Credo Technology stijgt na winstoverwinning: hier is waarom analisten denken dat het een aankoop is

Credo Technology rapporteerde een sterker dan verwacht tweede kwartaal, met winst doordat de omzet meer dan verdrievoudigde dankzij de versnellende investeringen in kunstmatige intelligentie-trainings- en inferentiesystemen.

De aanbieder van hogesnelheidsconnectiviteitsoplossingen voor datacenters zei dat de vraag naar schaalbaarheid, dichtheid en energie-efficiëntie in next-generation AI-systemen snel blijft stijgen.

De aandelen stegen dinsdag bijna 17% in de premarkete handel.

Het aandeel was maandag al met 15% gestegen tot $197,10 in de na-uren handel, waarmee de winst werd verlengd die de waarde dit jaar meer dan verdubbelden.

In de afgelopen twaalf maanden zijn de aandelen van Credo met meer dan 250% gestegen, waarvan meer dan 170% in de afgelopen zes maanden is gestegen.

Chief Executive Bill Brennan vertelde analisten dat AI-clusters zich in een ongekend tempo uitbreiden.

"AI-clusters worden niet langer gemeten in tienduizenden GPU's. Ze worden nu gemeten in honderdduizenden en binnenkort miljoenen," zei CEO Bill Brennan tijdens een gesprek met analisten.

Deze verandering zorgde voor sterke verkoop van Credo's actieve elektrische kabels, die volgens het bedrijf traditionele optische modules overtreffen op zowel energieverbruik als betrouwbaarheid.

De productlijn is een belangrijk onderdeel geworden van de positionering van het bedrijf in de AI-gerichte datacenterarchitectuur.

De omzet van Credo steeg tot $268 miljoen voor het kwartaal, ruim boven de analistenramingen van $235 miljoen.

Het bedrijf boekte een winst van 82,6 miljoen dollar, ofwel 44 cent per aandeel, waarmee een verlies van 4,2 miljoen dollar een jaar eerder werd omgekeerd. De aangepaste winst bedroeg 67 cent per aandeel, hoger dan de verwachtingen van 49 cent.

Sterke richtlijnen versterken het vertrouwen van beleggers

Credo voorspelde een omzet van 335 tot 345 miljoen dollar voor het derde kwartaal, ruim boven de analistenverwachtingen van 247,6 miljoen dollar.

De vooruitzichten versterkten het vertrouwen van investeerders in het vermogen van het bedrijf om een groeiend aandeel van AI-gerelateerde infrastructuuruitgaven te veroveren, terwijl bredere halfgeleider- en netwerkmarkten ook volatiliteit tonen.

Analisten zeiden dat de positieve richtlijn het momentum onderstreept achter Credo's Active Electrical Cable-activiteiten, die door meerdere hyperscalers wordt toegepast.

Het bedrijf verwacht dat deze vaart zal aanhouden in de boekjaren 2026 en 2027.

Analisten upgraden aandelen op versnellende AI-rugwinden

De sterke resultaten en de richtlijnen leidden tot een reeks opwaartse herzieningen van grote makelaarskantoren.

Vijftien van de zestien makelaarskantoren geven Credo nu een "koop" of een gelijkwaardige beoordeling, waarbij slechts één "houd" aanbeveelt.

Hun mediane koersdoel ligt volgens LSEG-gegevens op $220.

JPMorgan, dat zijn koersdoel verhoogde van $165 naar $230, benadrukte de versnellende opbouw van Active Electrical Cable (AEC) op korte termijn bij grote hyperscalers en het potentieel van nieuwe producten om meerjarige groei te ondersteunen.

Needham verhoogde zijn koersdoel naar $220 van $190, terwijl het een Koopbeoordeling behield, met verwijzing naar sterkere dan verwachte prognoses voor het derde kwartaal en brede AEC-sterkte.

Het bedrijf verhoogde zijn omzetsraming voor het fiscale jaar 2027 met 350 miljoen dollar tot 1,60 miljard dollar.

Stifel verhoogde zijn doel naar $225 van $160 en behield ook een Kooprating.

Er werd gezegd dat Credo goed gepositioneerd is om te profiteren van de vroege fasen van grootschalige AI-infrastructuuruitrol.

Ondanks een hoge koers-winstverhouding merkte Stifel op dat Credo's PEG-ratio suggereert dat het aandeel mogelijk nog steeds ondergewaardeerd is ten opzichte van de groeivooruitzichten.

BofA Securities verhoogde zijn doel naar $240 van $165 en noemde Credo een van haar topkeuzes voor AI-leveraged picks, samen met Nvidia, Broadcom en AMD.

Het bedrijf wees op de versnellende adoptie van Credo's AEC-producten bij grote cloudproviders en opkomende groeikansen in nieuwe productcategorieën, waaronder zero-flap optics, actieve LED-kabels en omni-connect versnellingsbakken.

BofA zei dat deze segmenten samen de totale adresserbare markt van het bedrijf tegen het einde van het decennium kunnen uitbreiden tot ongeveer 10 miljard dollar.

Analisten waren het er grotendeels over eens dat naarmate AI-clusters zich vermenigvuldigen en de energievraag toeneemt, Credo gepositioneerd blijft om te profiteren van een duurzame upgradecyclus in het wereldwijde datacenter-ecosysteem.