Commodity wrap: zilver bereikt nieuw recordhoogte, waardoor goud niet meer stijgt; De olieprijzen stijgen na de chaos van de CME-uitval

De goudprijzen stegen naar een tweewekenhoogtepunt en lagen op koers voor een vierde opeenvolgende maandelijkse hoogte op basis van stijgende weddenschappen dat de Amerikaanse Federal Reserve volgende maand de rente zal verlagen.

Ondertussen hebben de zilverprijzen deze week beter gepresteerd dan goud, waarbij het metaal op COMEX vrijdag een nieuw recordhoogtepunt bereikte.

Het metaal is deze week tot nu toe bijna 11% gestegen, waarmee het goud met 3% stijging van vorige week ver overtreft.

De olieprijzen waren hoger, waarbij de ruwe olie van West Texas Intermediate met 1% steeg, terwijl Brent de verliezen van eerder op de dag terugdraaide.

De handel op het platform van CME Group werd in verschillende markten stilgelegd—waaronder valuta, valuta, grondstoffen, staatsobligaties en aandelenfutures—vanwege een storing op de beurs.

Dit trof vooral WTI-ruwe olie, aangezien prijzen niet beschikbaar waren, zelfs nadat andere futuresmarkten weer normaal waren.

Goud en zilver

Volgens experts bleef het onderliggende momentum voor goud positief.

De kans op een renteverlaging in december is aanzienlijk toegenomen, waarbij handelaren nu een kans van 85% toekennen, tegenover 50% slechts een week geleden.

Deze omgeving met lagere rentetarieven is doorgaans gunstig voor goud, een niet-renderend activum.

De verwachtingen dat de centrale bank volgende maand de rente zal verlagen, zijn versterkt door recente ontwikkelingen.

Deze omvatten opmerkingen van invloedrijke figuren zoals Fed-gouverneur Christopher Waller en New York Fed-president John Williams, naast de publicatie van zwakkere dan verwachte Amerikaanse economische cijfers na de overheidssluiting.

Op het moment van schrijven stond het goudcontract op COMEX op $4.227,50 per ounce, een stijging van 0,6%.

Aan de andere kant zag zilver vanmorgen een scherpe stijging, steeg het boven de $54,30 en bereikte zijn hoogste prijs in meer dan twee weken.

Op het moment van schrijven stegen de prijzen met meer dan 4% en bereikten een nieuw recordhoogte van $55.200 per ounce op COMEX.

"Dus, veel handelaren zullen uitkijken naar een prijsdaling vanaf hier. Aan de andere kant van het argument kan zilver stijgen naar nieuwe recordhoogtes, waardoor de opzet ongeldig wordt gemaakt," zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Morrison zei verder dat handelaren mogelijk waakzaam zijn voor zilver in het weekend.

Olie gemengd

De handel in WTI-futures is verstoord door een storing van CME Group, waarbij WTI-prijzen in het Verenigd Koninkrijk pas 's middags beschikbaar zijn, hoewel andere futuresmarkten weer normaal waren.

Ondanks het WTI-probleem gaven de Brent-olieprijzen vandaag een lichte daling aan, na een rally die donderdag plaatsvond.

"Desondanks was er geen aanwijzing dat olie klaar was om uit de milde neerwaartse trend te breken die zich de afgelopen vier tot vijf weken heeft opgebouwd," zei Morrison.

De verwachting van de OPEC+-bijeenkomst van zondag beïnvloedde handelaren, die al rekening hadden gehouden met de waarschijnlijkheid dat productieverhogingen zouden blijven staan.

"Het lijkt echter onwaarschijnlijk dat de partijen snel over een vredesplan zullen instemmen," zei Barbara Lambrecht, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG.

De halfjaarlijkse OPEC+-bijeenkomst op zondag zal naar verwachting geen significante nieuwe marktfactoren introduceren, voegde ze eraan toe.

Ondanks een wekelijkse stijging van meer dan 1%, liggen zowel WTI- als Brent-contracten op weg naar hun vierde opeenvolgende maandelijkse verlies—een reeks die sinds 2023 niet meer is gezien—nu het vooruitzicht van een toename van het wereldwijde aanbod de prijzen onder druk zet.

Basismetalen

De handel in basismetalen is deze vrijdag gedempt en zit vast in een wachtpatroon.

De marktliquiditeit is uitzonderlijk dun door de Amerikaanse Thanksgiving-break, een situatie die wordt verergerd door het stoppen van alle CME-handel na een koelstoring in een datacenter van een derde partij.

"De stop heeft de activiteit tijdelijk bevroren, wat het gevoel van voorzichtigheid op macromarkten versterkt en het risico verhoogt op een inhaalvolatiliteit zodra de normale handel wordt hervat," zei Neil Welsh, hoofd metalen bij het FCA-gereguleerde multi-asset brokerage Britannia Global Markets, in een e-mailcommentaar.

De aluminiumprijzen zijn teruggetrokken en zijn gezakt tot onder de $2850.

Deze beweging weerspiegelt een onderliggende markt die strakker is, maar geen ongecontroleerde piek ervaart.

De spanning tussen structurele beperkingen—zoals de capaciteitslimieten van China, hoge energiekosten in Europa en dreigende koolstofgrensreguleringen—en de huidige zwakkere vraag in bepaalde Aziatische regio's, samen met een robuust "groen" verbruik, wijst erop dat de marktvolatiliteit aanhoudt tot in 2026, in plaats van een aanhoudende, eenzijdige rally, aldus Welsh.

Op het moment van schrijven was het driemaands kopercontract op de London Metal Exchange $11.184 per ton, een stijging van 2,2%, terwijl aluminium $2.872,50 per ton was, een stijging van 1,4%.