JEPI ETF levert 7,5% op terwijl VOO 1,15% oplevert: beter kopen?

Het JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) ETF-aandeel heeft het dit jaar goed gedaan, aangezien de Amerikaanse aandelen sterk zijn gestegen. Het is gestegen naar een recordhoogte van $57,50, een stijging van ~21% ten opzichte van het laagste punt dit jaar. Dus, is de JEPI ETF een goede aankoop of is de populaire Vanguard SandP 500 ETF (VOO) beter?

Hoe de JEPI ETF werkt

JEPI is de grootste 'boomer candy' ETF met meer dan 40 miljard dollar aan beheerd vermogen (AUM). Het is een blue-chip fonds dat streeft naar groei en inkomsten.

Het is een actief beheerd fonds dat twee benaderingen gebruikt. Het managementteam investeert in een mandje van blue-chip bedrijven, waaronder populaire namen als Nvidia, Microsoft en Google. Het heeft 135 bedrijven in zijn portefeuille.

JEPI gebruikt vervolgens de covered call-benadering om rendement te genereren. Hierbij schrijft de beheerder callopties, die hem het recht geven, maar niet de verplichting, om de SandP 500 Index tegen een uitoefenprijs vóór de vervaldatum te kopen. Deze optiehandel levert het een premie op, die het fonds elke maand aan beleggers uitkeert.

De dubbele aanpak zorgt ervoor dat het aandeel JEPI ETF stijgt wanneer Amerikaanse aandelen stijgen. Het maakt het ook een inkomensspel, wat verklaart waarom het een dividendrendement van 7,5% heeft.

De strategie kent echter een grote beperking, vooral bij een bullrun op de aandelenmarkt. In deze periode wordt de uitoefenprijs vaak overschreden, wat het potentiële stijverijver beperkt.

Wat is de VOO ETF?

De Vanguard SandP 500 ETF is een eenvoudiger fonds, omdat het investeert in de SandP 500 Index en de grootste passief inkomens-ETF ter wereld is.

Als passief fonds is VOO veel goedkoper dan JEPI, omdat het een kostenratio van slechts 0,03% heeft. Dit betekent dat een investering van $10.000 slechts $3 per jaar kost. JEPI heeft een ratio van 0,35%, wat betekent dat een vergelijkbare investering $35 zal kosten.

Als een groeigericht fonds heeft VOO een laag dividendrendement van slechts 1,12%. Daarentegen heeft JEPI een dividendrendement van 7,50%, wat het ideaal maakt voor dividendbeleggers.

VOO versus JEPI ETF: één is een betere aankoop

VOO- en JEPI-ETF's hebben verschillende doelen. JEPI streeft ernaar een regelmatig maandinkomen te bieden, dat normaal gesproken stijgt in periodes van volatiliteit. VOO daarentegen biedt beleggers een goedkope manier om in de aandelenmarkt te investeren.

Een nadere blik op de twee fondsen laat zien dat VOO een betere aankoop is ondanks het lagere rendement. Zo was het totale opbrengst van JEPI in de afgelopen drie jaar 31%, terwijl VOO in deze periode 78% heeft teruggebracht.

Hetzelfde is de afgelopen 12 maanden gebeurd, toen de VOO met 14,70% steeg. JEPI steeg in dezelfde periode met 3,86%. Dit jaar is JEPI met 7,75% gestegen tegenover VOO's 17,80%.

Historisch gezien tonen gegevens aan dat covered call ETF's slechter presteren dan de benchmarkindices. Bijvoorbeeld, het Nvidia-aandeel heeft het altijd beter gedaan dan de 87% rendement NVDY. Evenzo blijft het MSTR-aandeel achter bij de MSTY ETF met een 280% rentende opbrengst.