Hier is waarom de KOSPI-index van Zuid-Korea binnenkort kan terugtrekken

De KOSPI-index van Zuid-Korea heeft dit jaar een sterke stijging doorgemaakt, geholpen door de toezegging van de president om deze eerder dit jaar naar KRW 5.000 te brengen. Het steeg naar een recordhoogte van KRW 4.244, een stijging van 86% ten opzichte van het laagste niveau dit jaar. Deze rally zou op het punt kunnen eindigen nadat de index een risicovol patroon heeft gevormd.

KOSPI-indextechnische technieken wijzen op een terugval wanneer de euforie eindigt

De dagelijkse tijdschema laat zien dat de KOSPI-index is teruggekeerd van het tot nu toe bestaande hoogte van KRW 4.245 tot het huidige KRW 3.853.

Het heeft een paar risicovolle patronen gevormd die wijzen op een terugtrekking op korte termijn. Het belangrijkste is het dubbeltoppatroon dat het vormde bij KRW 4.200 en waarvan de halslijn KRW 3.867 was. Een double-top is een van de populairste bearish omkeergrafiekpatronen in technische analyse.

De index heeft ook een bearish divergentiepatroon gevormd, aangezien de Relative Strength Index (RSI) en de Percentage Price Oscillator (PPO) de afgelopen weken zijn blijven dalen.

Tegelijkertijd blijft de index veel hoger dan de 100-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA), die op KRW 3.512 en KRW 3.210 liggen. Daarom kan de index risico lopen op een bearish omkering in een proces dat bekend staat als gemiddelde reversion, waarbij een actief terugkeert naar zijn historische gemiddelden.

Daarom bestaat het risico dat de index terugtrekt en het belangrijke steunniveau bij KRW 3.500 opnieuw test, wat ongeveer 9% onder het huidige niveau ligt.

Waarom de blue-chip Zuid-Koreaanse index is gestegen.

Er zijn een paar redenen waarom de KOSPI-index dit jaar sterk is gestegen. Ten eerste werd de toename veroorzaakt door een verklaring van president Lee Jae Myung, die eerder dit jaar beloofde het bedrag te verhogen naar 5.000 KRW. Dat was een ambitieuze belofte, aangezien de index destijds op KRW 2.400 werd verhandeld.

Ten tweede steeg de index nadat de Verenigde Staten en Zuid-Korea enkele maanden geleden een handelsakkoord sloten. Die deal verlaagde het tarief dat het land in totaal aan de VS betaalt tot 15%, veel lager dan Trump eerder had gedreigd. Sindsdien zijn de Zuid-Koreaanse goederen die naar de VS worden verscheept in een lager tempo dan verwacht afgenomen.

Ten derde is de KOSPI-index sterk gestegen door de aanhoudende opkomst van kunstmatige intelligentie, aangezien sommige van haar bedrijven grote leveranciers zijn aan de industrie. Dit omvat topbedrijven zoals SK Hynix en Samsung, die dit jaar sterke resultaten hebben geboekt doordat de vraag sterk steeg.

Ondertussen heerst de perceptie dat Zuid-Koreaanse bedrijven met korting worden verhandeld ten opzichte van hun wereldwijde concurrenten. Zo heeft de KOSPI-index ondanks de aanhoudende stijging nog steeds een P/K/K ratio van 13, veel lager dan de 22 van de SandP 500 Index.

Tegelijkertijd werkt het land aan maatregelen om Zuid-Koreaanse bedrijven aantrekkelijker te maken, waaronder de recent aangenomen Handelswet die belastingen en regelgeving zal verlagen.

Toch zijn er risico's aan deze piek, vooral nu de angst voor een AI-bubbel toeneemt. Een vertraging in de uitgaven aan AI zou een negatieve impact hebben op enkele van de grootste bedrijven in de sector.

Een ander risico is dat de hefboomwerking de afgelopen maanden is gestegen. Uit gegevens blijkt dat margin trading deze maand steeg naar 17 miljard dollar, een stijging van 50% in de afgelopen zes maanden. Zoals we in de crypto-industrie zagen, kan extreem gebruik van hefboomwerking tot aanzienlijke pijn leiden.