Waarom deze topanalist het aandeel Oracle ongeveer 40% ziet stijgen.

Het aandeel Oracle steeg woensdag opnieuw, voortbouwend op een bescheiden winst ten opzichte van de vorige sessie nadat een optimistische noot van Wells Fargo het optimisme rond de enterprise softwaregigant nieuw leven inblies.

Het aandeel steeg ongeveer 2% en werd verhandeld op $204,98, wat beleggers verlichting bood na een zware november, waarin de aandelen met 23,1% kelderden, waarmee de rally die was veroorzaakt door de enorme winstcijfers van het bedrijf in september werd weggevaagd.

De volatiliteit draaide om Oracles schokkende onthulling in september dat de totale resterende orderachterstand was gestegen tot 455 miljard dollar, grotendeels gedreven door een naar verluidt 300 miljard dollar cloudcomputing-partnerschap met OpenAI.

Hoewel de markt aanvankelijk juichte over wat leek op een enorme langetermijninkomstenstroom, zorgden daaropvolgende controle over de duurzaamheid van die verplichtingen, Oracle's toegenomen schuldlast en bredere zwakte in de AI-handel ervoor dat de aandelen scherp naar beneden gingen.

De start van de berichtgeving door Wells Fargo lijkt het sentiment te hebben veranderd.

In een woensdag vrijgegeven notitie kende de bank een Overweight-beoordeling en een koersdoel van $280 toe, met het argument dat Oracle gepositioneerd is om de leider te worden van een "supercyclus" van kunstmatige intelligentie.

Het doel geeft een stijging van ongeveer 40% ten opzichte van de huidige marktprijs van het Oracle-aandeel.

Wells Fargo is optimistisch over het aandeel Oracle

Analist Michael Turrin schreef dat het bedrijf "nog in de vroege fase" is van een door AI aangedreven herversnelling die "ruimte om te lopen" overlaat, zelfs nadat het aandeel "42% van de hoogste niveaus is gedaald" en nu ongeveer 25 keer de winst van boekjaar 27 verhandelt.

De bank benadrukte Oracle's boekingen van bijna 500 miljard dollar, gekoppeld aan AI-workloads, en noemde het bedrijf in de "pole position" bij klanten als OpenAI, xAI, Meta Platforms en TikTok.

Wells Fargo voorspelt dat Oracle Cloud Infrastructure de komende vier jaar aanzienlijk zal schalen, en schat dat het marktaandeel van OCI kan stijgen tot "~16% van de cloudmarkt in 2029," tegenover ongeveer 5% in 2025.

Een belangrijke drijfveer van deze uitbreiding is het meerjarige OpenAI-computecontract, geschat op 4,5 GW en met een waarde van meer dan 300 miljard dollar.

Turrin wees ook op een extra "$75 miljard commitment van diverse AI Labs," en zei dat deze overeenkomsten, samen met de langetermijnambities van OpenAI, een aanzienlijk potentieel vertegenwoordigen.

The Wall Street Journal heeft eerder gemeld dat OpenAI ermee heeft ingestemd om voor 300 miljard dollar aan rekencapaciteit van Oracle over vijf jaar te kopen ter ondersteuning van zijn AI-systemen, waaronder ChatGPT.

Deutsche Bank-analist Brad Zelnick had een vergelijkbare mening enkele dagen eerder, met een kooprating en een koersdoel van $375.

Zelnick vertelde investeerders dat zelfs de bear-case "bullish lijkt," en benadrukte dat de winst- en omzetgroei van Oracle sterk blijft, zelfs als de bijdrage van OpenAI wordt uitgesloten.

Hij beschreef de enorme AI-gekoppelde backlog van het bedrijf als een "solide ROI-business" die Oracles leiderschap in grootschalige AI-cloudinfrastructuur versterkt.

"Hoewel we de financiële en operationele risico's begrijpen, is onze mening dat deze ruimschoots worden gecompenseerd door de zeer reële kans," schreef hij, en voegde eraan toe dat de scherpe terugval van het aandeel een "aantrekkelijk instappunt" biedt.

Ondanks het optimisme blijven de aandelen van Oracle scherp dalen sinds de OpenAI-deal op 10 september werd gemeld, en zijn ze in die periode bijna 39% gedaald omdat beleggers twijfelden aan de duurzaamheid van de door AI gedreven stijging.