De aandelen van Sainsbury dalen nu Qatar Fund het belang in een grote verkoop van £265 miljoen vermindert

De aandelen van J Sainsbury daalden woensdag scherp nadat de grootste aandeelhouder, het Qatarese staatsinvesteringsfonds, zijn langdurige belang in de Britse supermarkt heeft verminderd.

Het aandeel was het slechtst presterend op de FTSE 100 in de vroege handel, met een daling van 14,40 pence, of 4,4%, op 311,60 pence.

Ondanks de daling blijven de aandelen dit jaar tot nu toe met 18% stijgen.

Een grote verkoop door de grootste aandeelhouder

De Qatarese Investment Authority is van plan ongeveer 4% van de aandelen van Sainsbury's via een secundaire aanbieding te verkopen, wat een van de grootste aandelenreducties in de afgelopen jaren is.

De aandelen worden aangeboden voor 317,6 pence per stuk, volgens het term sheet dat investeerders hebben ingezien.

JP Morgan Securities liet dinsdag weten dat het tot 83,6 miljoen aandelen plaatst namens Qatar Holdings via een bookbuilding.

Nog eens 14 miljoen aandelen worden bij institutionele beleggers geïnvesteerd om een derivatentransactie te dekken, hoewel Qatar geen opbrengst van dat deel zal ontvangen.

Op basis van de sluitkoers van dinsdag van 326 pence waren de geplaatste aandelen ongeveer 317,85 miljoen pond waard.

Het Qatarese fonds is van plan aandelen ter waarde van ongeveer 265,5 miljoen pond te verkopen, waarmee het belang daalt van 10,48% naar 6,82%, volgens gegevens van LSEG.

Deze verschuiving betekent dat de investeerder zal dalen van Sainsbury's grootste aandeelhouder naar de vierde grootste.

Er werd geen uitleg gegeven voor de verkoop, en noch het fonds, noch Sainsbury reageerden op verzoeken om commentaar.

Een lange relatie met de kruidenierswinkelier

Het Qatarese fonds investeerde voor het eerst in Sainsbury in 2007 en verhoogde dat jaar zijn belang tot 25% toen het een overnamebod van £11 miljard overwoog dat later werd stopgezet.

De holding is sinds 2021 geleidelijk verminderd doordat de belegger zijn Britse blootstelling heeft verminderd.

Afgelopen oktober verkocht het staatsinvesteringsfonds zijn belang van 5%, ter waarde van £306 miljoen, slechts een week nadat de CEO van Sainsbury's had gewaarschuwd dat de financiële onzekerheid de consumentenbestedingen bemoeilijkte.

Sterke prestaties, maar sectordruk blijft bestaan

De verkoop komt ondanks het verbeterde operationele beeld van Sainsbury.

De retailer heeft zijn marktaandeel in de Britse supermarkt verhoogd tot 15,3%, het hoogste in bijna tien jaar, en verhoogde vorige maand zijn volledige jaarverwachting voor de onderliggende bedrijfswinst voor de detailhandel tot meer dan £1 miljard voor het jaar tot maart 2026.

Het bedrijf rapporteerde ook een stijging van 10% in de onderliggende winst vóór belasting in het eerste halfjaar tot £340 miljoen, terwijl de detailhandelsverkopen exclusief brandstof met 4,8% stegen tot £15,58 miljard.

De totale groepsomzet steeg tot £17,58 miljard ten opzichte van £17,11 miljard een jaar eerder.

Analisten zeggen dat Sainsbury's zich opnieuw op waarde en de investering in levensmiddelen de prestaties heeft verbeterd.

"Sainsbury's value proposition betaalt duidelijk dividenden uit," zei Richard Hunter van Interactive Investor na de update van de resultaten van vorige maand.

Hij voegde er echter aan toe dat stijgende werkgelegenheidskosten en aanhoudende voedselinflatie sectorbrede uitdagingen blijven, wat de vooruitzichten voor Britse supermarkten verzacht.

De marktkapitalisatie van Sainsbury's bedroeg £7,44 miljard bij de slotdatum van dinsdag.