het drievoudige van de $ 27,4 miljoen, of 9 cent, die in dezelfde periode vorig jaar werd geregistreerd.

Analisten ondervraagd door FactSet hadden een winst van slechts 15 cent per aandeel verwacht.

De omzet bedroeg $ 156,4 miljoen, een stijging ten opzichte van $ 101 miljoen een jaar geleden en ruim boven de consensusramingen van $ 119,4 miljoen.

Analisten van Bernstein beschreven de resultaten als een "enorme beat", en merkten op dat de aangepaste omzet van ongeveer $ 156 miljoen 30% boven de verwachtingen lag.

De aangepaste EBITDA bereikte ongeveer $ 86 miljoen, 60% boven de prognoses van ongeveer $ 54 miljoen, met marges die uitbreidden tot bijna 55%.

De prestatie onderstreept de snelle opschaling van Figure in de maanden na zijn Nasdaq-debuut.

Opgericht door SoFi mede-oprichter Mike Cagney, is het bedrijf uitgegroeid tot de grootste onafhankelijke niet-bancaire initiator van home-equity lines of credit (HELOC's) in de Verenigde Staten.

Tokenized groei van leningen drijft kernmarktplaats aan

De kredietverlening steeg in het derde kwartaal tot $ 2,5 miljard, een stijging van ongeveer 34% ten opzichte van het voorgaande kwartaal en ongeveer 70% hoger op jaarbasis.

Het kernaanbod van HELOC van Figure was goed voor ongeveer $ 2,4 miljard aan volume, aanzienlijk beter dan de bredere HELOC-markt, die in dezelfde periode met ongeveer 4% groeide.

Een belangrijke aanjager van deze groei is het op blockchain gebaseerde partnerecosysteem van het bedrijf.

Door partners geïnitieerde en tokenized leningen waren goed voor ongeveer $ 1,9 miljard van het totale volume, of 76% van alle originaties.

De Figure Connect-marktplaats van het bedrijf, het primaire tokenized origination-kanaal, droeg ongeveer $ 1,1 miljard bij - een stijging van 48% kwartaal op kwartaal - en was goed voor bijna de helft van alle leningactiviteiten.

Nieuwe productcategorieën wonnen ook aan populariteit en genereerden een volume van meer dan $ 80 miljoen.

Deze omvatten door crypto gedekte leningen, leningen voor kleine en middelgrote bedrijven en leningen voor de dekkingsratio van schulden, als gevolg van vroege diversificatie buiten de HELOC-wortels van Figure.

Naarmate tokenized partnerkanalen zich uitbreiden, is de winstgevendheid gevolgd.

De verstrekte leningen van partners en bemiddelaars bedragen ongeveer 4,2%, een stijging van 36 basispunten ten opzichte van het voorgaande kwartaal, terwijl de rente op leningen van het merk Figure steeg tot ongeveer 7,1%.

Uitbreiding van het ecosysteem versterkt de langetermijnvooruitzichten

Figure meldde ook een toenemende acceptatie in zijn bredere ecosysteem.

Het aantal actieve partners op de platforms steeg in het kwartaal van ongeveer 170 naar ongeveer 246, terwijl het aantal deelnemers aan de marktplaats op Connect steeg van 27 naar 33.

Dit groeiende netwerk positioneerde het bedrijf als wat Bernstein-analisten het "toonaangevende tokenisatieplatform voor krediet" noemden.

De analisten bevestigden hun outperform-rating en koersdoel van $ 54 voor het aandeel, wat een stijging van ongeveer 56% impliceert ten opzichte van het slot van donderdag.

Ze wezen op structurele groei in tokenized leningen - met name via Connect - als centraal in hun langetermijninvesteringsthese.

Toch waarschuwden ze dat macro-economische omstandigheden, waaronder mogelijke snelle rentedalingen en een vertraging van de particuliere kredietmarkten, de prestaties zouden kunnen beïnvloeden.

En hoewel de DeFi-initiatieven van Figure, waaronder het groeiende YLDS stablecoin-aanbod, "veelbelovende vooruitgang" laten zien, moeten ze nog wezenlijk bijdragen aan de inkomsten.

Met een sterke uitvoering, een stijgende vraag van partners en een groeiende op blockchain gebaseerde leeninfrastructuur, blijft Figure Technology Solutions goed gepositioneerd terwijl het voortbouwt op zijn baanbrekende prestaties in het derde kwartaal.