USD/JP-voorspelling: Japanse yen streeft naar 160 terwijl de BoJ officieel oproept tot renteverhoging

De Japanse yen zette donderdag zijn recente crash voort terwijl de periode als een van de slechtst presterende valuta's versnelde. De USD/JPY-wisselkoers steeg naar een hoogtepunt van 158, een stijging van meer dan 12% ten opzichte van het laagste niveau in april van dit jaar. Het is gestegen naar het hoogste niveau sinds januari vorig jaar.

Japanse yen stort in te midden van stimuleringshoop

De belangrijkste reden waarom de Japanse yencrash aanhield, is dat Sanae Takaichi overweegt een groot stimuleringspakket ter waarde van ongeveer 112 miljard dollar om een economie die tekenen van vertraging vertoont een nieuwe impuls te geven. Een eerder deze week gepubliceerd rapport toonde aan dat de economie in het afgelopen kwartaal is gekrompen.

De stimuleringsaankondiging betekent dat het aanbod van de Japanse yen de komende maanden zal blijven stijgen, wat de valuta zal devalueren. Het betekent ook dat de Japanse staatsschuld zal blijven stijgen, wat opmerkelijk is aangezien het land een schuld-tot-bbp-ratio van 230% heeft.

Het rapport legt ook uit waarom de Japanse obligatiemarkt het moeilijk heeft, waarbij het rendement van de 10-jaars rente steeg tot 1,85%, het hoogste niveau sinds juni 2008. Het is scherp gestegen van min 0,28% in 2018. Het vijfjaarsrentement van Japan steeg naar 1,319%, het hoogste niveau sinds juni 2008.

De aanhoudende Japanse yen-crash heeft gevolgen voor de economie. Topexporteurs zoals Toyota en Honda zullen profiteren doordat de kosten van hun voertuigen voor consumenten dalen. Het risico is echter dat het woede kan oproepen bij Donald Trump, die Japan altijd heeft beschuldigd van valutamanipulatie om zijn export naar de Verenigde Staten te stimuleren.

Ondertussen zette de Japanse yen zijn crash voort nadat een vergadering van functionarissen van de Bank of Japan werd beëindigd zonder een vermelding van de verzwakkende munt. Er wordt algemeen verwacht dat de BoJ is begonnen met of overweegt maatregelen aan te kondigen ter ondersteuning van de munt. In een verklaring zei Minoru Kihara, de hoofdkabinetssecretaris:

De BoJ kan in december de rente verhogen

De aanhoudende Japanse yencrash betekent dat de Bank of Japan waarschijnlijk zal overwegen de rente te verhogen bij de volgende vergadering in december. Deze mening werd bevestigd door Junko Koeda, een bestuurslid van de BoJ, die zei:

Een renteverhoging zou komen op een moment dat de economie vertraagt en de inflatie de afgelopen maanden gestaag is gedaald. Een zwakkere yen kan de inflatie verhogen doordat de kosten van belangrijke grondstoffen en energie stijgen.

USD/JPY Technische Analyse

De dagelijkse tijdsgrafiek laat zien dat de USD/JPY-wisselkoers de afgelopen maanden sterk opwaarts is geweest, van een dieptepunt van 139,86 in april naar bijna 158 vandaag.

Het heeft een gouden kruispatroon gevormd doordat de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar kruisten. Ook is de Relative Strength Index (RSI) gestegen naar 72, een teken dat het opwaartse momentum aanhoudt.

De Average Directional Index is naar 22 gestegen en wijst omhoog, een teken dat de opwaartse trend aan kracht wint.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het paar blijft stijgen, met het volgende belangrijke weerstandsniveau om in de gaten te houden op 158, de hoogste swing op 10 januari. Een beweging boven dat niveau wijst op meer winst, mogelijk naar het psychologische niveau op 160.