WBD-deal is niet optioneel, maar een 'must do' voor Netflix: hier is waarom

Netflix (NASDAQ: NFLX) blijft in de schijnwerpers nadat rivaal Paramount Skydance (NASDAQ: PSKY) een agressief bod van 108,4 miljard dollar heeft gedaan op de activa van Warner Bros. Discovery (NASDAQ: WBD).

Netflix had eerder toegezegd 83 miljard dollar te betalen voor de film- en streamingactiva van WBD.

Maar gaat het die lat nu hoger leggen om feller te concurreren met Paramount? Alleen de tijd zal het leren.

Midden in de biedingsstrijd zegt voormalig MTV-president Michael Wolf echter dat het kopen van die activa niet optioneel is voor NFLX, zoals velen denken – het is eigenlijk een "must do" voor het streaminggigant.

Op het moment van schrijven is het aandeel Netflix bijna 30% lager dan het hoogste punt tot nu toe van het jaar.

Waarom Netflix WBD-activa moet overnemen

In een gesprek met CNBC noemde Wolf het belang van wereldwijde franchises als argument dat Netflix de WBD-activa moet overnemen om zijn dominantie in de streamingsector te verstevigen.

"Om succesvol te zijn in streaming, hebben ze wereldwijde franchises nodig die echt overal werken."

De reputatie van Netflix is gebouwd op originele programmering, maar vergeleken met traditionele studio's mist het de diepgang van universeel erkende franchises die markten kunnen overstijgen.

WBD brengt iconische merken en blockbusterfranchises mee die wereldwijd aanspreken hebben bewezen.

Deze franchises trekken niet alleen abonnees aan, maar creëren ook culturele momenten die de merkloyaliteit versterken.

Kortom, het hebben van herkenbare, grootschalige franchises zal NFLX positioneren om te concurreren met kortformatvideo's en gaming, en het kopen van WBD-assets zou betekenen dat die pijplijn van resonante content wordt veiliggesteld die het concurrentievoordeel versterkt.

Netflix loopt achter in het volume van de programmering

Volgens Wolf heeft Netflix "grote volumes aan programmering" nodig om de dominante kracht in streaming te blijven.

NFLX biedt momenteel slechts 7.000 titels aan, vergeleken met 25.000 op Amazon en 70.000 op Fox Tubi.

Het opnemen van de 4.000 op HBO Max onder zijn paraplu is daarom geen optionele optie maar een noodzaak voor Netflix.

Het zal zijn catalogus versterken en helpen gelijke tred te houden met concurrenten die hun aanbod snel uitbreiden.

Zonder WBD loopt het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf zelfs het risico te worden ingehaald qua totale breedte van content op het platform.

Al met al kan Netflix Inc. door de activa van Warner Bros. Discovery over te nemen de kloof dichten en ervoor zorgen dat het het favoriete platform blijft voor uitgebreide kijkervaringen.

Waarom Netflix het zich niet kan veroorloven te wachten

Op "Squawk Box" gaf Wolf toe dat "Netflix voorlopig de standaard" is in streaming – maar de rivalen staan ook niet stil.

Amazon en YouTube investeren zwaar in live sport, terwijl Peacock en Paramount al sportrechten hebben die Netflix niet heeft.

De assets van WBD zullen het sportgat niet oplossen, maar wel de positie van Netflix in gescripte entertainment versterken.

Wolf verwierp de opvatting dat Netflix Inc. slechts tijd koopt door regelgevende vertragingen, en benadrukte in plaats daarvan dat de overlap tussen Netflix- en HBO-abonnees relatief klein is – slechts ongeveer 30%.

Dit betekent dat de overname het bereik zou vergroten in plaats van het achterban te kannibaliseren.

In zijn woorden: "het bedrijf dat snel het monopolie wordt, is YouTube," niet Netflix.

Voor Netflix gaat het veiligstellen van WBD om het toekomstbestendig maken van zijn dominantie in langvormverhalen vertellen, zodat het de olifant in de kamer blijft, zelfs als concurrenten diversifiëren.