Amerikaanse middagmarktbriefing: hoe Fed-verlaagde odds, AI-weddenschappen en crypto-bewegingen de huidige tape bepalen

Amerikaanse aandelen veerden op maandag sterk toen de Thanksgiving-week begon, waarbij de Nasdaq met 2,6% steeg en de SandP 500 tegen het middaguur met 1,5%.

De rally werd gedreven door drie samenkomende krachten: het hernieuwde optimisme over renteverlagingen van de Fed, nu geprijsd op ongeveer 75–80% voor december, een schokkende gok van 50 miljard dollar op overheids-AI-infrastructuur, en een voorzichtige opleving van de afgezwakte crypto na het bloedbad van vorige week.

Bitcoin stabiliseerde rond $87.000 na een daling naar $81.000 op vrijdag, terwijl mega-cap techgiganten Nvidia, Alphabet en Tesla het voortouw namen.

De verschuiving geeft aan dat beleggers na de harde uitverkoop in november weer naar high-beta AI-spellen terugkeert.

De Fed-dial draait weer richting versoepeling

De kans op renteverlagingen van de Fed maakte maandag een dramatische ommekeer na een zware week van beleidsonzekerheid.

De renteverlagingsfutures in december stegen naar een kans van 75–80%, een stijging ten opzichte van de dieptepunten van slechts 27–44% die halverwege de week werden bereikt, na dovachtige signalen van Fed-functionarissen John Williams en Christopher Waller in het weekend.

Williams wees er specifiek op dat de huidige rentes "beperkend" blijven, wat ruimte geeft voor verdere verlagingen richting neutraal beleid.

Waller ging nog verder en zei dat hij pleit voor een verlaging in december vanwege zorgen over de arbeidsmarkt en vanaf januari een vergadering-voor-vergadering aanpak zou hanteren.

De beslissing staat gepland voor 9–10 december, maar de markten hebben een verlaging van 25 basispunten geprijsd tot een basiscase van 3,50%-3,75%.

Het addertje onder het gras: vertraagde economische gegevens (het banenrapport van september eindelijk vrijgegeven op donderdag, oktober, CPI ingehouden vanwege de sluiting van de overheid) blijft de berekening van het FOMC vertroebelen.

Beleidsmakers blijven verdeeld, sommigen richten zich op zwakte in de arbeidskracht, anderen maken zich zorgen over inflatierisico's, maar de overtuiging van beleggers over een verlaging is na het aandelenbloedbad van vorige week weer toegeneemd.

Het rente op tienjarige staatsobligaties daalde met 1 basispunt tot 4,05%, wat ruimte biedt voor aandelen.

Dit is klassieke omkeerpsychologie: een week geleden verpletterde de havikachtige houding van de Fed techaandelen. Deze week redden duivachtige weddenschappen hen.

Amazons inzet van $50 miljard wakkert de dierengeest van tech weer aan

Amazons aankondiging van maandag om tot 50 miljard dollar in te zetten voor Amerikaanse overheids-AI en high-performance computing-infrastructuur ontketende een krachtige risico-impuls over aandelen heen.

De toezegging voegt 1,3 gigawatt aan rekenkracht toe via nieuwe federale datacenters, met de bouw die in 2026 begint.

AWS CEO Matt Garman formuleerde het als "het wegnemen van technologische barrières" voor instanties op het gebied van cyberbeveiliging, geneesmiddelenontdekking en efficiëntie van het personeel.

De timing was chirurgisch. Net toen investeerders zich zorgen maakten dat AI-investeringen de winstgevendheid niet deden, schakelde Amazon sterk over naar de overheid, waar meerjarige contracten omzetzekerheid bieden.

De AWS GovCloud-invalshoek is belangrijk omdat het streng gereguleerd is, minder risico biedt en beschermd is tegen consumentenschokken.

Halfgeleideraandelen stegen sterk op het nieuws: Broadcom, Advanced Micro Devices en Micron boekten allemaal dubbele cijfers toen handelaren AI herwaardeerden als een structurele these in plaats van een bubbel.

Alphabet steeg met 5,7%, deels door de aankondiging van een NAVO-clouddeal, terwijl Tesla met 4,4% steeg op Trumps bericht op sociale media over een "zeer goed" gesprek met China's Xi Jinping en plannen om in april in Peking te ontmoeten.

Geopolitiek plus AI-uitgaven zijn een recept voor mega-cap opstijging.

Bitcoin stabiliseerde rond $87.000 na de paniek van vrijdag, hoewel de uitstroom van beursverhandelde fondsen nog steeds ernstig is; sinds oktober is er $3,5 miljard uitgestroomd, waarmee Bitcoin ETF's op koers zijn gezet voor hun slechtste maand sinds de oprichting bijna twee jaar geleden.

De vakantieliquiditeit is razendsnel richting Thanksgiving, wat wijst op een grotere schok in het bereik.

De boodschap: Fed-versoepeling plus overheidsuitgaven aan AI betekent risico-on. Voorlopig is het verhaal omgeslagen van "AI-bubbel" naar "AI is structureel." Investeerders kopen dat verhaal weer.