Grondstoffenwrap: Twijfels bij de renteverlaging van de Fed trekken de bullion naar het laagste punt van één week; Olie struikelt

De goudprijzen zakten dinsdag naar een laagtepunt van een week nadat handelaren hun verwachtingen van renteverlagingen door de Amerikaanse Federal Reserve hebben teruggeschroefd.

Ook de zilverprijzen waren lager, wat leidde naar de verliezen in het gele metaal. Het metaal zakte ook onder de $50 per ounce op COMEX tot een laagtepunt in één week.

Ondertussen daalden de olieprijzen, nadat ze het grootste deel van de dag in het groen hadden doorgebracht, omdat handelaren zich richtten op het overaanbod op de markt volgend jaar.

Het kopercontract voor drie maanden op de London Metal Exchange bedroeg $10.711,35 per ton, 0,6% lager dan de vorige sluiting.

De meeste andere basismetaalprijzen stonden dinsdag in bear-gebied vanwege verminderde inzetten op renteverlagingen van de Fed voor december.

Lagere rentetarieven zijn gunstig voor grondstoffen zoals goud, basismetalen en olie, omdat dit niet-opbrengstrijke activa zijn in tegenstelling tot obligaties.

Gouden slips

De goudprijzen bereikten dinsdag hun dieptepunt in meer dan een week.

Deze daling werd veroorzaakt door verminderde verwachtingen van een renteverlaging van de Federal Reserve volgende maand, wat de vraag temperde.

De marktbeweging vond plaats voorafgaand aan de geplande maar vertraagde publicaties van Amerikaanse economische gegevens van deze week.

De zwakkere trend in de handel in de Aziatische Pacific zette zich 's nachts voort, waarbij goud voor het eerst in negen dagen tijdelijk onder de $4.000 daalde.

Kopers grepen echter snel in, wat leidde tot een prijsstijging. Deze rally volgt op de recente bijna-aanraking van $4.250 voor goud afgelopen donderdag.

"Iets meer dan een week geleden krulde de dagelijkse MACD omhoog vanaf de neutrale lijn, wat suggereert dat het opwaartse momentum toenam," zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Op het moment van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4.055,61 per ounce, een daling van 0,5%, terwijl zilver 1,1% lager was op $50.160 per ounce.

Volgens Fed Funds Futures wordt een renteverlaging van 25 basispunten door de Fed niet volledig voorzien.

De kans op zo'n verlaging bij de komende Fed-vergadering in december is momenteel minder dan 50%, en het is zelfs niet volledig ingeprijsd voor de volgende vergadering eind januari.

"Dit komt waarschijnlijk door onzekerheid, aangezien het onwaarschijnlijk is dat alle ontbrekende gegevens over drie weken beschikbaar zullen zijn tijdens de vergadering," zei Carsten Fritsch, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG, in een rapport.

Olieafname

De olieprijzen daalden dinsdag doordat een dreigend overaanbod op de markt handelaren afschrikte.

Goldman Sachs kondigde maandag aan dat de olieprijzen naar verwachting zullen dalen tot 2026. Deze prognose is gebaseerd op een aanhoudend marktoverschot, gedreven door een verwachte toename van het aanbod.

Analisten van Commerzbank presenteren echter een andere kijk op het verwachte overaanbod.

Het huidige overaanbod op de oliemarkt, aan het begin van het jaar opgemerkt door de US Energy Information Administration (EIA) en het International Energy Agency (IEA), is nog niet significant merkbaar geworden.

"Zoals we al meerdere keren hebben aangegeven, is de doorslaggevende factor dat het hamsteren voornamelijk in China heeft plaatsgevonden," zei Barbara Lambrecht, grondstoffenanalist bij Commerzbank.

Ondanks dat de olievoorraden in OESO-landen onder het vijfjarig gemiddelde blijven, stijgt de hoeveelheid olie die via water wordt vervoerd gestaag toe.

Het maandelijkse rapport van het IEA gaf een stijging van 80 miljoen vaten in september aan, gevolgd door een voorlopig cijfer dat een verdere stijging van 92 miljoen vaten in oktober aangeeft.

Gesanctioneerde olie was verantwoordelijk voor iets minder dan een derde van de stijging die in de afgelopen twee maanden is waargenomen, op basis van de gegevens van het IEA.

Lambrecht voegde toe:

Op het moment van schrijven was de prijs van West Texas Intermediate ruwe olie $59,43 per vat, een daling van 0,7%, terwijl Brent 0,8% lager lag op $63,71 per vat.