Michael Burry windt Scion af terwijl hij 'uit de pas loopt' met de markten: in zijn tegendraadse telefoontjes

Hedgefondsmanager Michael Burry, wiens vooruitziende weddenschap tegen de Amerikaanse huizenmarkt voorafgaand aan de financiële crisis van 2008 zijn reputatie als een van de scherpste tegenstanders van Wall Street heeft versterkt, heeft zijn bedrijf Scion Asset Management uitgeschreven.

De stap komt slechts enkele dagen nadat regelgevende documenten zijn bearish posities tegen zwaargewichten op het gebied van kunstmatige intelligentie Palantir Technologies en Nvidia onthulden, wat leidde tot discussie over de vraag of Burry opnieuw een marktoverschot signaleerde.

De database van de Securities and Exchange Commission vermeldt nu de registratiestatus van Scion als beëindigd per 10 november.

Uitschrijving betekent dat het bedrijf niet langer verplicht is om periodieke rapporten in te dienen bij de SEC of staatstoezichthouders, waardoor de status van Scion als geregistreerd beleggingsadviseur effectief wordt beëindigd.

'Mijn waardeschatting van effecten loopt niet synchroon met de markten'

In een brief aan beleggers van 27 oktober, die door Reuters werd ingezien, zei Burry dat hij het fonds zou liquideren en tegen het einde van het jaar kapitaal zou teruggeven, afgezien van een kleine audit en belastinginhouding.

Een persoon die bekend is met de zaak bevestigde de inhoud van de brief.

"Mijn schatting van de waarde van effecten is nu niet, en is al enige tijd niet meer in overeenstemming met de markten", schreef Burry, in een zeldzame bekentenis van de belegger wiens opvattingen vaak in strijd zijn met de consensus op Wall Street.

Scion beheerde in maart ongeveer $ 155 miljoen aan activa, en marktwatchers hebben zijn posities lang onder de loep genomen op tekenen van opkomende bubbels.

Burry, die woensdag op X postte, zinspeelde op toekomstplannen en zei alleen: "Op naar veel betere dingen op 25 november." Scion reageerde niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar.

Analisten zien frustratie over de huidige marktomstandigheden

Bruno Schneller van Erlen Capital Management zei dat de stap Burry's ontevredenheid over de heersende marktwaarderingen leek te weerspiegelen in plaats van de intentie om zich permanent terug te trekken uit investeringen.

John Mangun, columnist, BusinessMirror, zei dat Burry blijkbaar "steeds wanhopiger wordt over de tijd die de markt nodig heeft om weer bij zinnen te komen."

"Zintuigen betekent waarderingen die wijzen op PE, PS, P - welke verhoudingen dan ook - die voor hem en voor velen logischer zijn. De SandP 500-bedrijven worden bijvoorbeeld vandaag verhandeld tegen een gemiddelde PE-ratio van ongeveer 23, ruim boven het historische gemiddelde van ongeveer 18", zei hij.

Vorige week onthulde Burry met putopties met een nominale waarde van ongeveer $ 187 miljoen tegen Nvidia en $ 912 miljoen tegen Palantir op 30 september, volgens een regelgevende aanvraag.

Burry's recente bearish posities tegen de twee AI-zwaargewichten zorgden voor hernieuwde aandacht rond zijn marktoproepen, vooral na zijn uitwisselingen met Palantir CEO Alex Karp op X.

Soortgelijke publieke botsingen hebben zich eerder voorgedaan, onder meer met Tesla-CEO Elon Musk, die eerder kritiek had op Burry's short bet tegen Tesla-aandelen.

Burry verliet die functie eind 2021.

De omloopsnelheid van de portefeuille van Scion is historisch gezien hoog geweest en in augustus maakte het bedrijf aanzienlijke bearish opties bekend tegen de belangrijkste Amerikaanse aandelenindexen.

Sindsdien hebben de markten herhaaldelijk recordhoogtes bereikt.

'The Big Short' en een carrière bepaald door tegendraadse oproepen

Burry kreeg bekendheid nadat hij bijna $ 800 miljoen winst had gemaakt met zijn weddenschap tegen de huizenmarkt, een verhaal dat later werd opgetekend in het boek en de film "The Big Short".

Zijn vroege waarschuwingen over de subprime-hypotheekzeepbel werden aanvankelijk afgewezen en hij ondervond intense druk van klanten, waarbij hij zelfs opnames beperkte terwijl hij vasthield aan de handel.

De erfenis van die episode kleurt nog steeds de perceptie van Burry's marktopvattingen.

Zijn profiel op X, "Cassandra Unchained", verwijst naar de mythologische profeet die gedoemd is om genegeerd te worden, ondanks haar nauwkeurigheid.

Of zijn laatste waarschuwingen vooruitziend zullen blijken te zijn, valt nog te bezien, maar de uitschrijving van Scion markeert een opmerkelijk moment in de carrière van een van de meest bekeken sceptici van de financiële wereld.